Tokeniseret statskassemarkedets kurs overstiger 2 milliarder dollars: Udforskning af fremtidig vækst og udfordringer

Ifølge data fra RWA.xyz har markedet for tokeniserede statskasser netop nået en betydelig milepæl. På bare fem måneder har det oversteget en markedskapitalisering på 2 milliarder dollars.

Da dette marked fortsætter med at udvikle sig, er det presserende spørgsmål: Hvad ligger forude for tokeniserede statskasser?

Nøglespillere bag opsvinget i tokeniserede statskasser

Den nylige stigning i sektoren for tokeniserede statskasser tilskrives i høj grad den imponerende præstation af flere nøgleaktører. For eksempel fører BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) markedet med en kapitalisering på 502,67 millioner dollars pr. 25. august.

Lige efter BUIDL kommer to andre store produkter—Franklin Templeton’s Franklin OnChain US Government Money Fund (FOBXX) og Ondo Finance’s Ondo US Dollar Yield (USDY). FOBXX har med succes opnået en markedskapitalisering på 425,46 millioner dollars, mens USDY har en markedsværdi på 364,04 millioner dollars. Udover disse store spillere inkluderer andre betydelige produkter på markedet Hashnote’s US Treasury Yield (USYC) og Ondo Finance’s Ondo Short-Term US Government Bond Fund (OUSG), som begge bidrager væsentligt til den resterende markedsandel.

Læs mere: Hvad er syntetiske aktiver?

Tokeniserede statskasser repræsenterer digitale versioner af traditionelle amerikanske statspapirer, hvilket gør det muligt for investorer at handle dem problemfrit på offentlige blockchains som Ethereum, Solana og Stellar. Denne innovation forbedrer tilgængeligheden for både individuelle og institutionelle investorer og udvider den potentielle investorbase ved at tiltrække internationale deltagere, som måske ikke har direkte adgang til de amerikanske statspapirmarkeder.

Ud over 2 milliarder dollars: Hvad er det næste?

Brancheksperter er overbeviste om, at vækstbanen for tokeniserede statskasser er langt fra overstået. Det enorme potentiale i dette marked understreges af den enorme størrelse på det bredere marked for amerikanske statspapirer, værdisat til 27 billioner dollars pr. maj 2024, baseret på data fra Statista data. Med så stor en del af aktiverne endnu ikke tokeniseret, forbliver muligheden for yderligere ekspansion betydelig.

21.co’s analytiker Tom Wan forudsiger, at markedet for tokeniserede statskasser kan nå 3 milliarder dollars inden årets udgang. Stigende interesse fra decentrale autonome organisationer (DAO’er) og decentrale finansprojekter (DeFi) vil drive denne vækst. Disse enheder er ivrige efter at integrere tokeniserede amerikanske statspapirer i deres porteføljer for at få adgang til stabile, risikofrie afkast, mens de forbliver inden for blockchain-økosystemet.

Eugene Ng, medstifter af OpenEden, bekræfter denne forudsigelse. Han understreger den voksende efterspørgsel efter sikre, højtydende investeringer i dagens økonomiske miljø.

“I et miljø med høje renter er efterspørgslen efter højtydende, sikre aktiver stærk. Tokeniserede statskassebeviser, der tilbyder konkurrencedygtige afkast med støtte fra statspapirer, er klar til at tiltrække betydelig kapital,” udtalte Ng.

Kingsley Advani, grundlægger og administrerende direktør for Allo.xyz, delte også lignende synspunkter. Han ser en bredere udbredelse af tokeniserede statskasser som en del af en diversificeret investeringsstrategi inden for DeFi-økosystemet.

“Vi forudser et meget stærkt fjerde kvartal i år. Stablecoins er omkring 200 milliarder dollars. I TVL har vi statskasser på omkring et par milliarder dollars. Privat kredit på omkring 10 milliarder dollars. Statskasser, stablecoins og privat kredit er tidlige aktører i rummet, og vi vil se en fortsættelse af det,” uddybede Advani til BeInCrypto.

Faktisk de potentielle anvendelser af tokeniserede statskasser strækker sig ud over bare investering. Evnen til at udvikle DeFi-produkter, som udbyttegivende stablecoins bakket op af tokeniserede statskassebeviser, repræsenterer en betydelig mulighed for markedet. Disse produkter kunne tilbyde brugerne yderligere fordele, såsom at kompensere for transaktionsgebyrer, hvilket yderligere forbedrer appellet af tokeniserede statskasser.

Læs mere: RWA Tokenisering: Et kig på sikkerhed og tillid

Trods potentialet ser mange, at banen for markedet for tokeniserede statskasser også vil afhænge af makroøkonomiske faktorer, herunder renteændringer. Men en nylig rapport fra forskningsfirmaet Kaiko fremhævede, at i et scenarie, hvor den amerikanske centralbank gennemfører rentenedsættelser, men de reelle renter forbliver stabile, kan statspapirer, inklusive tokeniserede versioner, bevare deres appel på grund af deres iboende likviditet og sikkerhed. Dette aspekt viser den fortsatte relevans af tokeniserede statskasser som en stabil investering i usikre økonomiske tider.