Over 3,3 milliarder dollars i Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) options udløber i dag. Det sker efter lavere end forventet amerikansk KPI (forbrugerprisindeks) og køligere PPI (producentprisindeks) data.
Hvordan vil dagens udløbne options påvirke kurserne på disse digitale aktiver og det bredere kryptomarkedets volatilitet?
Over 3 milliarder dollars i optioner udløber – krypto markedets reaktion
Ifølge Deribit er mere end 2,76 milliarder dollars i Bitcoin options sat til at udløbe, med et maksimum smertepunkt på 100.000 dollars. Denne batch af options inkluderer 26.543 kontrakter, op fra forrige uges 25.925 open interest.
Put-to-call forholdet er 1,02, hvilket betyder, at handlende køber flere Puts (retten til at sælge) end Calls (retten til at købe), hvilket afspejler en bearish markedsstemning.
For Ethereum udløber 569,42 millioner dollars i options, der involverer 219.986 kontrakter, en markant stigning fra sidste uges 164.591 kontrakter. Maksimum smertepunktet er 2.300 dollars, med et put-to-call forhold på 1,36, hvilket antyder en bearish markedsudsigt for ETH.
“Maksimum smertepunktet” i krypto options er afgørende. Det repræsenterer det kursniveau, hvor optionsindehavere oplever den største økonomiske ubehag.
I øjeblikket handles Bitcoin til 103.912 dollars, mens Ethereum handles til 2.572 dollars. Det betyder, at begge digitale aktiver er over strike priserne med en overvejende bearish markedsstemning.
Bemærkelsesværdigt er det, at markederne har tendens til at bevæge sig mod strike prisen eller maksimum smertepunktet efter udløb for at minimere udbetalinger.
“BTC skew er neutral… kursudviklingen kan blive interessant,” skrev Deribit analytikere .
Greeks.live analytikere bemærker, at Bitcoins afvisning fra 105.000 dollars grænsen kom midt i et overstrakt marked. Analytikerne bemærker også forsigtighed i markedet, med defensive strategier, der dukker op, og handlende, der foretrækker at sælge frem for at jagte momentum.
“Flere handlende tager profit på lange calls og roterer til mere defensive positioner, da de føler, at alle skyndte sig ind,” bemærker Greeks.live .
Hvordan påvirker den seneste amerikanske CPI og PPI kryptovaluta optionsmarkedet?
I mellemtiden kommer disse udløbne options efter, at amerikanske KPI-data for april viste, at inflationen faldt til 2,3%, den laveste aflæsning siden februar 2021. Ligeledes faldt april PPI-inflationen til 2,4%, under forventningerne på 2,5%.
Ifølge analytikere, mens april-dataene ændrede fortællingen, kan markederne underreagere på dette skift. Lavere inflation og faldende detailhandel kan presse centralbanken til at sænke renterne tidligere, på trods af tidligere signaler fra centralbanken om at opretholde stabile renter under toldusikkerheder og et inflationsmål på 2%.
“Rentesænkninger er tilbage på bordet, markederne er ikke klar til, hvad der kommer,” skrev kryptoanalytiker Merlijn the Trader .
Dette øger typisk risikoaktiver som Bitcoin og Ethereum, hvilket øger efterspørgslen efter krypto options, da investorer søger gearet eksponering. Lavere inflation reducerer pres på pengepolitisk stramning, hvilket forbedrer markedslikviditeten, som driver call option præmier op.
Men kryptokurserne bemærkede en let kortsigtet volatilitet efter KPI og PPI, med optionshandlende, der så øget aktivitet, øgede volumener og strammere spreads.
Mens option udløb kan forårsage skarpe kursbevægelser, er påvirkningen normalt midlertidig. Markedet stabiliserer sig generelt den næste dag, hvilket udligner de indledende udsving.
Ikke desto mindre bør handlende nøje analysere tekniske indikatorer og markedsstemning før de investerer i dette volatile miljø.
Disclaimer
Alle oplysninger på vores hjemmeside offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, der foretages af læserne på grundlag af oplysningerne på vores hjemmeside, er udelukkende på egen risiko.
