1,5 billioner dollars kreditmarked er modent til Bitcoins overtagelse

Bitcoin-baseret udlån har oplevet en stabil vækst de seneste år, men nye aftaler og stigende markedsinteresse signalerer, at dette kan være starten på et massivt opsving.

Med institutionel støtte og stigende udbredelsesrater kan dette marked snart gennemgå en eksponentiel vækst, der fundamentalt vil transformere kreditmarkeder på globalt plan.

Bitcoin-baseret udlån: En voksende markedsmulighed

Markedet for Bitcoin-baseret udlån og kredit har stille og roligt fået fart inden for kryptoindustrien. Selvom flere firmaer har udforsket dette koncept i nogle år, er det først nu, det modtager bredere anerkendelse.

Krypto-udlån er en af de mest anvendte tjenester inden for decentraliseret finansiering (DeFi), med potentiale for betydelig vækst. Det bredere DeFi-økosystem voksede for eksempel fra 21 milliarder dollars i total værdi låst (TVL) i starten af 2021 til over 85 milliarder dollars i dag, hvilket viser den massive appetit på blockchain-baserede finansielle tjenester.

Denne type udlån åbner nye døre for låntagere, der ønsker at få adgang til likviditet uden at sælge deres Bitcoin. Mere vigtigt giver det långivere nye muligheder for at få adgang til kryptomarkederne, mens de sikrer lån med en højt fungibel og decentraliseret aktiv.

For eksempel udstedte Sygnum, en schweizisk digital aktivbank, i august 2023 et syndikeret lån på 50 millioner dollars til krypto-udlåneren Ledn. Denne aftale var betydningsfuld, ikke kun fordi det var et af de første større Bitcoin-baserede lån i fiat-valuta, men også fordi lånets sikkerhed var Bitcoin.

Institutionelle aktører fra Sygnums kundebase var involveret, hvilket markerer en ændring i, hvordan traditionel finans interagerer med digitale aktiver.

Markedsforskningsfirmaer som Messari forudsiger, at det samlede DeFi-udlånsmarked vil vokse eksponentielt, med Chainalysis der estimerer, at krypto-baserede lån kunne udgøre en betydelig del af det samlede kryptomarked inden 2026. Desuden indikerede en rapport fra Fidelity Digital Assets voksende institutionel deltagelse i krypto-udlån, hvilket fremhæver, hvordan traditionelle långivere i stigende grad er interesserede i at tilbyde krypto-baserede lån.

I tråd med denne optimisme forudser Kevin Charles, medstifter og administrerende direktør for Open Bitcoin Credit, eksplosiv vækst i markedet for Bitcoin-baseret kredit.

“Om fem år kan markedet for Bitcoin-baseret kredit vokse til en industri på flere milliarder dollars, med estimater, der når op på 100-200 milliarder dollars i udestående lån, efterhånden som Bitcoin-udbredelsen udvides. Med bredere accept og forbedret infrastruktur kunne vi se Bitcoin-baserede lån blive en standardydelse hos store banker og fintech-virksomheder, der betjener millioner globalt,” fortalte Charles til BeInCrypto.

Læs mere: Sådan tager du et decentraliseret lån med krypto

Ifølge Chain oplever regioner, hvor traditionelle banktjenester er begrænsede—særligt i Latinamerika og Afrika—de hurtigste Bitcoin-udbredelsesrater. Disse underbetjente markeder repræsenterer uudnyttede muligheder for Bitcoin-baseret udlån til at tilbyde likviditet til individer og virksomheder, som ellers ville være udelukket fra traditionelle kreditmarkeder.

Sammenligning af afkast og DeFi-synergier

Afkastgenerering på DeFi-platforme som Aave og BlockFi illustrerer yderligere appel af Bitcoin-baserede lån. Nuværende afkasttilbud på DeFi-platforme kan variere fra 4% til 10%, afhængigt af markedsforhold og aktivtyper.

I sammenligning tilbyder traditionelle finansielle institutioner typisk meget lavere afkast på sikrede lån, hvilket gør DeFi til et mere attraktivt alternativ for krypto-ejere, der ønsker at udnytte deres aktiver.

