Volatility Shares kombinerer krypto og indeksaktiver i nye ETF-tilbud

Volatility Shares, et finansielt firma kendt for sine nye børshandlede fonde, lancerer en ny serie af ETF’er. Det finansielle instrument, der bruger en one-plus-one model, vil give investorer 100% gearet eksponering til to forskellige aktiver samtidig.

Dette nye produkt kombinerer store aktivklasser som kryptovalutaer, aktieindeks og volatilitetsmålinger. Det tilbyder porteføljer som BTC+ETH, Nasdaq+ETH, S&P+BTC, S&P+ETH, S&P+Nasdaq og S&P+VIX.

Volatility Shares introducerer diversificeret eksponering til ETF’er

Ifølge Eric Balchunas, en ETF-specialist hos Bloomberg Intelligence, minder one-plus-one ETF’erne om “Return-Stacked ETF’er.” De bruger gearing til at maksimere eksponeringen uden at kræve yderligere kapital fra investorer. Balchunas fremhævede appellen ved disse produkter for investorer, der ønsker at optimere deres porteføljeallokering uden at ofre eksponeringen til et aktiv for et andet.

“VolatilityShares lancerer en ny serie af One+One ETF’er, der bruger gearing til at give dig 100% eksponering til to aktiver på én gang, f.eks. 100% QQQ + 100% Ether. Det virker lignende Return Stacked ETF’er,” bemærkede Balchunas.

Jeffrey Ptak, CFA og Chief Ratings Officer hos Morningstar, gav yderligere indsigt. Han forklarede, at ETF’erne sigter mod at levere 100% nominelle eksponering til hver af de to underliggende aktiver ved at bruge futureskontrakter.

For eksempel ville Nasdaq+BTC ETF’en samtidig give fuld eksponering til det teknologitunge Nasdaq-indeks og Bitcoins volatile kryptomarked. Ptak bekræftede også, at indsendelser for denne serie af ETF’er er blevet sendt til regulerende myndigheder.

Implikationer for investorer, da krypto-ETF-konkurrencen intensiveres

For investorer repræsenterer one-plus-one ETF’er betydelig vækst inden for børshandlede fonde. Kombinationen af traditionelle finansielle instrumenter som S&P 500 eller Nasdaq med højvækstaktiver som Bitcoin og Ethereum kan muliggøre unikke diversificeringsstrategier.

Men den gearing, der er indbygget i disse produkter, introducerer yderligere risici, især for volatile aktiver som kryptovalutaer. Dette kan forstærke både gevinster og tab.

“Produkter som disse kan være banebrydende for porteføljediversificering, men deres kompleksitet og gearing gør dem egnede til informerede investorer, der forstår risiciene,” sagde en brancheekspert efter annonceringen.

Ikke desto mindre ankommer Volatility Shares’ nye tilgang midt i øget aktivitet inden for krypto ETF-området. Bitwise har for nylig indsendt en ansøgning til den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC) for en “Bitwise 10 Crypto Index ETF.”

Indekset søger at spore præstationen af en diversificeret kurv af de største kryptovalutaer. Dette skridt afspejler den voksende efterspørgsel efter tilgængelige kryptoinvesteringer, der går ud over enkeltaktivtilbud som Bitcoin eller Ethereum.

Franklin Templeton har også indsendt et forslag til SEC for en Bitcoin og Ethereum Index ETF. Denne fond ville direkte konkurrere med Volatility Shares’ dual-aktiv produkter ved at målrette det samme marked af investorer, der søger at kombinere traditionel aktieeksponering med kryptovalutaer.

På trods af stigningen i krypto-ETF-ansøgninger forbliver reguleringsudfordringer en væsentlig hindring. SEC har historisk set været forsigtig med at godkende krypto-relaterede ETF’er på grund af bekymringer over markedsmanipulation og volatilitet. Men med voksende interesse fra institutionelle aktører som BlackRock, Franklin Templeton og nu Volatility Shares, kan momentumet mod godkendelse være ved at skifte.