Bitcoins kursaktivitet søndag blev kaotisk efter en bølge af hval-drevne salgsordrer udløste et hurtigt fald på $2.000, masselikvidationer og et lige så aggressivt opsving.
Bevægelserne udslettede både lange og korte positioner inden for få timer, hvilket rejste nye bekymringer om manipulation ved lav likviditet og ordrebogens skrøbelighed i en tid, hvor Bitcoin fortsætter med at svæve over $91.000.
$1,39 milliarder i Bitcoin solgt inden for en time
Flere analytikere rapporterede om, hvad der syntes at være koordinerede udsalg, hvor mere end 15.565 BTC, til en værdi af cirka $1,39 milliarder, ramte markedet inden for en enkelt time.
“Her er hvorfor markedet lige blev ramt: hvalen solgte 4.551 BTC, Coinbase solgte 2.613 BTC, Wintermute solgte 2.581 BTC, Binance solgte 2.044 BTC, BitMEX solgte 1.932 BTC, Fidelity solgte 1.844 BTC. I alt blev 15.565 BTC til en værdi af $1,39 milliarder solgt på en time! Dette var et fuldskala koordineret udsalg,” skrev analytiker Wimar i et indlæg.
Det pludselige udbud, der ramte markedet samtidigt, accelererede Bitcoins fald fra $89.700 til $87.700, hvilket banede vejen for en kaskade af likvidationer.
$171 millioner i afviklinger da longs og shorts bliver slettet
Det skarpe indledende fald udslettede BTC-lange positioner til en værdi af $171 millioner, som blev fanget uforberedt, da Bitcoin-kursen faldt med $2.000 på få minutter før den gik op igen med samme styrke. I øjeblikket er kursen for Bitcoin $91.494.
Sammen med dette hurtige opsving blev næsten $14 millioner i short-positioner likvideret i den sidste time og over $91 millioner i de sidste fire timer.
“Dette er endnu et eksempel på manipulation i weekenden med lav likviditet for at udslette både gearede lange og korte positioner,” sagde Bull Theory skrev.
Data fra Coinglass bekræfter skadens omfang. I løbet af de sidste 24 timer blev 121.628 positioner likvideret, hvilket resulterede i totale likvidationer på $346,67 millioner.
Handlende kalder det “Engineered Liquidity Collection”
Markedskommentatorer mener, at dette ikke var normal volatilitet, hvor Marto argumenterer for, at sekvensen ikke var tilfældig.
“Folk bliver ved med at kalde dette volatilitet. Det er det ikke. Det er konstrueret likviditetsindsamling. Når ordrebogen er svag, svinger hvalerne kursen som en dørhængsel og tjener penge på begge sider,” skrev han skrev.
Andre påpegede opsvingets hastighed, hvor Lenny, en trader kendt for at følge likviditetsstrømme, bemærkede whipsaw-effekten.
“Ærlig talt, faldet til 89.000 for BTC blev absorberet hurtigt. Det er ikke støj,” bemærkede Lenny ind.
Den hurtige absorption antyder, at stærk spot efterspørgsel forbliver intakt, selvom aggressiv gearing fortsætter ved weekendens lavpunkter.
Kan Bitcoin holde $90,000?
Bitcoin-kursen genvinder weekendens tab, men viser stadig tegn på kraftig intradagstress. De dobbelte likvidationer demonstrerer, hvordan tynde ordrebøger i weekender fortsat er et mål for store spillere, der kan flytte milliarder af dollars på minutter.
Spot efterspørgsel kan stabilisere kursudviklingen ind i den kommende uge, især når likviditeten normaliseres og derivatmarkederne nulstilles.
Med over $300 millioner i likvidationer bag sig går Bitcoin ind i de næste handelssessioner med renset gearing, men også med øget følsomhed over for yderligere hval-drevne bevægelser.
I mellemtiden viser data, at $1 milliard i short-positioner er i fare for likvidation, hvis Bitcoin-kursen stiger til $93.000.
Bemærkelsesværdigt står $93.000-grænsen kun cirka 2% over de nuværende niveauer.