Men disse lukrative afkast kommer ofte med risici, især når rentesatser svinger, eller når markeder oplever betydelig volatilitet. En rapport fra Bernstein angav, at selvom høje rentesatser kan hæmme væksten i DeFi-udlån, kunne forestående rentenedsættelser fungere som en katalysator, der genoplivner efterspørgslen efter Bitcoin-baserede lån.

“Med en sandsynlig rentenedsættelse lige om hjørnet ser DeFi-afkastene attraktive ud igen. Dette kunne være katalysatoren til at genstarte kryptokreditmarkederne og genoplive interessen for DeFi og Ethereum,” skrev Gautam Chhugani, Mahika Sapra og Sanskar Chindalia.

Som med ethvert nyt finansielt produkt forbliver risici. Bitcoins berygtede prisvolatilitet udgør udfordringer for både låntagere og långivere. For låntagere kan pludselige prisfald udløse marginopkald, der tvinger dem til at afvikle deres Bitcoin-beholdninger. Ifølge VanEck har Bitcoin oplevet prisudsving på op til 30% inden for en enkelt uge, hvilket understreger vanskelighederne ved at håndtere sikkerheden.

Långivere står over for deres egne udfordringer. At håndtere værdien af Bitcoin-sikkerheden er en løbende proces, og markedets illikviditet under nedture kan efterlade långivere med devalueret sikkerhed. BeInCrypto rapporterede, at afviklinger på tværs af DeFi-platforme nåede 5,55 milliarder dollars i april, hvilket illustrerer de potentielle risici, når markederne vender.

Men, blockchain-sikkerhedsfirmaer som Fireblocks har udviklet avancerede systemer til styring af sikkerheder for at afbøde disse risici, og tilbyder overvågning af data i realtid og flerlags sikkerhedsprotokoller for at sikre lånens integritet.

Deltagelsen af institutionelle investorer, fintech-virksomheder og endda traditionelle banker i markedet for Bitcoin-støttede lån vil sandsynligvis tilvejebringe den nødvendige likviditet og stabilitet. CoinShares rapporterer, at institutionelle indstrømninger i krypto-relaterede aktiver nåede over $436 millioner sidste uge, hvilket understreger, hvordan institutioner i stigende grad ser Bitcoin-støttede lån som levedygtige investeringsmuligheder.

“Traditionelle banker vil spille en afgørende rolle i Bitcoin-støttede lån ved at tilvejebringe troværdighed, kapital og innovation. De vil skubbe industrien fremad ved at integrere decentrale modeller, der sænker omkostningerne og øger effektiviteten i udlån,” understregede Charles.

Læs mere: Krypto-sikrede lån: En forklaring på, hvordan de fungerer

Desuden fortsætter Bitcoin-udbredelsen med at vokse, især i regioner, der er dårligt dækket af traditionelle banker. Ifølge Chainalysis er Bitcoin-udbredelsen i Afrika steget med over 1.200% mellem 2020 og 2022, hvilket signalerer, at Bitcoin-støttede lån kan blive et primært finansielt værktøj i disse regioner, efterhånden som infrastrukturen forbedres.

Fremtidig succes og forhindringer

Selvom Bitcoin-støttede lån byder på mange muligheder, står industrien stadig over for udfordringer. Uklare regulatoriske rammer, manglende infrastruktur og sikkerhedsbekymringer forbliver væsentlige hindringer.

Fireblocks og andre sikkerhedsplatforme arbejder på at tackle disse udfordringer ved at implementere stærkere forvaltnings- og sikkerhedsstyringsprotokoller. Derudover mener Charles, at fremtidige regulatoriske tiltag vil forbedre forbrugerbeskyttelsen, øge legitimiteten og fremme udbredelsen.

I sidste ende har Bitcoin-støttede lån potentialet til at revolutionere de traditionelle kreditmarkeder ved at tilbyde en mere fleksibel, sikker og decentraliseret form for sikkerhedsstillet udlån. Dette kunne drive innovation og presse traditionelle banker til at adoptere decentrale modeller, der sænker omkostningerne og fremskynder låneprocesserne.

Trods forhindringerne kan udbredelsen af Bitcoin-støttede kreditter betydeligt “udvide adgangen til kredit, diversificere finansielle produkter og skabe et mere effektivt globalt udlånssystem,” konkluderede Charles.