I dag udløber næsten 4,3 milliarder dollars i Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) optionskontrakter, en udvikling der kan påvirke kortsigtede kursbevægelser.
Selvom det er mindre end sidste uges udløb, skaber sådanne begivenheder ofte volatilitet. Timingen falder sammen med en stigende optimisme over en potentiel rentenedsættelse fra den amerikanske centralbank i næste uge.
Krypto handlende ser på $4,3 milliarder Bitcoin og Ethereum options udløb
Deribit-data viste, at Bitcoin options der udløber i dag har en nominel værdi på 3,42 milliarder dollars. Den samlede Open Interest er på 29.651 kontrakter, et lille fald fra sidste uges 30.447.
Af disse er 12.819 call-kontrakter og 16.833 put-kontrakter. Dette skaber et put-to-call forhold på 1,31, hvilket signalerer større efterspørgsel efter beskyttelse mod nedadgående bevægelser. En sådan skævhed afspejler ofte forsigtighed blandt handlende, da mange positionerer sig for potentiel kortsigtet svaghed i Bitcoins kurs.
I mellemtiden viser Ethereum-handlende en lidt mindre bearish positionering sammenlignet med Bitcoin. For ETH skaber 93.518 call-kontrakter mod 96.182 put-kontrakter et put-to-call forhold på 1,03.
De samlede 189.700 kontrakter har en nominel værdi på 858,2 millioner dollars, hvilket markerer et markant fald fra sidste uges 299.744 kontrakter.
Både Bitcoin og Ethereum forbliver over deres respektive maksimum smerte niveauer. Ifølge BeInCrypto Markets data blev Bitcoin handlet til $115.617, over dets maksimum smerte kurs på $113.000. Ethereum fulgte et lignende mønster, handlet til $4.553 mod et maksimum smerte niveau på $4.400.
Maksimum smerte målingen identificerer det kursniveau, hvor det største antal optionskontrakter udløber værdiløse, hvilket skaber de stejleste tab for handlende. Markedsobservatører holder ofte nøje øje med dette niveau.
Hvorfor? Fordi kurserne har tendens til at drive mod det, når options nærmer sig udløb, et fænomen forklaret af Max Pain teorien.
Ikke desto mindre skifter fokus nu til den amerikanske centralbanks kommende rentebeslutning. Optimisme har sneget sig ind på markedet, med prognoser om en potentiel stigning hvis beslutningstagere bekræfter forventningerne om en rentenedsættelse.
Analytikere hos Greeks.live påpegede, at den implicitte volatilitet forbliver rolig, endda faldende en smule.
“Optionsmarkedet prissætter relativt lav fremtidig volatilitet, med en konsensus om, at en rentenedsættelse på 25 basispoint allerede er indregnet,” skrev analytikerne.
Greeks.live bemærkede en kraftig stigning i Block trade aktivitet, som har udgjort mere end halvdelen af den daglige volumen over de sidste to uger. Deres handelsfordelingsanalyse indikerede desuden, at de fleste af disse transaktioner er koncentreret i den nuværende måned, med køb og salg på omtrent lige niveauer.
“Dette indikerer betydelig markedsdivergens vedrørende den sidste halvdel af denne måned, selvom forventningerne til volatilitet generelt forbliver afdæmpede,” tilføjede indlægget.
Endelig foreslog analytikerne, at markedsstemningen forbliver generelt gunstig for fjerde kvartal.