Eksklusivt Omdefinering af finans: Hvordan AI og Real World Assets former DeFi’s udvikling

Claude Eguienta, drivkraften bag Mimo Capital, delte sine tanker om den nuværende og fremtidige tilstand af DeFi, med BeInCrypto.

Med fokus på at integrere Real World Assets(RWA) og udnytte Artificial Intelligence (AI), lover Eguientas arbejde at indlede en ny æra for decentraliseret finans.

Plateauet for Real World Assets

Claude indleder diskussionen med at reflektere over udviklingen af RWA’er, i det decentraliserede finansøkosystem. Oprindeligt var der en bølge af entusiasme, da platforme som Ondo Finance, introducerede nye protokoller, der signalerede en ny fordel for RWA i DeFi. Han bemærker dog, at momentum syntes at have nået et plateau, og præsenterede et scenarie, hvor det store potentiale for RWA’er, stort set forbliver uudnyttet, på grund af forskellige markedsparathed og lovgivningsmæssige udfordringer.

“RWA er noget, der har været på vej i lang tid. Det største spark skete, da Ondo annoncerede tokeniserede statsobligationer i januar: Centrifuge kom tidligere, men jeg tror, de kom på et tidspunkt, hvor markedet ikke var klar til at høre om den slags. Det virkede ret stort fra et kryptobobleperspektiv og tiltrak en masse opmærksomhed. Men hvis man tager et par af de store spillere ud af ligningen, og ser på de åbne protokoller, der har en vis tilslutning fra andre brugere, end deres respektive grundlæggere, så er det virkelig stagneret.”

På trods af disse forhindringer, er Eguientas perspektiv på tokeniserede Real World Assets, langt fra pessimistisk. Han anerkender plateauet som en fase snarere end en permanent tilstand, hvilket antyder, at DeFi-fælleskabet er på randen til mere sofistikerede RWA-integrationsstrategier. Virksomheden bevæger sig ud over konventionelle aktiver og undersøger tokenisering af Bitcoin-mining og AI-datacentre. For eksempel afskrækkede kompleksiteten ved Bitcoin-mining, mange på trods af deres interesse. Tokenisering afmystificerer processerne. Det samme gælder for AI: Den traditionelle vej gennem mæglere, der ofte fører til et forslag om at investere i virksomheder som NVIDIA, kan føles utilstrækkelig for dem, der søger direkte eksponering for AI’s økonomiske fordele. Mimo Capital erkendte denne mangel og havde til formål at fungere som en bro, og forvandle sig fra en alternativ mulighed, til en central katalysator i det økonomiske økosystem.

Skiftet handler ikke kun om at diversificere tilbuddene, men om at tilpasse sig de iboende risk-reward profiler, der tiltrækker kryptofølgere.

“Det overordnede mål med mange af de stablecoins, der repræsenterede RWA, som dem vi kom med, USK og andre, var at tilbyde bekvemmeligheden ved en stablecoin, sammen med det økonomiske udbytte, man opnår ved at placere midler i belønningsaktiver. Men det materialiserede sig ikke på denne måde i brugernes hoveder, fordi bekvemmeligheden ved stablecoins’ likviditet, aldrig blev matchet af nogen RWA-aktiver, i hvert fald ikke endnu. Vi undersøgte tilstanden af RWA og erkendte en forbindelsesfejl, idet vi indså, at brugere i kryptoverdenen ikke rigtigt så frem til at gå igennem bøvlet med KYC og alt det, for et afkast på 5%. Og sikkerheden, som RWA bragte, talte ikke rigtigt til masserne. Brugere, der var villige til at gå igennem alt dette, ville hellere registrere sig på en centraliseret børs og gå efter flercifrede i stedet for enkeltcifrede procentgevinster. Nu ser vi på meget højere afkast, mere risikable investeringer, som matcher, hvad kryptoentusiaster virkelig søger.”

AI: En katalysator for DeFis udvikling

Et af de mest spændende aspekter af Eguientas vision, for DeFis fremtid, er AI’s rolle. Fra at forbedre sikkerhedsprotokoller og brugergrænseflader, til at muliggøre mere sofistikeret finansiel modellering, er AI’s potentiale til at revolutionere DeFi, enormt. Eguienta deler eksempler på, hvordan AI kan give brugerne støtte til beslutningstagning, effektivisere revisioner, og tilbyde beskyttelse mod svindel.

