Cirka 1,79 milliarder dollars i Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) optioner forventes at udløbe i dag, hvilket fører til forventet markedsvolatilitet.
Handlere følger nøje med på denne begivenhed, især med den kommende lancering af spot Ethereum børsnoterede fonde (ETF’er).
Handlere forventer volatilitetsstigning med udløb af optioner og Ethereum ETF-buzz
Ifølge data fra Deribit er 20.679 Bitcoin-kontrakter, værd cirka 1,31 milliarder dollars, sat til at udløbe i dag. Denne portion er en smule lavere end sidste uges tal, som var 23.832 kontrakter. Disse udløbende kontrakter har et put-to-call-forhold på 1,19, med et maksimalt smertepunkt på 62.000 dollars.
Læs mere: En introduktion til handel med kryptooptioner
Det maksimale smertepunkt i kryptooptionmarkedet repræsenterer det kursniveau, der påfører optionsholderne mest økonomisk ubehag. Imens indikerer put-to-call-forholdet en overvægt af købsoptioner (calls) i forhold til salgsoptioner (puts).
Ud over Bitcoin-optioner vil 142.583 Ethereum-kontrakter udløbe i dag, med en nominel værdi på over 483,84 millioner dollars. Put-to-call-forholdet er 0,37, med et maksimalt smertepunkt på 3.150 dollars.
Deribits analytikere gav indsigt i optionsmarkedet denne uge. De bemærkede, at Krakens notat til Mt Gox kreditorers tilbagebetaling tilsyneladende fik en fond til at skifte deres december 85.000 Calls til en august 65.000 straddle for at spille gamma i begge retninger.
Gamma i handel med kryptooptioner henviser til ændringsraten i en options delta i forhold til en prisbevægelse på 1,00 dollar i det underliggende aktiv. Det repræsenterer omfanget af prisudsættelsesrisiko i en optionsposition.
“Spot efter først at være faldet til 63.000, drevet op og tvunget til dækning af Calls, Delta og [implicit volatilitet] IV. Det kan ikke være tilfældigt, at 4,5 millioner dollars blev frigivet fra et salg af Dec 85.000 calls, og at nøjagtigt samme beløb blev pløjet ind i August 65.000 straddle,” skrev de.
De påpegede også lignende transaktioner, herunder købet af August 70.000 calls finansieret af December 90.000 calls.
“Denne tilstrømning af præmie var en kombination af underpræstation [frygt for at gå glip af] FOMO, kort dækning og ny eksponering efter den tyske regerings mønter løb tør og markedet fløj langt forbi mange forventninger over 66.000 dollars,” tilføjede Deribit yderligere.
Desuden fremhævede Deribit, at indikationen af spot Ethereum ETF-handel den 23. juli har stimuleret et stærkt opsving for ETH. Dog er forskellen mellem BTC og ETH indsnævret fra 15% til 8%.
Markedsanalytikere har bemærket en tendens siden sidste uge. En fælles rapport fra BlockScholes og Bybit bemærkede, at siden sidste uge, forventningen til disse ETF’er måske har påvirket adfærden hos ETH-derivater, hvilket gør den anderledes end BTC. Desuden indikerer BlockScholes’s Senti-Meter Index, som måler investorernes risikopræferencer baseret på fondsrater, afkast og volatilitet, at investorerne har et mere positivt syn på ETH sammenlignet med BTC.
Læs mere: 9 bedste platforme for handel med kryptooptioner
Historisk set har udløb af optioner en tendens til at forårsage midlertidige skarpe prisbevægelser. Markedet vil normalt stabilisere sig kort efter. Handlere bør dog være omhyggelige med at analysere tekniske indikatorer og markedssentiment for effektivt at navigere den potentielle volatilitet.
Disclaimer
Alle oplysninger på vores hjemmeside offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, der foretages af læserne på grundlag af oplysningerne på vores hjemmeside, er udelukkende på egen risiko.
