Bitcoin-kursen handles over $73.700 i øjeblikket efter at være steget næsten 11% de seneste syv dage, drevet af et udbrud fra et klassisk cup-and-handle-mønster.
Udviklingen har skubbet kryptomarkedets største aktiv op mod en vigtig modstandszone. Selvom teknisk momentum og stærkt købspres støtter stigningen, viser flere indikatorer, at næste etape mod $78.000 er mulig, men at der kan opstå modstand.
Bitcoin-kursudbrud fra cup-and-handle-mønster sigter mod $78.000
Bitcoins seneste stigning tog fart efter kursen brød over modstanden i hanken på cup-and-handle-mønsteret den 13. marts, som forudsagt i vores tidligere BTC-analyse.
Når kursen bryder over modstandslinjen for hanken, måler handlende ofte det forventede udsving ved at projicere dybden af cuppen opad fra udbrudspunktet. I Bitcoins tilfælde peger den måling på en potentiel stigning mod området omkring $78.000.
Vil du have flere token-indblik som det? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto-nyhedsbrev her.
Siden udbruddet er Bitcoin-kursen hurtigt steget mod $74.300, inden den trak sig lidt tilbage. Lysene dannet siden den 13. marts viser også gentagne øvre skygger, hvilket betyder, at sælgere prøver at forsvare modstandszonen.
Den adfærd afviser ikke det bullish udbrud, men indikerer, at stigningen kan møde kortvarig modstand, før der forsøges på endnu et ryk opad. For at forstå om rallyet stadig har styrke, er det nyttigt at se nærmere på, hvordan kapital strømmer ind i markedet.
Kapitalindstrømning bremser trods stigende bitcoin-kurs?
Et af de tidlige signaler på, at momentum kan aftage, findes i Chaikin Money Flow (CMF) indikatoren.
CMF er en volumen-vægtet indikator, der bruges til at måle, om store pengestrømme går ind i eller ud af et aktiv. Når CMF forbliver over nul, signalerer det generelt købspres. En stigende CMF indikerer stærkere inflow, mens faldende CMF viser, at inflows svækkes.
Mellem 4. marts og 16. marts steg Bitcoin-kursen en smule. I samme periode faldt CMF-indikatoren dog markant. Det danner en bearish divergens, hvor kursen stiger, men styrken i købspresset aftager. Det kan også betyde, at større investorer sikrer gevinst, hvilket bekræfter de øvre skygger på lysene.
Det er vigtigt, at CMF stadig er positiv, hvilket betyder, at pengestrømmen fortsætter ind i Bitcoin. Men indikatoren har endnu ikke krydset 0,15-grænsen, som tidligere markerede stærkere kapitalindstrømning. Før CMF kommer over det område, indikerer divergensen, at stigningen kan opleve midlertidige tilbagefald eller konsolideringsfaser.
Kapital-flow indikatorer giver dog kun et delvist billede. Ved at kigge på aktivitet på børs giver det et klarere indtryk af, hvordan private investorer positionerer sig.
Bitcoin-udstrømninger fra børser stiger, mens gearing falder
Et af de stærkeste signaler, der støtter stigningen, kommer fra Exchange Net Position Change-målingen. Indikatoren sporer, hvor mange coins der flyttes ind eller ud af kryptobørser.
Den 9. marts viste exchange net position change cirka –38.412 BTC, hvilket betyder, at så mange coins allerede forlod børserne. Den 15. marts var målingen faldet yderligere til omkring –65.393 BTC.
Den udvikling svarer til cirka 40% stigning i udstrømning fra børser, hvilket antyder, at investorer fortsætter med at købe Bitcoin.
Når færre coins bliver på børserne, falder det udbud, der hurtigt kan sælges. Denne situation kan støtte kursstigninger, især sammen med stærke tekniske udbrud. Men spot-akkumulering alene sikrer ikke en vedvarende stigning. Derivater-markedet skal også støtte udviklingen.
Interessant nok viser data fra derivatmarkedet, at belåningen er faldet, selvom Bitcoin-kursen er steget. Den 5. marts, da Bitcoin lå nær $72.600, var samlet open interest i Bitcoin futures cirka $26,14 milliarder.
I øjeblikket, den 16. marts, ligger Bitcoin-kursen omkring $73.700, mens open interest er faldet til omtrent $22,78 milliarder – et fald på næsten 13%.
Finansieringsraterne støtter den tolkning.
Tidligere i marts var finansieringsraterne tæt på at blive positive, da handlende jagtede stigningen. I øjeblikket er finansieringsraterne dog blevet let negative (-0,005), hvilket viser at gearing stadig er relativt begrænset, og handlende forbliver forsigtige. Forsigtighed er god under stigninger, fordi vi alle ved, hvor meget skade overdreven lang gearing kan forårsage.
Lavere gearing mindsker risikoen for store afviklingsbølger og kan gøre kursbevægelser mere stabile. Samtidig er markedet ikke alt for optimistisk, hvilket understreges af den negative finansieringsrate. Med stigende spot-efterspørgsel og faldende gearing fremstår strukturen bag stigningen sundere end tidligere på måneden.
Bitcoin kursniveauer der nu peger opad
På trods af den solide markedsstruktur skal Bitcoin stadig bryde flere modstandsniveauer, før stigningen kan fortsætte mod det forventede mål på $78.000.
Det første større modstandsniveau ligger omkring $74.300, hvor der for nylig kom sælgere ind. Hvis Bitcoin bryder over dette område, findes næste vigtige niveau over $75.100.
Et klart dagsluk over $75.100 kan bekræfte fortsættelsen af udbruddet og potentielt bane vejen mod området $78.000–$79.000, hvilket passer med det målede cup-and-handle mønster.
Ned mod bunden er det første støtteniveau tæt på $72.000. Hvis Bitcoin falder under dette punkt, er de næste støttezoner omkring $70.400 og $68.900.
Et fald under $68.900 vil svække den bullish udbrudsstruktur og tyde på, at opsvinget skal bruge mere tid på konsolidering, inden et nyt forsøg på en stigning.
I øjeblikket er Bitcoin-kursen understøttet af stærk spot-akkumulering og lavere gearing, men markedet skal stadig bryde vigtige modstandsniveauer, før målet på $78.000 for alvor kommer inden for rækkevidde.
