Selvom Bitcoin (BTC) viser styrke under den amerikanske session, bør handlende og investorer forvente en vis volatilitet i de tidlige timer af den europæiske session på fredag under forventningen om optionsudløb.
Men effekten kan være kortvarig, da markederne hurtigt tilpasser sig nye handelsmiljøer kort efter.
Hvad handlende bør vide om dagens optionsudløb
Data fra Deribit viser, at over $5,03 milliarder i Bitcoin og Ethereum (ETH) options udløber i dag. For Bitcoin har de udløbende options en nominel værdi på $4,3 milliarder og en total Open Interest på 36.970.
Med et Put-to-Call forhold på 1,06 er det maksimale smertepunkt for dagens udløbende Bitcoin options $108.000.
For deres Ethereum modparter er den nominelle værdi for dagens udløbende ETH options $712,35 millioner, med en total Open Interest på 239.926.
Ligesom Bitcoin har dagens udløbende Ethereum options et Put-to-Call forhold over 1, med Deribit data, der viser 1,11 i øjeblikket. I mellemtiden er det maksimale smertepunkt, eller strike-pris, $2.600.
Bemærkelsesværdigt er dagens udløbende Bitcoin og Ethereum options væsentligt højere end sidste uges. Den 4. juli rapporterede BeInCrypto næsten $3,6 milliarder udløbende options, der fremhævede 27.384 BTC og 237.274 ETH kontrakter, med nominelle værdier på henholdsvis $2,98 milliarder og $610 millioner.
Men den største lighed mellem denne uges udløbende options og dem fra sidste uge er, at begge viser Put-to-Call forhold (PCR) over 1.
En PCR større end 1 indikerer, at der handles flere Put (Salg) options end Call (Køb) options, hvilket antyder en bearish markedsstemning.
Bitcoins PCR på 1,06 og Ethereums på 1,11 antyder en afbalanceret satsning blandt handlende mellem salgs- og købsordrer. Denne afbalancerede udsigt kommer, da investorer spekulerer på, om markedet vil falde, eller om de afdækker deres porteføljer i tilfælde af et salg.
Handel med høj gearing – ekstrem risikotagning
Analytikere hos Greeks.live bemærker en minimal konsensus om markedsretningen, med de fleste aktiviteter centreret omkring nyhedsbegivenheder frem for kursanalyse. Men de fremhæver også høj-gearing handelsaktivitet og ekstrem risikotagning.
“Handlende diskuterer 500x gearing positioner, der fremstår ‘selvmorderiske’ fra de nuværende markedsniveauer. Nye positioner åbnes trods den ekstreme risiko, beskrevet som interessevækkende. Diskussion af 100% signal handelsopsætninger, der antyder høj tillid men højrisiko strategier,” delte Greeks.live i et opslag.
Bemærkelsesværdigt forstærker høj-gearing handel ved 500x både gevinster og tab. I mellemtiden handlede Bitcoin og Ethereum langt over deres respektive maksimale smertepunkter.
I øjeblikket blev Bitcoin solgt for $116.823 efter at have etableret en ny all-time high (ATH). I mellemtiden handlede Ethereum for $2.970 efter at være steget næsten 7% i de sidste 24 timer.
Det maksimale smertepunkt er en afgørende måling i krypto options handel. Det repræsenterer det kursniveau, hvor de fleste optionskontrakter udløber værdiløse. Dette scenarie påfører det maksimale økonomiske tab, eller “smerte,” på handlende, der holder disse options.
Konceptet er betydningsfuldt, fordi det ofte påvirker markedsadfærd. Ifølge Max Pain teorien har aktivets kurs tendens til at bevæge sig mod dette niveau, når options nærmer sig udløb.
Som options nærmer sig deres udløbstid, 8:00 UTC på Deribit, kan kurserne på Bitcoin og Ethereum falde mod disse niveauer. Men det betyder ikke nødvendigvis, at de falder helt til $108.000 for BTC og $2.600 for ETH.
Markederne stabiliserer sig normalt kort efter, at handlende tilpasser sig det nye kursmiljø. Med dagens højvolumen udløb kan handlende og investorer forvente et lignende udfald, der potentielt påvirker markedstendenser ind i weekenden.