“Jeg har ikke personligt prøvet disse produkter, men Bunzz forsøger at hjælpe med smart contract kontrol, og Next Gem AI forsøger at hjælpe med brugernes beslutningsprocesser, vedrørende sikkerhed. Det er klart, at disse produkter er helt nye, men de viser tydeligt industriens villighed til at integrere AI.”

Mimo Capital integrerer kunstig intelligens på flere niveauer, hvilket afspejler en omfattende strategi for at udnytte kunstig intelligens, til intern effektivitet og produktudvikling. Virksomheden har købt specialiseret AI-hardware, en beslutning, der er drevet af Claudes mangeårige engagement i AI-forskning, og dens dokumenterede fordele inden for Mimos drift.

I erkendelse af efterspørgslen efter AI, på tværs af forskellige brancher, identificerede Mimo en unik mulighed. Mange virksomheder, fra bilproducenter til tech-startups, forsøger at inkorporere AI. Efterspørgslen har ført til et betydeligt udbudschok på markedet for AI-hardware, især for avancerede NVIDIA-chips, der er nødvendige for at træne AI-modeller effektivt. Mimos strategiske opkøb af disse knappe ressourcer, gør det muligt at tilbyde dem til leasing, hvilket skaber et nyt afkastgenererende produkt, inden for leasing af AI-hardware.

Co-pilot om bord

I forventning om en mere integreret platform, til at fremvise de nye, tilbud udviklede Mimo en eksklusiv wallet. Denne wallet er designet til at forenkle brugernes interaktion med DeFi-investeringer, og tilbyder en nem måde at administrere porteføljer på tværs af forskellige blockchain-netværk. Den sigter mod at være en open source-løsning, som understøtter en bredere vifte af protokoller ud over Ethereum Virtual Machine(EVM)-kompatible chains.

“Vi tænkte, at det her kunne blive et rigtig godt produkt. Og så begyndte vi at tænke på, hvor vi skulle sælge det. Det første, vi kom til at tænke på, var KUMA, vores primære RWA-platform. Men vi tænkte også på et bredere produkt, som fortjener et bedre sted at blive solgt. Så vi besluttede os for at lave en wallet, hvor det ville være lettere at komme ombord, se sine DeFi-positioner og alt muligt andet, hvor man kan gå ind og få udbytte. Da vi byggede denne wallet, indså vi, at det ville være en god ting at lade folk onboarde på flere chains, en open source wallet, noget, som branchen burde have bygget i lang tid, men vi så bare ikke nogen god open source wallet blive lavet, der også understøtter andet end EVM”.

Ambitionen førte til udviklingen af en ny wallet, ikke bare som et opbevaringssted for digitale aktiver, men som en platform til at udforske krydsningen mellem AI og finans. Under udviklingsprocessen opstod en innovativ idé: at integrere en AI-assistent, der er designet til at tilbyde brugerne personlig økonomisk vejledning, i stand til at analysere deres DeFi-positioner og markedsforhold, og foreslå handlingsorienterede strategier.

Ved at integrere AI direkte i deres wallets, forvandles den fra et værktøj for transaktionsstyring, til en interaktiv rådgiver, der er i stand til at udføre anbefalinger med et enkelt klik. Som et eksperiment bliver initiativet grebet an med seriøsitet og en åbenhed over for læring. Det repræsenterer en dobbelt indsats for at forbedre kryptoøkosystemet: at give AI-drevet udbytte og samtidig forbedre brugeroplevelsen, gennem direkte AI-assistance.

Vejen til regulatorisk engagement

Rejsen mod mainstream-udbredelse er fyldt med udfordringer, især på det lovgivningsmæssige område. At opnå regulering på et område kan give en konkurrencefordel, men det er stadig komplekst at forstå, hvordan man opererer globalt under lokale regler. Ud over at tokenisere traditionelle aktiver, introducerer det yderligere lovgivningsmæssige kompleksiteter, at vove sig ind på mere indviklede områder. Projekter, der sigter mod at tokenisere håndgribelige real world assets, skal navigere i lovgivningsmæssigt farvande, og samtidig opbygge tillid til deres platforme.

“Hvis du ønsker at gå med noget, der er lidt mere komplekst end bare statsobligationer, tilføjer du en grad af regulering. For man ønsker at tokenisere virkelige ting og ikke nødvendigvis aktiver, der allerede handles et sted, med en reguleret ramme for deponering. Så man kan ikke bruge bankinfrastrukturen som rygrad. Du er nødt til at genskabe en infrastruktur, så du kan tokenize tingene ordentligt og få folk til at forstå, at de kan stole på det. Så du har brug for, at dine revisorer forstår, at dette AI-datacenter, som du bruger som sikkerhed, vil være sikkert. Du skal gøre det samme for dine Bitcoin-mines, i vores tilfælde. Det er ret komplekst, for at sige det mildt.”

