yen carry trade-kollision: bank of japans rentestød sigter mod bitcoin | us krypto nyheder

Velkommen til US Crypto News Morning Briefing—dit essentielle overblik over de vigtigste udviklinger inden for krypto forud for dagen!

Tag en kop kaffe, mens globale markeder stille skifter, da Japans obligationsudbytter stiger, og BoJ antyder en rentestigning. Den flere årtier lange yen carry trade, som har drevet aktier, krypto og risikable aktiver, kan være ved at afvikles hurtigere, end nogen forventer.

Krypto nyheder i dag: Bitcoin forbereder sig da BoJ måske afslutter årtier med billige penge

Globale markeder forbereder sig på et potentielt makrochok, da Bank of Japan (BoJ) forbereder sig på sit pengepolitiske møde den 18.-19. december.

Handlende vurderer nu en 90% chance for en rentestigning på 25 basispunkter, efter signaler fra BoJ Governor Kazuo Ueda og vedvarende inflation over 2%.

Japans 2-årige statsobligationsudbytte er steget over 1%, det højeste siden den globale finanskrise i 2008, mens det 10-årige JGB ramte et 17-årigt højdepunkt, hvilket understreger de stigende låneomkostninger.

Hvorfor Yen Carry Trade betyder noget

I næsten tre årtier har yen carry trade drevet global risikotagning. Investorer lånte yen til ultralave renter, omdannede dem til dollars og investerede kapital i højtforrentede aktiver, herunder amerikanske aktier, obligationer og kryptovalutaer som Bitcoin.

Når Japan hæver renterne eller yenen styrkes, afvikles denne handel voldsomt og tvinger til hurtige aktivsalg.

Konsekvenserne er ikke hypotetiske: i august 2024 udløste en BoJ-hævning et krypto markedsudslettelse på 600 milliarder dollars, inklusive Bitcoin, der faldt til 49.000 dollars og 1,14 milliarder dollars i likvidationer. Analytikere advarer om, at et lignende scenarie kan gentage sig, hvis de japanske udbytter stiger yderligere.

Udover Paul Barron kalder analytiker Great Martis også BoJ-hævningen for en potentiel “kanariefugl i kulminen” for krypto og globale markeder.

“Når det hensynsløse BOJ tvinges til at hæve renterne, vil yen carry trade begynde at afvikles, hvilket forårsager markedsuro. Kanariefugl i kulminen,” skrev Martis i et opslag.

I mellemtiden vises tidlige tegn på stress, idet hedgefonde og institutionelle investorer nøje overvåger den samtidige stramning af likviditet i Japan, USA og Kina. Denne sjældne konvergens kunne fremskynde afviklingen af ​​gæld.

Imidlertid er der modargumenter. Analytiker Negentropic bemærker, at det meste af gældsætningen allerede er blevet ryddet siden oktober. I samme tone hævder Bob Elliot, at yen carry trade stort set er begrænset.

Alligevel kan selv en beskeden afvikling lægge pres på højt gearede krypto positioner og risikable aktiver globalt.

Hvis QE ikke er den umiddelbare løsning, hvad er det næste for bitcoin og globale risikable aktiver?

Nic Puckrin, medstifter af Coin Bureau, understreger, at kvantitativ lempelse (QE) historisk følger en krise, ikke rutinemæssige rentejusteringer.

Den nuværende stramning i Japan, USA og Kina antyder, at markederne muligvis står over for yderligere nedture, før der kommer likviditetsstøtte. Investorer, der satser på lette penge, kan stå over for skarpere end forventet volatilitet.

Krypto markederne er ofte de første til at absorbere finansielle chok, hvilket gør Bitcoin og Ethereum til vejvisere for likviditetsstress.

Med BoJ’s rentebeslutning lige om hjørnet, bør handlende overvåge:

• JGB-udbytter,
• USD/JPY-niveauer, og
• Gearede positioner.

Hvis Japan fortsætter med at stramme, kan global afvikling vedvare indtil 2026 og teste modstandsdygtigheden i både krypto- og traditionelle markeder.

Æraen med gratis japanske penge synes at være ved at slutte. Markederne står nu over for et miljø med højere volatilitet, hvor fundamental værdi kan erstatte billig gældsætning som hoveddriveren af aktivpriser.

Dagens graf

Byte-sized Alpha

Her er et overblik over flere amerikanske krypto nyheder at følge i dag:

• Hvorfor XRP-kurs nægter at stige på trods af Ripples store initiativer.
• Polymarket-handlende tjener 1 million dollars på Google-satsninger, hvilket vækker frygt for insiderhandel.
• Bitcoin-børsbeholdning nærmer sig lavpunktet for 5 år efter et køb på 2 milliarder dollars i denne uge.
• IMF advarer om, at stablecoins udgør finansielle stabilitetsrisici, da globale strømme overgår Bitcoin og Ethereum.
• Fire grunde til, at december kunne være det bedste tidspunkt at starte DCA i altcoins.
• Wolfe Research identificerer ‘maksimal uenighed’ som en vigtig signal i Bitcoin-markedet: Hvad dette betyder.
• Yi He til kvinder: “Ingen går nemt med dig i forretningsverdenen.”

krypto aktier før-markedet oversigt