En rapport fra CryptoQuant analyserer fordele og ulemper ved handel med Bitcoin ETF-optioner og kalder det en “betydelig milepæl”. Øget likviditet og institutionelle investorer er positive signaler for Bitcoin.
Handel med IBIT-optioner kan også åbne døren for øget shorting af Bitcoin, men fordelene opvejer langt denne risiko.
Bitcoin ETF-optioner: En institutionel milepæl
Siden SEC godkendte handel med optioner på BlackRocks IBIT ETF i slutningen af september, er der opstået en ny mulighed for markante ændringer på markedet. Denne regulatoriske godkendelse har været forventet i flere måneder, og SEC ser endda ud til at være åben for en lignende aftale for Ethereum ETF’er. En eksklusiv rapport fra CryptoQuant kan hjælpe med at forklare muligheden.
CryptoQuant kaldte SEC’s godkendelse en “betydelig milepæl” og fremhævede en række fordele for markedet. For det første er det meget kraftfuldt, selv når det betragtes som en symbolsk sejr. Open Interest for Bitcoin-optionshandel er næsten femdoblet fra marts 2023 til ETF-godkendelsen et år senere, og optionshandel på IBIT åbner op for et alsidigt nyt marked.
“Beslutningen understreger den stigende integration af kryptovaluta i de traditionelle finansielle markeder, efter en voksende tendens til regulatorisk accept af Bitcoin-relaterede finansielle produkter. Godkendelsen ville øge likviditeten og investorernes deltagelse på Bitcoin-markedet, hvilket markerer et yderligere skridt mod bredere institutionel udbredelse”, udtalte CryptoQuant.
Læs mere: En introduktion til handel med krypto-optioner
Rapporten fra CryptoQuant fokuserer i høj grad på de konkrete fordele ved godkendelserne, og ikke de symbolske. For det første hævder dens data, at optionshandlere har tendens til at tænke mere langsigtet i deres investeringsvalg end futureshandlere. I det eksisterende Bitcoin optionsmarked har næsten halvdelen af alle optioner en udløbsdato på fem måneder eller mere, sammenlignet med et flertal af futureshandler, der udløber på mindre end tre.
Likviditet og finansielle instrumenter
De nye optionshandler vil også diversificere handlernes finansielle instrumenter, hvilket hjælper med at øge likviditeten på markederne generelt. Dette afspejler Eric Balchunas’ stemning, at disse IBIT-optioner vil tiltrække mere likviditet og flere store handlere. Et fremtrædende eksempel på disse nye værktøjer er muligheden for at sælge dækkede opkald.
“Investorer, der holder spot Bitcoin, kan sælge opkaldsoptioner og indsamle præmien fra opkaldsoptionen, hvilket giver afkast fra deres Bitcoin-beholdninger på en reguleret måde”, hævdede rapporten.
Læs mere: Shorting af Bitcoin: Hvordan det fungerer og hvor du kan gøre det i 2024
Men, disse optioner vil sandsynligvis også øge “papir”-forsyningen af Bitcoin. Stadig mere sofistikerede metoder til Bitcoin-eksponering involverer ikke, at Bitcoin skifter hænder, og det er ikke altid en god ting. I fortiden har denne øgede papirforsyning faktisk ført til aggressiv shorting mod Bitcoin, et bearish signal.
Disclaimer
Alle oplysninger på vores hjemmeside offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, der foretages af læserne på grundlag af oplysningerne på vores hjemmeside, er udelukkende på egen risiko.
