De grundlæggende love om udbud og efterspørgsel bestemmer prisudviklingen for ethvert aktiv, herunder Bitcoin. Når udbuddet overstiger efterspørgslen, har aktivets pris en tendens til at falde. Omvendt stiger prisen normalt, når efterspørgslen overstiger udbuddet.
De samme principper gælder for kryptovalutaer, og on-chain målinger kan give værdifuld indsigt i Bitcoin-indehaveres adfærd.
Virkningen af øget profittagning
Når man analyserer et Bitcoin-bull-marked på lang sigt, udviser prisbevægelsen typisk betydelig opadgående volatilitet, blandet med perioder med korrektioner og konsolidering. De fleste investorer ved, at de finansielle markeder ikke stiger konstant, hvilket fører til et dynamisk samspil mellem udbud og efterspørgsel, som resulterer i periodiske korrektioner.
Denne tendens er tydelig, når man ser på Bitcoins realiserede værdi og realiserede profit.
- Realiseret værdi: Her lægges værdien af alle BTC’er sammen baseret på prisen, da de sidst blev flyttet, hvilket giver et klarere billede af de penge, der i virkeligheden er investeret i Bitcoin.
- Realiserede fortjenester: Dette refererer til de faktiske gevinster, som BTC-indehavere har opnået, når de sælger deres Bitcoin for mere, end de har betalt.
Da Bitcoin nåede en ny rekord på over 73.000 dollars i midten af marts, steg dens realiserede værdi også, hvilket tyder på, at de fleste langsigtede ejere var rentable. Derfor trak nogle sig ud af deres positioner, hvilket resulterede i en betydelig stigning i de realiserede fortjenester.
Det stigende udbud af BTC på markedet overgik efterspørgslen, hvilket førte til en korrigerende fase, hvor prisen på Bitcoin faldt til under 57.000 dollars. Dette fald bragte Bitcoin under den realiserede pris for korttidsindehavere, hvilket skabte en følelse af frygt på markedet, da korttidsindehavere er mere tilbøjelige til at sælge baseret på prisvolatilitet.
- Realiseret pris: Den gennemsnitlige pris, som alle BTC’er sidst blev købt til. Det er som at finde ud af, hvad alle i gennemsnit har betalt for deres BTC.
- Realiseret pris for korttidsholdere: Den gennemsnitlige pris, som investorer har betalt for BTC, som de har flyttet rundt på i løbet af de sidste 155 dage. Disse BTC’er er dem, der mest sandsynligt vil blive brugt eller solgt snart.
- Realiseret pris for langsigtede indehavere: Den gennemsnitlige pris, som investorer har betalt for BTC, som de ikke har flyttet i over 155 dage. Der er mindst sandsynlighed for, at disse BTC’er bliver brugt eller solgt snart.
Den realiserede pris for korttidsindehavere, som i øjeblikket ligger på 60.500 dollars, fungerede som et akkumuleringspunkt på trods af investorernes frygt. Faktisk følte de langsigtede indehavere sig godt tilpas med at tilføje mere BTC til deres positioner på dette niveau efter at have realiseret overskud i marts.
Trends skifter i udbud og efterspørgsel på Bitcoin
Bitcoins langsigtede indehaveres nettopositionsændring giver et indblik i denne adfærd. Efter at have gennemgået en længere fordelingsperiode, er de langsigtede ejere begyndt at akkumulere igen, og har samlet mere end 70.000 BTC siden begyndelsen af maj.
- Langtidsindehaveres nettopositionsændring: Den viser, hvordan mængden af Bitcoin, der ejes af langsigtede investorer, øges eller mindskes over tid.
Baseret på de enkle love om udbud og efterspørgsel, forbedres chancerne for, at Bitcoin genoptager sin opadgående kurve, når efterspørgslen efter Bitcoin begynder at overstige det tilgængelige udbud af BTC på markedet.
At observere Bitcoins balance på børserne, kan bekræfte denne udbuds- og efterspørgselsdynamik.
- Balance på børserne: Dette refererer til den samlede mængde Bitcoin, der findes i kryptovaluta-børsernes wallets.
Siden begyndelsen af maj er mere end 30.000 BTC flyttet til private kryptovaluta-wallets til langtidsopbevaring, hvilket viser tillid blandt indehaverne til Bitcoins fremtidige værdi.
Selvom det kan være en udfordring at vurdere den fremtidige prisudvikling for ethvert aktiv, kan flere målinger på kæden antyde potentielle prispunkter, som investorer bør være opmærksomme på. En af disse målinger er MVRV Extreme Deviation Pricing Bands, som afgør, om prisen på Bitcoin er usædvanlig høj eller lav baseret på dens historiske gennemsnit.
- MVRV: Det står for markedsværdi til realiseret værdi. Markedsværdi er den aktuelle pris på Bitcoin, gange antallet af BTC i omløb, mens realiseret værdi er den gennemsnitlige pris, som alle BTC sidst blev købt til.
- Prisbånd: Disse bånd viser de øvre og nedre grænser for Bitcoins pris, baseret på dens historiske MVRV-værdier, for at hjælpe med at identificere, hvornår Bitcoin enten er ekstremt overvurderet eller undervurderet, baseret på historiske prisdata.
Bitcoin bevægede sig for nylig tilbage over +0,5σ-prisbåndet, som i øjeblikket ligger på 64.600 dollars. Historisk set har et sådant opsving fået Bitcoin til at teste prisbåndet på 1,0σ, understøttet af stigende efterspørgsel. Dette prisbånd svæver i øjeblikket omkring 77.000 dollars.
Læs mere her: Forudsigelse af Bitcoin-pris 2024/2025/2030
Sammenfatning og konklusioner
De grundlæggende love om udbud og efterspørgsel dikterer Bitcoins prisbevægelser. Derfor falder priserne, når udbuddet overstiger efterspørgslen, og stiger, når efterspørgslen overstiger udbuddet. On-chain-parametre giver værdifuld indsigt i denne dynamik og gør det muligt for analytikere at forstå Bitcoin-indehaveres adfærd.
De seneste data viser et prisfald til under 57.000 dollars, da udbuddet steg. Langtidsindehavere har dog vist tillid ved at akkumulere over 70.000 BTC siden begyndelsen af maj. Denne tendens tyder på modstandsdygtighed på markedet på trods af kortsigtet volatilitet.
Nøgletal som realiseret værdi og realiserede fortjenester, illustrerer at mange langsigtede ejere var rentable på Bitcoins seneste all-time high, hvilket førte til en bølge af salg og efterfølgende priskorrektioner. Men de langsigtede ejeres akkumulering til lavere priser, indikerer et positivt syn på Bitcoins fremtidige værdi.
Læs mere her: Sådan køber du Bitcoin (BTC) og alt, hvad du bør vide
Alt i alt hjælper disse målinger på kæden med at identificere skift i udbud og efterspørgsel, hvilket giver en ramme for at forstå Bitcoins prisudvikling og investoradfærd, og indikerer potentielle opadgående tendenser, når efterspørgslen begynder at overstige udbuddet.
Trusted
Disclaimer
Alle oplysninger på vores hjemmeside offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, der foretages af læserne på grundlag af oplysningerne på vores hjemmeside, er udelukkende på egen risiko.
