Kursmarkedet prissætter stigninger fra tre store centralbanker i denne måned. Fed-futures giver 61,2% sandsynlighed for en renteforhøjelse, mens swaps vurderer Bank of Japan til 97%.
Den Europæiske Centralbank (ECB) beslutter torsdag i Berlin. BOJ mødes den 18. september, med Fed-mødet indimellem. Alle tre overvejer det samme energichok fra krigen i Iran.
Energichok gør Europa og Japan mere aggressive
ECB forventes at hæve sin indlånsrente med et kvart point til 2,5% fra 2,25%. Alle undtagen én analytiker i en Bloomberg undersøgelse forudser stigningen.
Desuden forventer alle 65 økonomer, der blev spurgt af Reuters mellem 31. august og 3. september, en rentestigning på et kvart point i næste uge. Forventningen er vokset siden august, hvor 83% støttede en stigning, mens det var 72% forud for juli-mødet, hvor ECB holdt renten uændret.
Sidst centralbanken hævde renten var i juni. Inflationen i euroområdet steg til over 3% sidste måned, hvilket er det højeste niveau i næsten tre år. Pristrykket ser heller ikke ud til at aftage væsentligt på kort sigt.
En rentestigning vil gøre ECB til den mest aggressive centralbank blandt de syv største økonomier.
Følg os på X for at få de seneste nyheder, når de sker
I Japan udtalte bestyrelsesmedlem Kazuyuki Masu, at BOJ vil fortsætte med at hæve sin styringsrente. Swap-kontrakter viser cirka 97% sandsynlighed for en stigning fra 1% den 18. september.
“Hvis inflationen accelererer her, er der risiko for, at banken uundgåeligt må gennemføre en hurtig stigning af styringsrenten,” sagde Masu.
Et kvart point vil løfte renten til 1,25%. BOJ vurderer, at det neutrale niveau ligger mellem 1,1% og 2,5%.
Masu koblede højere brændstof- og kemikaliepriser på grund af Iran-krigen til øgede prisstigninger på varer generelt. Forsendelsesomkostninger og gødning driver fødevarepriserne op, sagde han.
“Der er bekymringer om, at prisstigningerne på disse varer ikke er midlertidige chok, men snarere udgør mere vedvarende tendenser, der risikerer at hæve de samlede priser,” tilføjede Masu.
Centralbankens afgørelse afhænger af fredag
Centralbanken har det bredeste mulige udfald. CME FedWatch viser 61,2% sandsynlighed for en stigning til 375-400 basis-punkter fra nuværende 350-375. Sandsynligheden for uændret rente er 38,8%, mens futures helt udelukker et rentefald.
Det markerer et totalt skifte fra januar, hvor de fleste økonomer stadig forventede mindst én rentenedsættelse i år. Den amerikanske centralbank holdt renten den 29. juli, men tre embedsmænd stemte for en stigning på et kvart point.
Inflationen er aftagende, men ikke hurtigt nok. Den samlede CPI faldt til 3,4% i juli fra 3,5% i juni, hvilket stadig er langt over målet på 2%.
Arbejdsmarkedet har givet centralbanken plads til at fokusere på priser. Arbejdsgivere tilføjede 162.000 job i august mod forventninger på ca. 53.000, og arbejdsløsheden var fortsat på 4,1%.
Augusts CPI offentliggøres fredag den 11. september, fem dage før afgørelsen. En højere stigning vil styrke sagen for en renteforhøjelse. En lavere måling giver mulighed for at vente.
Tilmeld dig vores YouTube for at se ledere og journalister give ekspertindsigter
