Michael Burry og Warren Buffett, to ikoner for forsigtighed på markedet, sender røde signaler for november. Burry satser igen mod Wall Street, mens Buffetts foretrukne værdiansættelsesindikator lige har nået det højeste niveau i historien.
Sammen sender deres handlinger en kraftig advarsel om, at de finansielle markeder kan være på vej ind i farligt terræn, med krypto som allerede mærker smerterne.
Michael Burry’s “vildeste” 13F endnu
The Short Bear, en pseudonym trader og analytiker, har beskrevet Michael Burrys seneste 13F-indgivelse som hans hidtil vildeste. Indgivelsen, som blev indsendt mere end en uge tidligere end normalt, viser, at Burry udfører aggressive short positioner, der minder om hans strategi før finanskrisen i 2008.
Ifølge deres analyse inkluderer Burrys handler put (salg) kontrakter strækkende til 2026 og 2027, med titusinder af kontrakter på positioner som $50 og $30 put. Dette antyder en langsigtet bearish udsigt og mulig forberedelse på et stort markedskollaps inden for to til tre år.
Markedsanalytiker Kashyap Sriram bemærkede, at Burry shortede markedet i Q1 2025, lige før april-krakket der slettede milliarder i aktieværdi.
“Han shorter igen, lige før AI-boblens endelige opgør,” Skrev Sriram og sammenlignede den nuværende hype med eventyret Kejserens nye klæder. “Alle ved, AI er en boble, men det er lettere at lade som om man ikke ser det, end at risikere at kalde det ud.”
Burrys strategi antyder, at han mener, markedet har overdrevet på kunstig intelligens-mani, og gentager hans kontrære holdning før subprime-kollapset for næsten to årtier siden.
Warren Buffetts klassiske advarsel genbesøgt
I mellemtiden blinker Warren Buffetts mangeårige værdifastsættelsesindikator, Buffett-indikatoren, nu sin stærkeste advarsel siden dot-com-æraen.
Forholdet mellem den samlede amerikanske aktiemarkeds værdiansættelse og bnp har nået 233,7%, et nyt rekordhøjt niveau.
“Hvis forholdet nærmer sig 200%, som det gjorde i 1999, leger du med ilden,” udtalte Gieger Capital og henviste til Buffett.
En aflæsning på 233,7% indikerer, at amerikanske aktier er ekstremt overvurderede i forhold til den virkelige økonomi. Historisk set er en sådan tilstand forbundet med skarpe korrektioner eller flerårige bear-markeder.
Krypto allerede føler varmen
Kryptomarkedet ser ud til at være den første til at lide under denne voksende risikoaversion. Ifølge Coin Bureau er $790 milliarder i værdi blevet slettet siden oktober, med den samlede krypto-markedsværdi faldende fra $4,22 billioner til $3,43 billioner, og har dermed slettet alle gevinster opnået siden starten af 2025.
Kryptoanalytiker Ran Neuner advarede om, at et beskedent tilbagefald i aktier kan udløse yderligere tab i digitale aktiver.
“Den største risiko for krypto lige nu er en 5–10% korrektion i aktiemarkedet,” sagde Neuner.
Med Burry der fordobler sine shorts og Buffetts indikator der blinker rødt, står markederne over for stigende pres frem mod årets afslutning.
Uanset om vendepunktet kommer fra en AI-boble der bryder, indtjeningsjustering eller et likviditetspres, ser begge legendariske investorer ud til at forberede sig på en opgør.
Når nogle af verdens største kontrærianere bliver bearish, kan det betale sig at lytte til deres advarsler, inden boblen brister. Derfor skal krypto-handlende og investorer være årvågne og udføre deres egen research.
