Itaú Unibanco Holding SA, Latinamerikas største private bank, har rådet kunder til at allokere op til 3% af deres porteføljer til Bitcoin i 2026.
Banken beskrev kryptovalutaen ikke som et spekulativt aktiv, men som en sikring mod svækkelsen af den brasilianske real.
Hvorfor Itau ønsker kunders midler i bitcoin
I en strategi-note skrev analytikere hos långiveren i Sao Paulo, at investorer står over for en dobbelt udfordring med global kursusikkerhed og udsving i den lokale valuta. Ifølge dem kræver disse forhold en ny tilgang til porteføljeopbygning.
Banken anbefaler en Bitcoin-andel på 1% til 3% for at opnå afkast, der ikke er korreleret med indenlandske cyklusser.
“Bitcoin [er] et aktiv, der adskiller sig fra obligationer, traditionelle aktier eller hjemlige markeder, med sin egen dynamik, afkastpotentiale, og — på grund af sin globale og decentraliserede karakter — en funktion som valutasikring,” skrev banken.
Itaú understregede, at Bitcoin ikke bør være en kerneinvestering. Banken foreslår i stedet, at aktivet fungerer som et supplerende element, der tilpasses investorens risikoprofil.
Målet er at opnå afkast, der ikke er tæt forbundet med den nationale økonomis cyklusser, og samtidig give delvis beskyttelse mod valutaforringelse. Løsningen skal desuden sikre, at man bevarer eksponering mod værdistigning på lang sigt.
Banken påpegede den forholdsvis lave korrelation mellem Bitcoin og mere traditionelle aktivklasser. Tilføjes 1% til 3% i Bitcoin, kan det styrke diversificeringen uden at øge porteføljerisikoen væsentligt.
I notatet nævnes, at denne tilgang kræver mådehold, disciplin og et langt tidsperspektiv i stedet for at reagere på kortsigtede kursudsving.
“At forsøge at time markedet perfekt med aktiver som Bitcoin eller andre internationale markeder er risikabelt — og ofte kontraproduktivt,” advarede banken.
Itaús loft på 3% placerer banken på linje med de mest fremsynede internationale anbefalinger, og mindsker afstanden til amerikanske banker.
Flere amerikanske storbanker såsom Morgan Stanley og Bank of America har eksempelvis rådet deres kunder til at sætte op til 4% af aktiverne i den førende digitale valuta.
For brasilianske investorer er situationen dog en anden.
Itaú sagde, at i en verden med kortere økonomiske cyklusser og hyppigere eksterne chok, adskiller Bitcoins “hybride karakter” den fra traditionelle aktiver.
Banken beskrev den ledende kryptovaluta som både et højrisikoaktiv og et globalt værdisikringsmiddel. Ifølge banken giver denne kombination en robusthed, som obligationer ikke længere kan garantere.
