Alibaba-aktien (NYSE: BABA) steg omkring 11% den 8. juli til næsten $109, hvilket var dens bedste handelsdag i 10 måneder.
Stigningen kom efter en opdatering før regnskabet, som viste, at dens underskudsgivende leveringsforretning forbedrede sig og at overskuddet holdt sig stabilt. Men selvom køberne strømmede til, justerede flere af de store banker stille deres kursmål ned.
Hvorfor Alibaba-aktien pludselig steg
Udløsende faktor var en briefing før regnskabet. Alibaba oplyste, at tabene i dens instant-commerce-forretning, altså hurtigleveringsafdelingen med underskud, blev mindre sidste kvartal, mens det samlede overskud forblev stabilt.
Bemærk: Alibaba er et kinesisk selskab, men BABA er dens USA-noterede aktie – et amerikansk deponeringsbevis (ADR), der handles i New York i dollars. Det er den kurs, analysen her følger.
To andre faktorer hjalp også til. Dens cloud-afdeling fortsætter med at vokse hurtigt på grund af efterspørgslen på kunstig intelligens, og en amerikansk retsafgørelse mindskede frygten for, at Washington ville straffe eller afnotere aktien.
Optimismen spredte sig i USA-noterede kinesiske techaktier. Da handlende solgte koreanske og taiwanske chipproducenter, flyttede de kapital til kinesiske internetaktier, hvilket også løftede Alibabas USA-noterede konkurrenter JD.com (NASDAQ: JD) og Baidu (NASDAQ: BIDU). Som den store spiller i gruppen, blev Alibaba løftet af bølgen, drevet af håb om, at Kinas e-handel er ved at ramme bunden.
Men eksperterne (analytikerne) var ikke lige så begejstrede som markedsreaktionen.
Den skjulte hage: Købsanbefalinger men lavere kursmål
Her er det interessante: Mens aktien steg, sænkede Morgan Stanley sit kursmål til $180 fra $190, Citi til $192 fra $208, Daiwa til $175 fra $200 og HSBC til $170 fra $176. Alle fastholdt “Køb”.
Hvorfor nedjustere og samtidig forblive optimistisk? Et kursmål er et satsning på fremtidig indtjening. Alibaba investerer massivt i kunstig intelligens, hvilket presser indtjeningen på kort sigt, mens forsigtige kinesiske forbrugere holder kerneindtjeningen fra annoncering og handel nede.
Mere forbrug kombineret med blødere salg betyder en lavere fair value lige nu, selvom den langsigtede AI-fortælling stadig gælder. Derfor kan analytikerne stadig godt lide Alibaba, men forventer mindre opadgående potentiale end før. Markedet køber opsvinget, mens Wall Street-eksperterne diskret sænker loftet.
Hvad markedet viser
Købene virker reelle, ikke bare hype. Chaikin Money Flow (CMF), som indikerer institutionelle pengestrømme, har været stigende siden 16. juni selvom kursen faldt til bunden. Den positive forskel tyder på stilfærdig akkumulering.
Volumen bakker op, da det sprang til næsten 39 millioner aktier på springet. Optionerne er også bullish, idet put-call-forholdet, som viser forholdet mellem bearish og bullish satsninger, ligger under 1 på både volumen (0,37) og open interest (0,58).
Opsvinget peger dog direkte mod området, hvor aktien brød ned i juni.
Alibaba-aktiens kursniveauer at holde øje med
Alibaba-kursen har været faldende siden begyndelsen af maj, og dette opsving startede omkring $92-zonen, tæt på dens 52-ugers lavpunkt. Alle niveauer her er i amerikanske dollar for BABA.
Vil du have flere indsigter som denne? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige nyhedsbrev her.
For at holde opsvinget i live skal BABA generobre $109,86 og fastholde $110-zonen. Den vigtigste modstand ligger omkring $112,89, kun cirka 4% højere. Et klart brud dér åbner vejen mod $122,33 og derefter $147,09.
Hvis $112,89 afviser kursen, forsvinder opsvinget. Støtten ligger derefter ved $96,82, og hvis den brydes, kan kursen falde yderligere. $112,89-niveauet afgør således, om vi ser et ægte opsving eller et nyt dyk mod $97.
