En hval har natten over akkumularet mere end 2.000 Bitcoin (BTC) put-kontrakter og satser på et fald under $66.000, netop som over $2,15 milliarder i Bitcoin- og Ethereum (ETH) optioner afvikles på Deribit i dag, 3. april.
De løbende repositioneringer viser, at mindst én stor aktør ser en nedadgående risiko i BTC’s nuværende kursinterval, selvom call open interest stadig overstiger puts på begge aktiver.
Hvorfor hvalhandlen er vigtig
Optionsanalyseplatformen Greeks.live gjorde opmærksom på positionsskiftet den 2. april og bemærkede, at samme hval havde lukket en profitabel lang position få timer tidligere, før der blev drejet over i bearish retning.
Ifølge analytikerne gik hvalen lang på $66.000 og lukkede positionen over $68.000 og sikrede dermed en bekræftet gevinst.
Indenfor få timer begyndte en handlende af tilsvarende størrelse at købe op i put-kontrakter, denne gang med en satsning på yderligere fald.
Den hurtige vending er markant. En hval, der går ud af en vindende handel og straks positionerer sig i modsat retning, antyder, at området mellem $66.000–$68.000 ses som et modstandsniveau, ikke et afsæt.
Med BTC til en kurs på $66.575 og niveauet for max pain på $68.000, ligger spotprisen $1.425 under det niveau, hvor optionssælgere profitere mest. Hvis BTC ikke når at lukke hullet før afvikling klokken 08:00 UTC, vil den bearish hvals puts stige i værdi.
Udløbsdataene
Bitcoin står for $1,84 milliarder af dagens samlede nominelle værdi med 27.590 åbne kontrakter. Call open interest ligger på 17.930 mod 9.600 puts, hvilket giver et put-to-call-forhold på 0,54.
Call-skævheden er stadig samlet set bullish, men hvalens 2.000 put-kontrakter tilføjer koncentreret nedadgående pres nær $66.000-niveauet.
Ethereums udløb er mindre, men har en lignende struktur. Med en nominelt værdi på $319,9 millioner og 156.083 kontrakter handles ETH til $2.052 med max pain ved $2.075. Forholdet mellem puts og calls på 0,72 viser en stærkere afdækning mod nedadgående risiko end for BTC.
“I går lukkede hvalen de to positioner på højre side … Hvalen gik ind i positionen ved 66K og lukkede over 68K — denne handel var en stor succes. Fra sent i går aftes begyndte en hval af samme størrelse igen at købe put-optioner, med over 2.000 kontrakter udløbende i dag, og satser på en kurs under 66K”, skrev analytikerne.
Hvad sker der nu
Optioner afvikles kl. 08:00 UTC på Deribit. Timerne op til skaber typisk den kraftigste gammaafdækning, hvor markedet trækkes mod max pain.
For BTC betyder det muligvis en bevægelse op mod $68.000, hvis bulls holder kursen, eller et fald under $66.000, hvis hvalens put-satsning realiseres.
