Markedsstemning gik over til ekstrem frygt den 1. december. Korte positioner dominerer derivatmarkedet. Flere store altcoins udviser kraftige ubalancer i deres afviklingskort, hvilket kan udløse en ny rekord i afviklinger.
Den efterfølgende analyse fremhæver de bagvedliggende faktorer, der kan få markedet til at afvige fra kortsigtede forventninger i den første uge af december.
1. Ethereum (ETH)
ETH’s 7-dages afviklingskort viser, at kumulativ afviklingsvolumen fra korte positioner betydeligt overstiger den fra lange positioner. Dette indikerer, at handlende aggressivt shorter ETH.
Hvis ETH stiger til $3.150 i denne uge, kan kumulative korte afviklinger overstige $4 milliarder.
Hvilke risici bør kortsælgere overveje? On-chain data om ETH-balancer på børser kan være et vigtigt signal.
CryptoQuant-data viser, at ETH-udbuddet på børser er faldet til et rekordlavt niveau på 16,6 millioner ETH. Trenden med at trække ETH fra børser er accelereret i den seneste måned, trods ETH’s kursnedgang.
“Med ETH-børsreserver der rammer rekordlave niveauer… Jeg mener, at Ethereum vil lede det næste markedsspring,” forudsagde investor Momin .
Selvom mange analyser foreslår yderligere nedside, kan den igangværende akkumulering, afspejlet i faldende børsudbud, snart forstærke knapheden, idet salgspresset svækkes. Dette kan udløse et pludseligt opsving i ETH.
2. Solana (SOL)
Ligesom ETH viser SOL en klar ubalance i sit afviklingskort. Handlende har aktivt shorteret SOL i begyndelsen af december.
Hvis SOL stiger til $145 i denne uge, kan kumulative korte afviklinger overstige $1 milliard.
Er der grund til, at SOL kan stige i denne uge? On-chain indikatorer afspejler positive signaler. Nansen rapporterede, at Solana fortsatte med at lede i transaktionsantal i ugens løb.
På forudsigelsesmarkederne forventer mange investorer stadig et kursinterval på $150–$200 i december. Desuden har amerikanske SOL ETF’er oplevet fem uger i træk med indstrømninger.
For nylig udtalte BitMEX-medstifter Arthur Hayes, at kun Ethereum og Solana har de institutionelle anvendelsesmuligheder, der er nødvendige for langvarig overlevelse.
3. xrp
XRP’s 7-dages afviklingskort indikerer, at kort aktivitet er dominerende. Hvis XRP stiger over $2,30 i denne uge, kan kumulative korte afviklinger overstige $500 millioner.
Kortsælgere bør overveje flere faktorer.
- Ripple har modtaget en række positive udviklinger. I slutningen af november annoncerede Ripple, at RLUSD var blevet tilføjet til Abu Dhabis FSRA’s grønne liste. Desuden godkendte Den Monetære Myndighed i Singapore (MAS) en udvidelse af Major Payment Institution (MPI)-licensen for Ripple Markets APAC.
- Desuden, ligesom SOL, registrerede XRP ETF’er 643 millioner dollars i nettoindstrømninger i deres første måned, hvilket indikerer stærk efterspørgsel efter XRP trods dens stagnerende kurs.
Med disse drivkræfter forudser mange analytikere, at XRP kan nå $2.6 denne måned. En sådan bevægelse ville påvirke short-sælgere kraftigt.
Stigende stablecoin-udbud signalerer et muligt marked opsving
En anden faktor værd at overveje er den fornyede ekspansion i stablecoin-udbuddet.
Coinglass-data viser, at den samlede markedsværdi af USDT, USDC, DAI og FDUSD nåede et nyt højdepunkt på 267,5 milliarder dollars i begyndelsen af december.
Det stigende stablecoin-udbud antyder, at markedslikviditeten kan stige denne måned. Analytiker Ted bemærkede, at denne opadgående trend afslutter en fire-ugers nedgang i stablecoin-markedsværdien.
“Stablecoin-markedsværdien er oppe igen. Den var nede i 4 uger i træk, hvilket også forklarer årsagen bag faldet. Hvis dette stiger herfra, vil ny likviditet komme ind i kryptomarkedet, hvilket er godt for BTC og altcoins,” sagde Ted.
De tre største altcoins nævnt ovenfor står for en samlet potentiel afviklingsvolumen på 5,5 milliarder doller, hvis markedet uventet opsving.
Hvis et ægte opsving sker, kan en ny rekord for afvikling blive sat. Investorer må overveje alle disse faktorer for at minimere risikoen for deres positioner.
