DeFi-lederen Aave har officielt lanceret Horizon Market. Den nye platform giver institutionelle investorer mulighed for at låne stablecoins ved at bruge tokeniserede real-world assets (RWAs) som sikkerhed.
Initiativet vil frigøre betydelig institutionel kapital til DeFi. Endelig adresserer det de langvarige regulerings- og overholdelsesudfordringer, der har holdt mange store aktører på sidelinjen.
Horizon: første RWA-marked for institutionelle investorer
Horizon blev annonceret via et blogindlæg fra virksomheden på torsdag, og Horizon vil fungere som en institutionel RWA-markedsplads. Specifikt er det en service, der tillader stablecoins som USDC, GHO og RLUSD at låne mod traditionelle finansielle aktiver som amerikanske statsobligationer, virksomhedsobligationer og pengemarkedsfonde (MMF’er).
Lanceringen adresserer en central udfordring for institutionel udbredelse. De fleste DeFi-protokoller er åbne og tilladelsesløse. Historisk set har disse karakteristika været uforenelige med institutionelle investorers strenge interne politikker og komplekse reguleringsforpligtelser.
Aave understregede, at Horizon leverer en compliant infrastruktur. Teamet har specielt designet denne infrastruktur til at opfylde institutionelle krav til sikkerhedsstillede lån. Dermed har dette design gjort det muligt for on-chain lån mod real-world assets at blive skalerbare for første gang.
Virksomheden forklarede, “Horizon vil operere på en tilladelsesbaseret instans af Aave V3-protokollen.” Dette sikrer, at kun verificerede deltagere kan levere RWA-sikkerhed. Aave udtalte, at platformen vil tilbyde institutionelle kunder 24/7 realtidslån med forbedret gennemsigtighed og effektivitet.
24/7 realtidsudlånsservice
Industriens sværvægtere som Centrifuge, Circle, VanEck, WisdomTree og Ripple har sluttet sig til platformen som de første partnere, specifikt ved at tage rollen som tidlige aktivleverandører.
De første understøttede sikkerhedsaktiver er institutionelle MMF’er og kortfristede amerikanske statsstøttede tokens. For eksempel er JAAA (af Centrifuge), USYC (af Circle) og USTB (af Superstate) repræsentanterne.
Disse tokens repræsenterer udbytte fra underliggende, lavrisikoaktiver som kortfristede amerikanske statsobligationer og AAA-vurderede virksomhedsobligationer. Når en institution har bestået de nødvendige overholdelseskontroller, kan den problemfrit låne stablecoins mod denne sikkerhed til brug i det bredere DeFi-økosystem.
Horizons design er dets dual-struktur system. Med andre ord tillader systemet og begrænser RWA-sikkerhedspuljer til kvalificerede investorer, mens det tillader alle at bruge de tilsvarende stablecoin-puljer.
Dette betyder, at alle i DeFi-området frit kan låne eller låne de stablecoins, der genereres fra den institutionelle RWA-sikkerhed, hvilket skaber en stærk ny likviditetsbro mellem traditionel og decentraliseret finans.
