Japans Financial Services Agency planlægger angiveligt at omklassificere 105 kryptovalutaer som finansielle produkter og reducere skatteprocenten på kryptogevinster fra en høj 55% maksimum til en fast 20%, i overensstemmelse med aktiemarkedets skattepolitik. Den foreslåede reform sigter mod at indsende lovgivning i 2026 Diet sessionen.
Dette lovgivningsmæssige opgør er Japans modigste skridt hidtil for at genoplive sin kryptosektor. Det søger at løse års investorbeklagelser over høje skatter, samtidig med at markedsovervågningen og forbrugerbeskyttelser styrkes.
Omfattende skatteomlægning retter sig mod investeringsflugt
I øjeblikket beskatter Japan kryptogevinster som diverse indkomster, med progressive rater der topper ved 55%, når nationale og lokale skatter kombineres. Dette system har afskrækket indenlandske investeringer, og presset handlende offshore. Skiftet til en fast 20% skat afspejler skatterne for aktier og derivater, hvilket udligner vilkårene for investorer.
Ifølge en lokal medierapport, dækker den nye politik 105 udpegede kryptovalutaer, inklusive Bitcoin og Ethereum, som omklassificeres under Japans Financial Instruments and Exchange Act. Denne justering placerer digitale aktiver under de samme regler som traditionelle værdipapirer, der kræver obligatorisk offentliggørelse og forbyder insiderhandel.
Planen indfører også underskudsfremføringsforanstaltninger, hvilket gør det muligt for investorer at fradrage kryptotab fra fremtidige gevinster. Dette ekko den treårige underskudsfremføring tilgængelig for aktieinvestorer, hvilket giver mere fleksibilitet til at håndtere porteføljer i volatile markeder.
Branchefolk har kaldt tiltaget afgørende for global konkurrenceevne. Tidligere Binance direktør Changpeng Zhao kommenterede reformen, og sagde den repræsenterer fremskridt, selvom skatten forbliver højere end nogle steder. Han bemærkede, at mange lande slet ikke beskatter kryptogevinster, men Japan bevæger sig i den retning.
Streng markedsopsyn og foranstaltninger til forbrugerbeskyttelse
Udover beskatning pålægger FSA strenge offentliggørelsesregler for krypto-udstedere. De skal afsløre detaljerede oplysninger om blockchain-teknologi, volatilitet og risici ved drift. Disse nye forpligtelser afspejler dem for traditionelle værdipapirer, hvilket giver private investorer mere gennemsigtighed.
Insiderhandelsreglerne vil dække de 105 udpegede kryptovalutaer for første gang. Enhver med væsentlig ikke-offentlig information risikerer juridiske konsekvenser for handel baseret på det. Dette markerer et væsentligt skridt, der anvender standarder, som længe har været på plads for aktier, til digitale aktiver.
Reformen forbyder banker og forsikringsselskaber at sælge kryptovaluta direkte til forbrugere, med henvisning til forbrugersikkerhed. Men deres værdipapir datterselskaber kan distribuere krypto. Denne ordning muliggør reguleret institutionel deltagelse, mens traditionelle banktjenester adskilles fra digitale aktiver.
Diskussioner overvejer også at tillade bankgrupper at opnå krypto-børslicenser, hvilket potentielt kan integrere digitale aktivtjenester dybere i Japans finanssektor. FSA søger at finde en balance mellem at fremme innovation og håndtere systemiske risici, når finans og krypto konvergerer.
Infrastruktur Værdipapirer Efter Større Exchange Brud
Den regulerende indsats følger efter DMM Bitcoin hack, der førte til 48,2 milliarder yen i tab og er blandt Japans mest markante kryptobrud. Denne begivenhed afslørede sårbarheder i børser og deres tredjepartsudbydere. Som svar vil FSA kræve, at nøgleleverandører registrerer sig og underkaster sig tilsyn.
Systemleverandører, der håndterer forvaltning, wallet administration og transaktionsbehandling, skal nu registrere sig og operere under opsyn. Dette udvider tilsynet ud over børser til hele økosystemet, der understøtter kryptohandel, hvilket imødegår huller, der har tilladt sikkerhedsproblemer at fortsætte.
Japans omfattende reform kan gøre det til en model for balanceret kryptoregulering. Ved at kombinere fordelagtig beskatning med robuste markedsregler sigter FSA mod at tiltrække både indenlandske og internationale investeringer, mens stærke forbrugerbeskyttelser opretholdes.
Financial System Councils formelle rapport skal være klar i december, med skattediskussioner der kører sideløbende. Lovgivning kan nå Diet i 2026. Hvis den vedtages, kan reformen træde i kraft sent det år eller tidligt i 2027, afhængigt af den lovgivende kalender.
Internationale observatører forbliver opmærksomme, især da Sydkorea forbereder sig på sin egen 20% kryptoskat i januar 2027. Japans vej kan påvirke reguleringsstandarder på tværs af Asien, da markederne kæmper for krypto investering og talent.
