Fire af Japans største finansielle institutioner har startet en større blockchain-afprøvning for at administrere sikkerhed for statsobligationer digitalt. Eksperimentet har til formål at gøre handel med japanske statsobligationer muligt døgnet rundt, både i ind- og udland.
Det nye initiativ kan ændre måden, hvorpå et af verdens største markeder for statsgæld håndterer sikkerheder på tværs af grænser og tidszoner.
Et firkløver af samarbejdspartnere
Mizuho Financial Group, Nomura Holdings, Japan Securities Clearing Corporation og Digital Asset annoncerede det fælles eksperiment i mandags. De vil bruge Canton Network, en blockchain-platform udviklet specifikt til institutionel finans og kapitalmarkeder. Clearinghuset er et helejet datterselskab af Japan Exchange Group, landets største børsoperatør.
Projektet vil undersøge, om blockchain kan håndtere ejerskabsoverdragelser af obligationer på tværs af flere kontoforvaltere. Man vil også teste realtids-udveksling af sikkerheder mellem clearinghuse, institutionelle investorer og deres kunder. Japanske statsobligationer bevarer deres juridiske status som registrerede værdipapirer under hele testperioden.
Japans finansmyndighed gav officielt godkendelse til forsøget under sit Payment Innovation Project i februar. Myndighederne skal også vurdere, om japansk lovgivning skal ændres for at tillade fuld handel med obligationer via blockchain. De fire partnere planlægger at afslutte deres arbejde inden udgangen af september, oplyser Nikkei.
Canton Network har allerede lignende projekter fra globale finansinstitutioner som JPMorgan og Goldman Sachs. Det amerikanske clearinghus, DTCC, bruger også netværket til at tokenisere amerikanske statsobligationer. Japans initiativ bringer et af Asiens vigtigste safe-haven aktiver ind i det samme globale finansielle økosystem.
Hvorfor det er vigtigt
Håndtering af sikkerheder kræver normalt omfattende koordinering mellem institutioner, forskellige it-systemer og mange juridiske domæner verden over. At flytte processen on-chain kan mindske papirarbejdet, reducere forsinkelser ved afregning og frigøre kapital for større banker. Japanske myndigheder håber, at forsøget styrker Tokyos konkurrenceevne i det hastigt voksende globale digitale aktivmiljø.
