Nyere data fra Bitcoin optionsmarkedet indikerer en markant stigning i handelsvolumen, der satser på et kursfald over de seneste 24 timer.
Greeks.live, et krypto optionsanalysefirma, bemærkede en betydelig tendens. Et opslag på X i torsdags viste, at mere end 1,15 milliarder dollars er strømmet ind i out-of-the-money (OTM) put options.
Vigtige data peger på en voksende bearish stemning
Firmaet forklarede, at bearish satsninger er steget markant over de sidste 24 timer, med 28% af den samlede optionsvolumen, der flyder ind i OTM put options. OTM put options er meget spekulative positioner, der drager fordel af et betydeligt fremtidigt fald i aktivets kurs.
Optionskontraktens implicitte volatilitet er blevet mere negativ i denne uge. Den har nået niveauer, der ligner dem, der blev set den 11. oktober, dagen efter et markant markedskrak.
Greeks.live bemærkede, at kryptovalutamarkedet har oplevet ekstrem volatilitet siden nyheden om præsident Trumps toldkrig brød ud i fredags, hvilket forårsagede en hurtig svingning mellem bullish og bearish stemning. Firmaet mener, at markedets fokus skifter mod en bearish udsigt.
Denne tendens i optionsmarkedet antyder, at store likviditetsudbydere og market makers prissætter en betydelig risiko for et kursfald. Mens Bitcoins tekniske trend forbliver intakt, anbefaler Greeks.live at købe put options som et passende afdækningsværktøj i det nuværende klima.
On-chain data viser bearish tegn
CryptoQuant analytiker TeddyVision pegede på en lignende stemning i stablecoin flows. Han ser stablecoins som “arterierne” i krypto likviditet, med de fleste flows rettet mod Bitcoin. Men han advarer mod at forveksle spot- og derivathandel.
TeddyVision fremhævede to forskellige tendenser fra 1. august til midten af oktober 2025. En analyse af 30-dages SMA af stablecoin nettoindstrømninger til børser viser, at kapital brugt til faktiske aktivkøb er faldet, mens likviditet, der understøtter gearede derivater som futures og perpetual contracts, er steget.
“Det viser, at kursvækst ikke er drevet af organisk efterspørgsel men af spekulativ gearing og syntetisk eksponering—gennem derivater og ETF—forbundet kapitalrotation. Kort sagt, motoren kører stadig, men den kører på dampe.”
