Ethereum (ETH) kurs handler tæt på $2.130, oppe med 3,6% i dag og 8,2% den sidste måned. Dagens opsving har tiltrukket kryptohvaler og mange lange positioner. Men 8-timers grafen viser stille og roligt et mønster, som kan slette disse gevinster og mere til.
Kløften mellem optimisme på kæden og teknisk risiko er historien her. Ethereum-hvaler og gearede handlende forventer stigning. Grafstrukturen viser et muligt fald på 17%. Den ene part får ret, og EMA-klyngen, der ligger lige ved nuværende kurs, vil sandsynligvis afgøre det.
Hvaler og derivatpositioner hælder kraftigt mod bulls
Ethereum-hvaler har handlet beslutsomt. Ifølge data fra Santiment steg beholdningen hos hvaler (eksklusive exchange wallets) fra 121,74 millioner ETH den 23. marts til 122,55 millioner ETH på bare 24 timer. Det svarer til en nettoforøgelse på cirka 810.000 ETH på én dag, med en værdi på omkring $1,7 milliarder til nuværende priser. Tidsrammen falder sammen med dagsopsvinget, hvilket tyder på, at hvalerne akkumulerede, da styrken kom til udtryk.
Vil du have flere indsigter som disse om tokens? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto nyhedsbrev her.
Ethereum-derivater bekræfter også den positive overbevisning. Gate ETH/USDT perpetual liquidation map fra de seneste 30 dage (aktive positioner) viser, at samlet long-leverage ligger på $4,83 milliarder mod short-leverage på $3,18 milliarder. Long-siden er altså cirka 52% større. Markedet satser tungt på stigning.
Når hvaler både køber spot og satser long på derivater samtidig, indikerer det typisk stærk tro på stigninger på kort sigt. Men overbevisning står ikke over grafstrukturen. Og strukturen, der dannes på 8-timers grafen, er noget bulls bør holde øje med.
Det 8-timers chart danner et mønster, som bulls måske overser
8-timers grafen viser et head-and-shoulders-mønster, der opstår med en opadgående neckline og et korrektionmål på 17%. En opadgående neckline vidner typisk om vedvarende købspres under kursen, hvilket passer med hvalernes akkumulering. Men når købspresset svigter, plejer faldet blive skarpere, fordi støttepunktet forsvinder.
En yderligere risiko er, at Ethereum-kursen i øjeblikket ligger direkte ovenpå en EMA-klynge. De 20, 50 og 100 periodes Exponential Moving Averages (EMA’er) – indikatorer, der udglatter kursdata for at pege på trendretning – samler sig alle mellem $2.110 og $2.130. Når flere EMA’er mødes på samme niveau, tenderer et brud i én retning til at ske hurtigt. Sidst ETH brød under EMA 20 på 8-timers grafen, den 18. marts, faldt kursen med cirka 8%.
En bearish divergens på RSI’en øger risikoen. Mellem 25. februar og 23. marts lavede ETH kursen et højere topniveau på candle-sticks, mens Relative Strength Index (RSI), en momentumindikator, lavede et lavere topniveau. En klassisk bearish divergens antyder, at momentum er ved at aftage, selvom kursen fortsætter opad.
Head-and-shoulders-mønstret, EMA-klyngen i farezonen, og den bearish divergens i RSI’en tegner tilsammen et billede, der går imod hvalernes og derivathandlernes optimisme. Kursniveauerne afgør, hvem der får ret.
Ethereum-kursen ligger lige på stedet for faldet
Det umiddelbare kampområde er $2.110, hvilket svarer til den nedre grænse af EMA-klyngen. Et 8-timers luk under denne zone vil bryde gennemsnittets støtte og kan sætte gang i salg mod $2.050.
Kursniveauet $2.050 er afgørende, fordi det falder sammen med både 0,382 Fibonacci-niveauet og neckline på head-and-shoulders-mønstret. Hvis denne zone brydes på et 8-timers luk, aktiveres den målte bevægelse. Hovedet toppede nær $2.380, og mønstret indikerer et fald på cirka 17% fra neckline og retter sig mod cirka $1.700. På vejen kan $1.970 og $1.830 fungere som mellemliggende stop. Værste faldscenario ligger omkring $1.600.
ETH-kursen falder under $2.050 kan også udløse en lang likvidationsbølge. Med $4,83 milliarder i samlet lang gearing under den nuværende kurs vil et brud på necklinen tvinge gearede lange positioner til at lukke, hvilket skaber yderligere salgspres, der forstærker bevægelsen mod H&S-målet. Netop denne positionering, som viser tro på bulls, bliver brændstof for et bearish scenario, hvis mønsteret bekræftes.
For at afvise det bearish mønster skal ETH genvinde $2.190 i et 8-timers luk, og derefter stige over hovedet nær $2.380. Kun da vil head-and-shoulders fejle. I øjeblikket ligger Ethereum-kursen på et EMA-klynge, som adskiller kryptohvalernes optimisme fra en potentiel 17% head-and-shoulders korrektion.
