Japans finansielle landskab er ved at transformere sig digitalt. Financial Services Agency (FSA) er begyndt at overveje reguleringsreformer, der tillader indenlandske banker at erhverve og holde ikke-bakkede kryptoaktiver, såsom Bitcoin, til investering.
Derudover forfølger landets tre største bankgrupper en plan om at udstede yen-pegede stablecoins i fællesskab. Dette dobbelte skub fra regulatorer og traditionelle finansgiganter (TradFi) sigter mod hurtigt at integrere digitale aktiver i den almindelige økonomi.
FSA presser på for at integrere Bitcoin i bankernes balancer
FSA’s overvejelser signalerer en betydelig genovervejelse af dens konservative reguleringsholdning. Historisk set blev tilsynsretningslinjer revideret i 2020, hvilket effektivt forhindrede bankgrupper i at erhverve kryptoaktiver til investering på grund af bekymringer om ekstrem volatilitet.
Det indenlandske kryptomarked viser dog en stærk modenhed. Data indikerer, at antallet af krypto-konti åbnet i Japan oversteg 12 millioner ved udgangen af februar i år, hvilket repræsenterer en 3,5-dobling over de sidste fem år.
At tillade banker at allokere kapital til digitale aktiver ville behandle dem som en anerkendt aktivklasse. Dette ville diversificere bankporteføljer og potentielt øge rentabiliteten.
Regulering af risiko: Kapital krav og eksponeringsgrænser
På trods af at støtte institutionelle krypto-investeringer, forbliver agenturet fokuseret på at etablere robuste sikkerhedsforanstaltninger. Vigtige diskussioner i Financial System Council vil centrere sig om implementering af foranstaltninger for at sikre finansiel sundhed. Specifikt vil disse foranstaltninger kræve strenge krav til banker.
Væsentligt er det, at arbejdsgruppen vil debattere indførelsen af eksponeringsgrænser. Disse grænser vil begrænse mængden af kryptoaktiver, banker kan holde i forhold til deres kapitalbase.
Ultimativt er denne afmålte, tostrengede tilgang—at tillade adgang, mens risikoen styres strengt—i overensstemmelse med den globale reguleringsfilosofi om at fremme innovation i et kontrolleret miljø.
konvergens: institutionel infrastruktur og global indvirkning
Det samarbejdende stablecoin-initiativ tilføjer momentum til Japans integration af digitale aktiver. Landets tre megabanker—Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), og Mizuho Financial Group—bevæger sig mod at udstede stablecoins til erhvervsbrug i fællesskab.
Fokus er i første omgang på en yen-pegede version, med planer om at udvide til en US dollar-pegede coin senere. Dette initiativ udnytter den opdaterede Payment Services Act 2023, der etablerer en klar juridisk ramme for stablecoin-cirkulation.
Bankerne planlægger at bruge systemet udviklet af fintech-firmaet Progmat Inc. Den centrale innovation er etableringen af en ensartet standard for disse stablecoins. Dette sikrer interoperabilitet og problemfri overførsler blandt de tre bankers erhvervskunder. De sigter mod initial udbredelse til erhvervsafregninger af et stort handelshus, Mitsubishi Corp., med forventet anvendelse i den virkelige verden inden for det nuværende regnskabsår.
Det primære mål er at bruge blockchain-teknologi til hurtigere, billigere og mere effektive erhvervsbetalinger og globale overførsler, hvilket vil hjælpe med at reducere japanske virksomheders administrative byrder.
Desuden støtter FSA yderligere opbygningen af infrastruktur ved at overveje at tillade bankgrupper at registrere sig som Crypto Asset Exchange Service Providers. Dette styrker rollen for højt-kompatible TradFi-institutioner i hele det digitale aktivøkosystem.
