Over 16 milliarder dollars på spil: FTX’s plan for at tilbagebetale kreditorer

Den 7. maj indgav FTX Trading Ltd. og dets tilknyttede debitorer en opdateret reorganiseringsplan. De indgav den til den amerikanske konkursdomstol i Delaware.

Planen skitserer en struktureret tilgang til at tilbagebetale kreditorerne ved at afvikle næsten alle aktiver, som FTX ejede på tidspunktet for sin undergang. Dette skridt markerer et afgørende skridt i løsningen af den finansielle uro efter konkursen i november 2022.

Udpakning af FTX’s forslag til finansiel genopretning og tilbagebetaling

Reorganiseringsstrategien indikerer, at FTX har sikret sig mellem 14,5 og 16,3 milliarder dollars til tilbagebetaling. Beløbet er opnået ved at afvikle forskellige aktiver, herunder dem, der kontrolleres af forskellige globale enheder, der er involveret i proceduren.

På trods af den massive mangel på aktiver, der blev identificeret i begyndelsen af konkursen, sikrer planen, at ikke-statslige kreditorer vil modtage fuld betaling. De vil modtage op til 9 % i rente fra starten af konkurssagerne.

Strategien indfører en “bekvemmelighedsklasse” for kreditorer med krav på 50.000 dollars eller mindre. Hvis retten godkender denne ordning, forventes det, at 98 % af disse kreditorer vil modtage omkring 118 % af værdien af deres krav. Dette vil ske inden for 60 dage efter planens aktivering.

Den efterstiller dog statslige kreditorers krav og tillader rentebetalinger på op til 9 % til primære kunder og kreditorklasser fra starten af Chapter 11-sagerne og frem til udlodningen. Derudover kan visse kreditorer modtage ekstra betalinger fra Supplemental Remission Fund.

Læs mere om dette: FTX-kollaps forklaret: Sådan faldt Sam Bankman-Frieds imperium

En central del af strategien for at komme ud af konkursen er en række forlig med vigtige interessenter. Denne strategi har til formål at konsolidere FTX’s position og forenkle tilbagebetalingsprocessen.

Disse afventende domstolsgodkendte aftaler omfatter løsning af et IRS-krav på 24 milliarder dollars fra før Chapter 11-sagerne med en betaling på 200 millioner dollars og et efterstillet krav på 685 millioner dollars. Desuden foreslår planen at efterstille skattekrav fra Internal Revenue Service (IRS) efter kapitel 11 og lignende krav fra Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Disse efterstillede krav vil finansiere supplerende betalinger til visse kreditorer og kunder gennem en særlig fond, der afventer yderligere detaljer.

Planen skitserer også en potentiel ordning med justitsministeriet (DOJ). Denne ordning vil fordele over 1,2 milliarder dollars i konfiskationsprovenu til kreditorer uden ekstra omkostninger eller forsinkelser. Den bekræfter forlig med Ad Hoc Committee of Non-US Customers, Class Action Claimants og Official Committee of Unsecured Creditors, som giver kunderne særlig prioritet.

Et andet forlig giver FTX.com-kunder mulighed for at løse deres krav enten i kapitel 11 eller i afviklingen af FTX Digital Markets, Ltd. Denne ordning giver lignende økonomiske resultater. Endelig er et tidligere godkendt forlig med BlockFi, FTX’s største kreditor, inkluderet.

I sin officielle udtalelse udtrykte John J. Ray III, Chief Executive Officer og Chief Restructuring Officer i FTX, sin taknemmelighed over denne plan.

“Vi er glade for at være i stand til at foreslå en kapitel 11-plan, der indebærer tilbagebetaling af 100 % af konkurskravene plus renter til ikke-statslige kreditorer. På vegne af FTX’s uafhængige bestyrelse vil jeg gerne udtrykke vores dybeste taknemmelighed over for de mange statslige organer. (…) Endelig vil jeg gerne takke alle FTX’s kunder og kreditorer for deres tålmodighed gennem hele denne proces,” sagde Ray.

Læs mere her: Hvem er John J. Ray III, FTX’s nye CEO?

Efterhånden som FTX går videre med sin foreslåede plan, bliver den amerikanske konkursdomstols rolle afgørende. En høring i slutningen af juni vil give dommer John Dorsey mulighed for at gennemgå og eventuelt godkende afstemningsprocedurerne og oplysningserklæringen. Desuden vil denne beslutning måle tilbagebetalingsplanens effektivitet og retfærdighed.

Denne udvikling følger tokens-salget fra FTX-boet, ligesom Solana. BeInCrypto rapporterede, at boet begyndte sin anden tranche af token-salg og prissatte hver mellem $ 85 og $ 110. På trods af rabatten i forhold til de nuværende markedspriser er efterspørgslen fortsat stor, og firmaer som Galaxy og Pantera Capital deltager.