I kryptoøkosystemet er det at finde det nøjagtige øjeblik, hvor Bitcoin (BTC) priser bunder ud, beslægtet med at finde en nål i en høstak. Nylige data giver dog en vis indsigt i, om Bitcoin-prisen har bundet.
Da den digitale valuta nåede et lavpunkt på en måned på $ 58,500, afslørede analytikere fra CryptoQuant og Glassnode fire afgørende indikatorer på kæden at se. Disse indikatorer kan være nyttige til at analysere markedsadfærd nær lavpunkterne og forstå de betingelser, der er nødvendige for, at priserne kan komme tilbage og stige igen.
1. Sporing af Bitcoin efterspørgselsvækst
Første kvartal af 2024 oplevede en bemærkelsesværdig stigning i Bitcoin-efterspørgslen, der faldt sammen med lanceringen af amerikanske spot-ETF’er, hvilket etablerede rekordhøjder. Efter maj har denne efterspørgsel imidlertid oplevet en betydelig afmatning.
Det er vigtigt at observere efterspørgslen fra permanente indehavere for at afgøre, om Bitcoin har nået bunden. Permanente indehavere køber nu med en hastighed på 72.000 Bitcoin om måneden.
Efterspørgslen er dog betydeligt lavere end i begyndelsen af 2024. En genopblussen til disse niveauer er afgørende for et bæredygtigt prisrally.
Læs mere: Bitcoin (BTC) prisforudsigelse 2024/2025/2030
Bortset fra efterspørgselssiden afslører Glassnodes analyse betydelig indsigt i adfærden hos langsigtede indehavere (LTH’er), som også spiller en afgørende rolle på udbudssiden. LTH’er distribuerer typisk mønter og tager overskud under bull-markeder, hvilket hjælper med at etablere markedscyklustoppe.
I øjeblikket er markedet vidne til et regime, hvor LTH-frasalg modereres. Dette indikerer en bevægelse mod ligevægt snarere end eufori, hvilket er en fase, hvor LTH’ernes urealiserede overskud er mere end 250%. Den høje fortjeneste motiverer LTH’er til at sælge BTC aggressivt og markere en markedstop.
Den nuværende ligevægtsfase tyder på, at selv om LTH’er endnu ikke er klar til at afhænde deres beholdninger massivt, akkumuleres de heller ikke i et tempo, hvilket giver en afbalanceret udbudsdynamik på markedet.
2. Vurdering af erhvervsdrivendes rentabilitet
En anden indikator er de erhvervsdrivendes rentabilitet. I øjeblikket er urealiserede marginer for handlende på kæden negative, hvilket tyder på reduceret salgspres , men ikke nødvendigvis en parathed til et prisstigning.
For et bullish signal skal disse marginer blive positive og stige over deres 30-dages simple glidende gennemsnit.
“Siden midten af juni er spotprisen faldet under omkostningsgrundlaget for både de 1-ugers til 1-måneders gamle indehavere ($ 68,500) og 1-måneders til 3-måneders gamle indehavere ($ 66,400). Hvis denne struktur fortsætter, har det historisk set resulteret i en forringelse af investorernes tillid og risikerer, at denne korrektion bliver dybere og tager længere tid at komme sig over,” sagde Glassnode.
Læs mere: 8 bedste on-chain analyseværktøjer i 2024
3. Evaluering af Stablecoin-likviditet
Væksten i Tethers USDT-markedsværdi er en proxy for likviditet på kryptovalutamarkedet. Efter at have toppet på 12,6 mia. dollar i slutningen af april er væksten i løbet af de seneste 60 dage aftaget dramatisk til kun 2,5 mia. dollar, hvilket markerer det langsomste tempo siden november 2023.
En acceleration i stablecoin-likviditet er afgørende for, at Bitcoin-priserne kan stige. Dette vil give markedet den nødvendige kapitaltilstrømning til at understøtte højere prisniveauer.
4. Overvågning af det ultimative Bitcoin-prissupportniveau
Den sidste indikator at holde øje med er Bitcoins støtteniveau, der i øjeblikket er fastgjort til $ 56.000 baseret på Metcalfes prisværdiansættelsesbånd.
“Denne værdiansættelse er baseret på Metcalfe-loven, der siger, at værdien af et netværk er proportional med antallet af brugere i netværket,” forklarer CryptoQuant.
Dette niveau har historisk fungeret som både modstand og støtte i tidligere cyklusser. Det gav også support til Bitcoin, da prisen faldt til omkring $ 56.500 i maj 2024. Et fald under denne kritiske støtte kan signalere en betydelig markedskorrektion, mens fastholdelse over dette niveau kunne tyde på, at markedet har nået bunden.
Læs mere: Sådan evalueres kryptovalutaer med on-chain & Fundamental Analysis
Midt i disse tekniske indikatorer viser den sociale stemning også tegn på, at markedet måske tror, at bunden er nået. Analyse fra Santiment fremhævede en stigning i social volumen og dominans for udtrykket “bund”, hvilket tyder på en voksende tro blandt investorer og handlende på, at Bitcoins pris muligvis ikke falder yderligere.
Markedet har dog ofte en tendens til at gå imod detailstemningen. Derfor bør handlende og investorer overveje nuancerne nøje og lave deres egen forskning, før de bygger nye markedspositioner.
Trusted
Disclaimer
Alle oplysninger på vores hjemmeside offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, der foretages af læserne på grundlag af oplysningerne på vores hjemmeside, er udelukkende på egen risiko.
