Goldman Sachs og JPMorgan Chase tilbyder nu hedgefonde muligheder for at satse mod private kreditmarkedet.
Ifølge en rapport fra Bloomberg har begge banker skabt kurve med børsnoterede selskaber relateret til private kredit. JPMorgans kurv fokuserer på alternative kapitalforvaltere og BDC’er.
“Det her, fra Bloomberg, er dårlige nyheder for en markedssektor, der allerede har svært ved at skelne signal fra støj – for ikke at nævne at adskille fondene og virksomhederne ordentligt på området,” skrev økonom Mohamed A. El-Erian .
Følg os på X for at få de seneste nyheder, så snart de kommer
Disse instrumenter lanceres samtidig med at det private kreditmarked på 1,8 billioner dollars gennemgår en markant stresstest. BlackRocks HPS Corporate Lending Fund til 26 mia. dollars begrænsede udbetalinger allerede i begyndelsen af marts på grund af øgede indløsningsforespørgsler.
Blue Owl Capital stoppede også permanent kvartalsvise indløsninger fra en af sine fonde målrettet private investorer. Bekymringerne hos investorer handler især om långivernes store eksponering mod softwarevirksomheder – en sektor, der nu er under voksende pres fra kunstig intelligens.
El-Erian spurgte tidligere, om disse stress-signaler kan være en tidlig advarsel, ligesom i august 2007. Udviklingen af værktøjer til at “satse mod” markedet forstærker disse bekymringer. Ifølge ZeroHedge,
“Mens subprime var den udløsende faktor i krisen i 2008, er næsten alle nu enige om, at ground zero for næste kreditkrise bliver markedet for private kredit på 1,8 billioner dollars.”
På kryptomarkedet er udviklingen i private kredit fortsat en væsentlig faktor. Hvis stress fører til bredere nedbringelse af gæld, kan likvide aktiver som BTC komme under salgspres.
Men hvis krisen tvinger centralbankerne til at lempe pengepolitikken, kan Bitcoins makrofortælling som et værn mod valutaforringelse blive styrket.
Abonner på vores YouTube-kanal for at se ledere og journalister dele deres ekspertindsigter
