Ethereum-kursen faldt kraftigt i de seneste 24 timer, fra næsten $4.300 til så lavt som $3.400, før den delvist steg til omkring $3.800. Bevægelsen kom sammen med næsten $19 milliarder i krypto-afviklinger, en af de største enkelt-dags salg i år, ledet af Kina-USA toldstriden. Det pludselige fald slettede lange positioner på tværs af store børser og sendte handlende i hast for at afdække i futures-markederne.
Mens Ethereum er nede omkring 13% i øjeblikket, tyder tidlige tegn fra derivater og tekniske diagrammer på, at salget kan være gået for langt — og at et opsving kan være ved at danne sig under overfladen.
Bearish-positionering opbygges, men derivater antyder et opsving-setup
Kollaps af denne størrelse begynder sjældent i spotmarkedet. De starter med derivater, hvor tung gearing forstærker både gevinster og tab.
Ethereums finansieringsrate — gebyret handlende betaler eller modtager for at holde perpetual futures — skiftede fra +0,0029% den 9. oktober til –0,019% den 11. oktober.
En negativ finansieringsrate betyder, at short-handlende betaler long-handlende, hvilket viser, at det meste af Open Interest nu satser på yderligere nedgang.
Vil du have flere token-indblik som dette? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto-nyhedsbrev her.
Den ubalance, mens den på overfladen er bearish, kan også skabe et opsving. Når shorts bliver overfyldte, kan selv en lille kursstigning udløse et short squeeze, der tvinger handlende til at købe deres positioner tilbage og skubber kurserne højere.
En anden derivatmåling understøtter dette synspunkt. Taker buy ratio, som måler, om aggressive handler favoriserer køb eller salg, er steget fra 0,47 til 0,50 i løbet af de sidste 24 timer.
Dette skift betyder, at købere nu matcher sælgere i volumen — et tidligt tegn på, at salgsudmattelse kan være nær.
Sidste gang dette forhold nåede lignende niveauer (en lokal top), den 28. september, steg Ethereum 13%, fra $4.140 til $4.680.
Sammen tyder disse aflæsninger på, at markedets bearish positionering faktisk kan skabe betingelserne for et opsving snarere end et dybere fald. De tekniske diagrammer bør afsløre mere.
Skjult divergens styrker Ethereum kursopsvinget
Ethereum-kursdiagrammet tilføjer vægt til denne idé. På det daglige tidsramme viser Ethereum en skjult bullish divergens — et mønster, der dannes, når kursen laver en højere bund, men Relative Strength Index (RSI) laver en lavere bund.
RSI måler momentum mellem 0 og 100. Når det divergerer fra kursen på denne måde, signalerer det, at sælgerne mister styrke, selvom kurserne endnu ikke er fuldt ud genoprettet.
Mellem 2. august og 10. oktober dukkede dette samme setup op. Sidste gang Ethereum viste dette signal, fra 2. august til 25. september, steg det næsten 25% inden for få dage.
Hvis Ethereum holder sig over $3.430 (nøglestøtte), forbliver det nuværende opsvingssetup gyldigt. At bryde igennem $3.810 (en anden nøglestøtte) og $4.040 ville bekræfte kortsigtet opsving, med et muligt mål nær $4.280 — omkring 13% højere end de nuværende niveauer.
Et fald under $3.350, men, ville ugyldiggøre strukturen og returnere momentum til bears. For nu kan Ethereum-kursfaldet have skabt sin egen opsvingszone.
Med shorts overfyldte og teknisk styrke stille vendende tilbage, ser et opsving mod $4.280 stadig mere muligt ud, hvis købere forsvarer nøglestøtte. Alt vi behøver er en daglig lysestage lukning over $3.810 for at styrken vender tilbage.
