Grayscale Research kaldte Aaves AAVE-token undervurderet og vurderede en fair kurs til $80-$100 mod spotkursen på $77, baseret på en “discounted cash flow”-analyse.
Fondens basisforventning for AAVE ligger på $179,11, understøttet af fem vigtige faktorer.
Grayscale kortlægger bearish, basis og bullish AAVE-kursmål
Rapporten fremhævede Aave som en tilladelsesfri on-chain bank, der genererer tilbagevendende indtægter. Grayscale vurderer, at protokollen vil generere omkring $60 millioner i 2026.
“Aaves indtægter er i stigende grad understøttet af stablecoin-aktivitet fremfor ustabile kryptoaktiver, hvilket giver et mere holdbart indtægtsgrundlag, når protokollen vokser,” står der i rapporten.
Ved at anvende fintech-multipler på 20x-25x svarer det til en fair værdi-markedsværdi på $1,2-$1,5 milliarder. Den grænse indikerer en AAVE-kurs på $80 til $100.
Grayscale lavede også tre ét-års scenarier. Bear-scenariet er $90,91, basis-scenariet er $179,11, og bull-scenariet er $270,57.
Følg os på X for at få de seneste nyheder, så snart de sker
Virksomhedens basis-scenarie bygger på fem antagelser. Den forventer eksplosiv vækst i stablecoins og store Horizon-partnerskaber. Den regner også med, at tidligere trukne indskud returnerer.
I dette scenarie tiltrækker Aave-appen den brede offentlighed. Til sidst bygger institutioner videre på V4-arkitekturen, hvilket øger likviditeten og bringer protokollen tættere på målet om $179,11.
Sådan står AAVE i forhold til Grayscales mål
I øjeblikket handles AAVE omkring $77,23 med en markedsværdi på cirka $1,17 milliarder. Det tal ligger lige under Grayscales nedre fair-value vurdering. Ved denne værdi indikerer basis-scenariet en mulig gevinst på cirka 132%.
Firmaet fremhævede også Hyperliquid, Uniswap, Sky og Maple for stor relativ værdi. Samtidig kommer kursmålene efter, at Kelp DAO’s rsETH-udnyttelse i april slog hårdt ned på protokollen.
Bruddet medførte et kraftigt fald i Aaves samlede indskud. Grayscale udtalte dog, at Aaves åbne håndtering af krisen styrkede dens institutionelle troværdighed.
Tilmeld dig vores YouTube-kanal og se ledere og journalister give ekspertindsigter
