Mens markederne forbereder sig på den amerikanske centralbanks (Fed) årlige Jackson Hole-samling, udløber næsten 5 milliarder dollars i Bitcoin- og Ethereum-optioner i dag.
Det skaber potentiale for volatilitet på Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) markederne, hvor handlende afvejer makrosignaler fra centralbanken mod tekniske pres fra udløbende kontrakter.
Bitcoin og Ethereum options til en værdi af $4,7 milliarder på spil
Data fra Deribit viser, at Bitcoin options open interest i øjeblikket er på 33.855 kontrakter, hvilket repræsenterer en nominel værdi på 3,82 milliarder dollars.
Put-to-call forholdet (PCR) er på 1,30, hvilket antyder en tendens mod downside sikring, da handlende søger beskyttelse.
Max pain point, som er den strike-kurs, hvor optionsindehavere oplever de største kollektive tab, er på 118.000 dollars.
Det er langt over Bitcoins spotkurs på 113.019 dollars i øjeblikket.
Imens indikerer analytikere hos Deribit, at Bitcoin-udløb forbliver put-tunge, hvilket afspejler vedvarende skepsis på kort sigt.
Andre steder er spillefeltet for Ethereums optionsmarked anderledes, hvor handlende ser på en vending. Open interest er på 220.630 kontrakter, svarende til 943 millioner dollars i nominel værdi.
Put-to-call forholdet er 0,83, hvilket viser relativt stærkere efterspørgsel efter calls (købskontrakter). Ethereums max pain niveau er på 4.250 dollars. Det ligger lidt under dens nuværende kurs på 4.284 dollars, hvilket antyder, at handlende er positioneret tættere på ligevægt.
Omfanget af open interest afspejler indsatsen for både Bitcoin og Ethereum, om kurserne kan opretholde momentum under makroøkonomiske modvinde eller svigte under pres fra sikringsstrømme.
Opdelt marked forud for centralbankens Jackson Hole
Analytikere hos Greeks.live fremhæver, at stemningen blandt ETH-handlende er forsigtigt bullish, med mange der tror, at aktivet allerede har nået bunden.
“Nøglefokus er på ETH’s overpræstation i forhold til BTC, med handlende der håndterer risiko ved at tage profit på calls, mens de opretholder noget deltaeksponering gennem korte puts,” noterede de.
En strategi, der vinder indpas, involverer at vente på et potentielt tilbagefald til 4.100 dollars niveauet, før man genindtræder i kortsigtede call-positioner. Dette signalerer optimisme og taktisk tålmodighed med 4.100 dollars målet, der ligger knap 5% under de nuværende Ethereum kursniveauer.
Disse udløbende optioner falder sammen med centralbankens Jackson Hole Economic Symposium, en vigtig amerikansk økonomisk begivenhed denne uge.
Handlende forventer, at beslutningstagere vil signalere retningen for renteniveauer og likviditetsforhold for resten af 2025 under symposiet. Baseret på dette vil Jerome Powells tale senere i dag være det centrale højdepunkt.
“Der er meget opmærksomhed på ethvert hint fra centralbanken, især fredagens tale ved Jackson Hole symposiet i Wyoming…Markederne vil se til centralbankens tale for retning på fremtidig pengepolitik,” sagde Nic Puckrin, grundlægger af Coin Bureau, i en erklæring til BeInCrypto.
Ifølge Greeks.live nåede block bullish og bearish handler 1,61 milliarder dollars og 1,14 milliarder dollars, hvilket udgør to tredjedele af den daglige optionsomsætning.
Kortsigtet implied volatility (IV) er faldet trods den store positioneringsskala. Dette indikerer, at institutionelle investorer ikke forventer en dramatisk markedsreaktion på denne uges politiske begivenhed.
Imens skaber sammenfaldet af næsten 5 milliarder dollars i udløbende krypto-optioner med centralbankens mest overvågede politiske samling en højindsats baggrund for Bitcoin og Ethereum.
For Bitcoin står handlende over for en stejl stigning mod dens 118.000 dollars max pain, 4,4% over de nuværende niveauer. For Ethereum kan tilliden til en bundproces give modstandskraft, selvom strategier forbliver forsigtige.
Uanset om Jackson Hole leverer et volatilitetschok eller forstærker den nuværende ro, viser optionsmarkederne, at handlende er positioneret, sikret og venter, med positionering på tværs af derivatmarkederne, der afspejler en blanding af forsigtighed og selektiv bullishness.