Nogle myndigheder vil måske reagere ved direkte at forbyde sådanne aktiviteter, hvilket er i tråd med deres holdning til kryptovalutaer. Andre kan skabe lovgivningsmæssige rammer eller vedtage en sandbox-tilgang, der tillader virksomheder at operere under en midlertidig status, mens de overvåger resultaterne.

“Denne metode er blevet udforsket i Singapore og flere andre asiatiske lande, og den har vist sig at være ret effektiv. I modsætning hertil har det lovgivningsmæssige miljø i USA, en markant anderledes tilgang. Virksomhederne er overladt til at afgøre, om deres aktiviteter kan klassificeres som værdipapirer, med den forståelse, at myndighederne kan gribe ind, hvis det skønnes nødvendigt. Dette usikre terræn, udgør betydelige udfordringer for branchens deltagere, hvilket gør USA til en særlig komplekst område for RWA-beskæftigelser, bortset fra regioner, hvor kryptovalutaer står over for direkte forbud. Europa har dog vist en mere progressiv tilgang. Det europæiske reguleringslandskab har været særdeles tydeligt og progressivt”.

For eksempel fik Mimo en licens til at tokenisere aktiver, hvilket indikerer en progressiv holdning fra de europæiske tilsynsmyndigheder. Det er interessant, at europæiske tilsynsmyndigheder, herunder Financial Market Authority (FMA) i Liechtenstein, genovervejer deres lovgivningsmæssige rammer, for at tilpasse sig de nye europæiske regler for kryptovalutaer, som ikke kategorisk kræver, at tokenisering af real world asset, skal reguleres. Det kan betyde, at aktiviteter, der tidligere blev overvåget af myndighederne, kan overgå til at være uregulerede – ikke i den forstand, at de er forbudte, men snarere at de ikke specifikt overvåges af myndighederne.

“Den største udfordring er at forstå, hvad der sker og hvor. Når du bliver reguleret et sted, hvad kan du så gøre? Hvor godt kan du operere globalt ved hjælp af din lokale regulering? Det har været noget af en udfordring at navigere i denne type rammer, men det er det, det handler om.”

Fremtiden: Innovation og uddannelse

Eguienta er optimistisk med hensyn til krydsningen mellem DeFi, RWA’er og AI. Han fremhæver, at udviklingen inden for DeFi-sektoren har en tendens til at være drevet af momentum, og fokusere på populære emner og investorinteresser, i stedet for at adressere underliggende problemer, eller udnytte teknologiens fulde potentiale. Branchens store afhængighed af indflydelse fra venturekapital, der prioriterer projekter, der afspejler eksisterende succeser, med lokken fra nye styringstokens, der støttes af bemærkelsesværdige VC’er, eksemplificerer en cyklus af efterligning frem for innovation. Sådanne strategier har ofte brug for mere af essensen af ægte innovation, og tjener mere som et bevis på branchens nuværende begrænsninger, end dens muligheder.

Ændringen i retning af at reducere omkostningerne forbundet med at udvikle nye DeFi-løsninger, kunne muliggøre mere omfattende innovation. Ved at gøre revision mere tilgængelig, forenkle udviklingsprocessen, og sænke adgangsbarriererne for udviklere, især dem, der er udstyret med AI-værktøjer, kan man skabe et mere kreativt økosystem. Kompleksiteten, som ægte DeFi-initiativer står over for, udgør betydelige adgangsbarrierer, der står i skarp kontrast til de hurtige udviklingscyklusser, der er kendetegnet for det traditionelle Web2-startupmiljø.

“DeFis fremtid afhænger af vores evne til at innovere ansvarligt, uddanne vores brugere og operere inden for en klar lovgivningsmæssig ramme. Lovgiverne har gjort deres arbejde. De forsynede os med lovgivningsmæssige rammer, så vi (som branche) kan ikke længere bebrejde dem. Institutionerne har gjort deres arbejde i mange lande, og bankerne er villige til at åbne bankkonti for kryptovirksomheder, så vi nu kan blive etableret som ordentlige virksomheder. Vi kan ikke bebrejde dem længere. Nu handler det virkelig om, at vi skal levere løsninger, som folk rent faktisk interesserer sig for, og problemer, som folk har og ønsker at få løst.”