Over 6 milliarder dollars i Bitcoin og Ethereum options udløber i dag: hvad bør handlende forvente

Kryptoderivatmarkedet står over for en stor test i dag, da over 6 milliarder dollars i Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) optioner udløber.

Dagens udløbne optioner baner vejen for strategisk ompositionering blandt handlende og potentiel øget volatilitet ind i weekenden.

Bitcoin, Ethereum options udløb nærmer sig med over $6 milliarder på spil

Data på Deribit viser, at Bitcoins max pain-niveau, den strike-kurs hvor flest optioner mister værdi, er på $117.000. I øjeblikket var BTC med en kurs på $118.995, lidt højere end sin strike-kurs.

Put-call-forholdet (PCR) for dagens udløbne Bitcoin-optioner er 0,90. Dette antyder lidt flere calls (købsordrer) end puts (salgsordrer), hvilket indikerer en bullish positionering trods kursen er over max pain-niveauet.

I mellemtiden er den nominelle værdi $4,78 milliarder, og open interest (OI) er på 40.185 kontrakter.

I mellemtiden er Ethereums max pain $4.000, betydeligt lavere end dens kurs, som er $4.629 i øjeblikket.

PCR for dagens udløbne Ethereum-optioner er på 1,02. Det indikerer et balanceret marked med en let hældning mod puts (salgsoptioner).

Denne PCR, i forhold til den nuværende ETH-kurs, antyder, at investorer måske forventer en korrektion.

Data på Deribit viser, at dagens udløbne ETH-optioner har en nominel værdi på $1,33 milliarder. I mellemtiden er open interest 287.946 kontrakter.

Dagens udløbne optioner er lidt højere end sidste uges, hvor næsten $5 milliarder værd af kontrakter gik tabt.

I mellemtiden, ifølge Greeks.live, kommer denne fredags udløbne optioner under et marked, der stadig fordøjer en uventet korrektion udløst af makrodata, selvom stemningen forbliver hældende mod et vedvarende bull-marked.

Mere præcist bemærker Greeks.live analytikere, at da Bitcoin-kursen nåede et nyt all-time high og ETH nærmede sig sin ATH, oplevede markedet en uventet korrektion. En uventet stærk PPI (Producer Price Index) aflæsning udløste primært dette.

Som det skete, er kerne-CPI-inflationen tilbage over +3% og PPI-inflationen er på sit højeste siden marts 2022. Specifikt nåede PPI-inflationen 3,7% mod forventede 2,9% og 2,6% forrige måned.

På trods af dette rapporterede analytikere hos Greek.live ingen større ændringer i optionsmarkedet. Der var ingen markante ændringer i den primære term IV (implikeret volatilitet) og relativt små udsving i skævhed.

Rekordstor optionsvolumen møder uendeligt bud

Vigtigt er det, at Deribit optionsbørsen så en handelsvolumen på $10,9 milliarder. Det brød $10 milliarder-mærket for første gang på en enkelt dag.

“Den høje handelsentusiasme viser, at markedet ikke er bekymret for det efterfølgende marked, og bull-markedet vil sandsynligvis fortsætte,” sagde Greeks.live .

Ikke desto mindre forbliver markedsstemningen delt. Nogle handlende peger på uendelige budbetingelser og ustoppelig opadgående momentum.

I mellemtiden advarer andre om en potentiel lokal top nær $122.000 for Bitcoin og $4.700 for ETH-niveauerne. Peak open interest, der falder sammen med all-time-high spotpriser, skaber en usædvanlig markedsstruktur.

“…market makers [trækker] forespørgsler på grund af overvældende budstyrke, med massive 10m volumelys, der indikerer institutionel akkumulering,” bemærkede Greeks.live.

Angiveligt solgte en handlende 115.000 BTC puts for næste uge på toppen, hvilket demonstrerer taktisk put-salg i styrke.

Med sådan koncentreret open interest og rekordstore volumener kan dagens udløbne optioner være en magnet for kurser mod max pain-niveauer, i det mindste på kort sigt.

Markederne har tendens til at vende tilbage til normalitet efter optioner udløber kl. 8:00 UTC på Deribit, da handlende tilpasser sig nye handelsmiljøer.

Ikke desto mindre bør handlende overvåge prisudviklingen efter udløb for at se, om det uendelige budmomentum fortsætter, eller om profittagning udløser et dybere tilbagefald.

Rekordefterspørgsel, institutionel deltagelse og makro-drevet usikkerhed sætter scenen for en højrisiko weekend på kryptomarkederne.