Top Nyheder Bernstein forudsiger at DeFi-markedet kan klare sig godt med amerikanske rentenedsættelser

Bernstein-analytikere antyder, at DeFi kan klare sig godt, hvis den amerikanske centralbank laver rentenedsættelser. International likviditet og renteforskelle kan vise sig at være afgørende for krypto.

Disse forudsigelser modsiger voksende bekymringer om, at rentenedsættelser vil skade investeringer i Bitcoin og Ethereum.

Rentenedsættelser kan volde problemer

Da den amerikanske økonomi fortsætter sin stilstand med opfattet inflation og stigende leveomkostninger, stiger presset for at sænke centralbankens renter. Tre demokratiske senatorer opfordrede til “aggressive” tiltag, rapporterede Bloomberg i mandags, med henvisning til rygter fra Capitol Hill om, at de kommende rentenedsættelser kan blive milde.

I deres brev opfordrede senatorerne Elizabeth Warren, Sheldon Whitehouse og John Hickenlooper til en rentenedsættelse på 75 basispunkter for at “afværge potentielle risici for arbejdsmarkedet.” De præcise vilkår for nedskæringerne er omstridte mellem forskellige fraktioner, men det er yderst sandsynligt, at en form for dem vil blive vedtaget.

I kryptosamfundets øjne er disse foreslåede nedskæringer dog mere kontroversielle. Undersøgelser fra Bitfinex hævder, at Bitcoins kurs kan hoppe umiddelbart efter rentenedsættelser, men deres data tyder på, at signalerne i sidste ende bliver bearish.

Sænkede renter er et incitament for nye investeringer på det amerikanske marked, men de signalerer også generel svaghed. Bitcoin opfattes som et risikabelt aktiv, og derfor kan rentenedsættelser have en utilsigtet konsekvens. Samlede investeringer stiger, men markedet undgår risikable aktiver.

Desuden er september generelt en svag måned for aktiemarkedet, uafhængigt af disse nedskæringer. For kryptomarkederne kan disse udfordringer vise sig at være skræmmende.

Bernsteins fortælling

Men en rapport fra analytikere hos Bernstein tegner et mere positivt billede. Analytikerne Gautam Chhugani, Mahika Sapra og Sanskar Chindalia hævdede, at DeFi som industri er i stand til at udnytte nye muligheder.

Specifikt vil globale handlere kunne tilbyde likviditet på decentraliserede markeder for USD-understøttede stablecoins. På denne måde kan DeFi udnytte specifikke markedsforhold i USA og opnå afkast fra dollarens præstation.

Dette synspunkt genlyder noget af Arthur Hayes’ kommentarer fra august 2024 om rentenedsættelser. Specifikt lagde han særlig vægt på renteforskelle mellem USA og andre valutaer, især yen. Globale handlere kan udnytte disse forskelle ved hjælp af DeFi og åbne op for nye fortjenester.

“Med en sandsynlig rentenedsættelse lige om hjørnet ser DeFi-afkastene attraktive ud igen. Dette kunne være katalysatoren til at genstarte kryptokreditmarkederne og genoplive interessen for DeFi og Ethereum,” udtalte Bernsteins analytikere.

Læs mere: Bitcoin Crash, US Elections, Emergency Rate Cut: Polymarket Traders’ Top Bets

Disse forudsigelser har motiveret Bernstein til at tilføje Ethereum-baseret likviditetsprotokol Aave til sin portefølje. Specifikt tilføjede firmaet Aave på bekostning af to derivatprotokoller, GMX og Synthetix, som blev fjernet.

Dette signalerer tydeligt to markedsudviklinger, som Bernstein forventer. For det første kan udlånsmarkeder og international likviditet vise sig at være nøglen til langsigtede gevinster. For det andet satser de på Ethereum og protokoller bygget på dets blockchain på trods af nylige dårlige præstationer.

Indtil videre er mange faktorer stadig usikre. Rentenedsættelserne kunne være mellem 25 og 75 basispunkter, hvis de overhovedet finder sted. Ikke desto mindre kan Bernsteins dristige forudsigelser hjælpe med at opbygge optimisme i rummet.