Guld (XAU/USD) forblev under bearish pres og nåede sit svageste niveau siden starten af oktober, under $4,000, påvirket af den amerikanske centralbank (Fed) formand Jerome Powells forsigtige bemærkninger om lempelse af politik og en aftrapning af handelskonflikten mellem USA og Kina.
Kommende makroøkonomiske dataudgivelser fra USA og kommentarer fra Fed-embedsmænd kan påvirke gulds værdiansættelse på kort sigt.
Guld udvider korrektion fra rekordhøjt niveau
Guld startede ugen under tungt bearish pres og mistede mere end 3% i mandags. Øget optimisme omkring en handelstraktat mellem USA og Kina tillod risikostrømme at dominere markederne og gjorde det svært for guld at finde efterspørgsel som en sikker havn.
Efter et højtrangeret møde med kinesiske embedsmænd, sagde USA’s finansminister Scott Bessent over weekenden, at Kina var klar til at lave en handelsaftale for at undgå en ny 100% told på kinesiske importvarer, og tilføjede, at en rammestruktur var forberedt til mødet mellem USA’s præsident Donald Trump og Kinas præsident Xi Jinping.
Da Trump underskrev rammehandelsaftaler med flere nationer, herunder Sydkorea, under sin Asien-tur, forblev guld på bagfoden og faldt til sit laveste niveau siden starten af oktober, under $3,900, på tirsdag.
Efter et opsving i første halvdel af dagen onsdag, vendte guld sydpå i den amerikanske session og lukkede den fjerde dag i træk i negativt terræn.
Den amerikanske centralbank besluttede at sænke renten med 25 basispunkter (bps) til intervallet 3.75%-4% efter oktobermødet, som forventet. USA’s centralbank annoncerede også, at den vil afslutte den samlede nedskæring af balancen den 1. december.
Mens han svarede på spørgsmål på pressekonferencen efter mødet, bemærkede Fed-formand Jerome Powell, at endnu en rentesænkning i december er “langtfra sikker” og forklarede, at udsigterne for beskæftigelse og inflation ikke har ændret sig meget siden septembermødet. Powell gentog desuden, at centralbanken skal håndtere risikoen for mere vedvarende inflation. Den 10-årige amerikanske statsobligationsrente steg over 4% efter Powells forsigtige bemærkninger om lempelse af politik, og den amerikanske dollar (USD) samlede styrke, hvilket påvirkede XAU/USD.
På torsdag, den negative ændring i risikostemningen hjalp guld med at lave et opsving. Efter at have genvundet over $4,000, gik det ædle metal ind i en konsolideringsfase på fredag.
Guldinvestorer afventer amerikanske data, centralbankens udtalelser
Den amerikanske økonomikalender vil indeholde flere makroøkonomiske dataudgivelser, der kan give værdifuld indsigt i arbejdsmarkedsforholdene og den generelle økonomiske situation i lyset af de udskudte eller aflyste udgivelser på grund af den igangværende regeringslukning.
På mandag vil Institute for Supply Management (ISM) offentliggøre indekset Manufacturing PMI-data for oktober. En markant forbedring i det overordnede PMI og/eller beskæftigelseskomponenten af undersøgelsen kan støtte USD med den umiddelbare reaktion og få XAU/USD til at falde yderligere.
På onsdag vil Automatic Data Processing (ADP) frigive de private sektors lønningsdata for oktober. Tidligere på ugen rapporterede ADP på tirsdag, at de private lønninger steg med en gennemsnitlig stigning på 14,250 jobs i de fire uger, der sluttede 11. oktober, og annoncerede, at de vil begynde at udgive et ugentligt foreløbigt skøn, som vil præsentere et fire-ugers glidende gennemsnit af den totale ændring i beskæftigelsen i den private sektor.
Derfor kan markedsreaktionen på de kommende ADP-data forblive kortvarig. Senere på dagen kan ISM Services PMI-dataene for oktober udløse en direkte reaktion, hvor den bedre end forventede PMI-læsning og en mærkbar opsving i beskæftigelseskomponenten styrker USD, mens det presser XAU/USD og omvendt.
Investorer vil også holde nøje øje med kommentarer fra Fed-embedsmænd. Ifølge CME FedWatch Tool faldt sandsynligheden for endnu en Fed-rentesænkning i december under 70% på fredag fra 90% inden Fed-mødet.
Hvis politikerne ekko Powells tone ved at afholde sig fra at forpligte sig til endnu en rentenedsættelse inden årets udgang, kan USD fortsætte med at samle styrke sammen med stigende T-bond renter, hvilket åbner døren for endnu et ben ned i Guld. Derimod kan XAU/USD holde sit grundlag, hvis Fed-embedsmænd antyder, at de er på vej til yderligere at lette renten, medmindre de ser et overbevisende tegn på, at tarifferne øger inflationen.
Guld teknisk analyse
RSI’en indikator på dagdiagrammet forbliver nær 50, og guld fortsætter med at handle under det 20-dages simple glidende gennemsnit (SMA), mens det holder sig i den øverste halvdel af en opadgående regressionskanal fra årets begyndelse.
På nedsiden står $3,970 (Fibonacci 38,2% retracement af august-oktober-stigning) som et intermediært støtteniveau før $3,900 (midtpunkt i den opadgående kanal, rund niveau) og $3,850-$3,820 (Fibonacci 50% retracement, 50-dages SMA).
Hvis guld stiger over $4,090 (20-dages SMA) og stabiliserer sig der, kan $4,130 (Fibonacci 23,6% retracement) ses som det næste modstandsniveau før $4,200 (rundt niveau).
