Kina sletter stille og roligt sine svageste banker. Ifølge Fitch Ratings lukkede rekordhøje 670 banker ved den seneste årlige opgørelse, de fleste opslugt af større långivere, så der er 3.139 tilbage efter et fald på 23% på fire år.
Bankproblemer forbliver sjældent lokale. Da Silicon Valley Bank gik ned i 2023, styrtdykkede First Republic-aktien med over 60% på én dag. Bitcoin steg op til 10%.
Hvorfor forsvinder Kinas små banker?
De fleste lukkede banker var små, lokale långivere på landet. Fitch kalder dem den svageste del af Kinas finansielle system.
Deres dårlige lån, hvor låntagerne er stoppet med at betale, nåede 2,8% i første halvår, oplyste Fitch. For alle banker samlet var tallet på 1,5%.
En stor del af pengene gik til ejendomsudviklere. Noget gik desuden til selskaber uden for båden, som kinesiske byer bruger til at låne til veje og boliger.
Økonomien som helhed er ved at bremse op. Væksten faldt til 4,3% i andet kvartal, det svageste siden 2022. Nye yuan-lån faldt faktisk direkte både i april og juli.
“Vi har aldrig set sammenlægninger i denne skala før,” sagde Jason Bedford, senior visiting research fellow ved National University of Singapore, til Financial Times.
Fitch vurderer spredning usandsynlig, men bybank krakkede i juli
Fitch omtaler, at problemerne næppe vil brede sig. De banker låner næsten kun lokalt og optager kun lidt fra andre banker.
Men udfordringerne har spredt sig fra landet. I juli overtog myndighederne i Wuhan Z-Bank, en bank med cirka 124 mia. yuan i aktiver. Det var Kinas første overtagelse af den slags siden Baoshang Bank i 2019.
“Du skal undgå enhver forstyrrelse af det finansielle marked og indskydernes tillid,” sagde Karen Wu, analytiker hos kreditrådgiveren CreditSights.
Ifølge Wu skal Kina bevæge sig varsomt.
Sådan påvirkede tidligere bankchok markederne
Tidligere kriser ramte forskellige dele af markedet. Baoshangs overtagelse gjorde finansieringen dyrere for regionale banker. Nedfrosne landsbybanker i Henan førte til omfattende protester i gaderne i 2022.
Bitcoin (BTC) steg ugen efter tre af de fire chok. Med en kurs på omkring $85.340 I øjeblikket, viser data fra BeInCrypto.
Krypto har denne gang kun minimal direkte eksponering. Fastlandskina forbød kryptohandel i 2021, og bankerne måtte allerede ikke håndtere kryptotransaktioner.
Men oprydningen er ikke færdig. Moody’s forventer yderligere fusioner, da myndighederne “søger at håndtere risici hos mindre og svagere regionale institutter.”
