Bitcoin lukkede februar med et fald på næsten 15%. Mange investorer forventer, at et opsving vil begynde i marts. Men historiske data viser, at investorernes tab endnu ikke har nået deres maksimale niveau.
Erfarne analytikere bemærker, at de nuværende markedsforhold kan skabe muligheder for at købe på lavere niveauer. Samtidig stiger risiciene på grund af stigende geopolitiske spændinger i marts.
3 tegn på en bitcoin-bund i marts — men ingen grund til at skynde sig
Data fra Alphractal viser, at Bitcoins Sharpe-måling nu er faldet til niveauer, som tidligere er set ved bunden af tidligere cyklusser.
Sharpe-målingen er en vigtig indikator, der måler det risikojusterede afkast af en investering, herunder Bitcoin.
Et fald i denne måling antyder, at investorer kan købe Bitcoin med lavere risiko sammenlignet med tidligere. Men tidligere cyklusser i 2019 og 2020 viser, at indikatoren forblev lav i en periode, før den steg igen.
“At købe BTC nu betyder, at du handler med moderat risiko, men stadig til bedre niveau end de fleste, der har købt de seneste seks måneder,” udtalte Joao Wedson, grundlægger af Alphractal.
Joao Wedson mener, at investorer bør være tålmodige og vente, indtil det årlige Sharpe-måling-signal optræder mindst fem til syv gange på diagrammet. I den periode kan Bitcoin fortsætte med at falde.
Bitcoin kan derefter ende i intervallet $48.000–$52.000. Han anser dette for et meget sandsynligt bearish scenarie, da det er sket før. Han betragter det også som en stærk strategisk mulighed for akkumulering.
Analytiker Axel Adler Jr fra CryptoQuant bekræfter den vurdering. Han påpeger, at Bitcoins Unrealized Loss-forholdet har oversteget 39%, hvilket betyder, at de fleste investorer i øjeblikket har positioner med tab.
Men dette niveau repræsenterer endnu ikke egentlig salg. Der er stadig plads til mere pres. Flere investorer kan havne i større tab og sælge i panik. Historiske grafer viser, at dette forhold oversteg 60%, da Bitcoin ramte bunden i tidligere cyklusser.
“Der er stadig plads, før vi når et fuldskala salg,” skrev Axel Adler Jr .
Samtidig bemærkede analytiker CW, at whale-forholdet på børser har nået et rekordhøjt niveau.
Det seneste fald har presset private investorer ud af markedet. Nu er det især større og mere erfarne aktører, der er aktive.
Sammenlignet med tidligere peger en kraftig stigning i dette forhold på, at kursen nærmer sig en bund, hvor hvalerne dominerer pengestrømmene.
Kombineres de tre observationer, kan markedet danne en bund i marts. Men det kan stadig blive en udfordrende tid for private investorer.
Især skaber nye spændinger mellem USA, Israel og Iran en stadig mere uforudsigelig volatilitet på markedet.
