Groft sagt er der to hovedtyper af kryptohandel: daglig handel og langsigtet investering (set-and-forget). Daglig handel er afhængig af kortsigtede prissvingninger og kan være ekstremt stressende. Men en mellemvej kaldet dollar-cost averaging (DCA) spreder investeringerne over tid for at reducere risikoen. Denne artikel udforsker DCA, og hvordan det kan gavne din handelsstrategi.
NØGLEAKTIONER
– Dollar-cost averaging (DCA) spreder investeringer over tid og reducerer dermed effekten af markedsvolatilitet.
– DCA minimerer langsigtede investeringsrisici ved at undgå markedstiming
– DCA kan give bagslag, hvis priserne konsekvent falder, hvilket fører til potentielle tab over en længere periode.
Hvad er Dollar-Cost Averaging (DCA)?
Dollar-cost averaging (DCA) er en investeringsstrategi, hvor du investerer et fast beløb med jævne mellemrum, uanset hvordan markedet udvikler sig. Denne tilgang hjælper med at reducere effekten af volatilitet ved at sprede din investering over tid.
Før vi går i dybden med detaljerne, så lad os lige se på volatiliteten i krypto:
Volatilitet på kryptomarkedet
Kryptovalutaer er kendt for deres høje volatilitet, ligesom penny stocks på det traditionelle marked. Disse aktiver reagerer kraftigt på store handler, især dem med lille markedsværdi.
Aktiver med større markedsværdi kræver normalt meget større handler for at påvirke markedet. Men kryptovalutaer med lille markedsværdi (markedsværdi under 2 milliarder dollars) er mere modtagelige for prisudsving forårsaget af individuelle investorer.
En enkelt stor investor, ofte omtalt som en “hval”, kan påvirke prisen på en kryptovaluta med lille markedsværdi betydeligt.
Hvaler kan udnytte volatiliteten i small-cap-aktiver ved at skabe kunstige købs- eller salgsmure. Det gør de for at lokke andre handlere til at slutte sig til trenden, før de foretager store køb eller salg for at tjene på kursudsvingene.
Selv mellemstore kryptovalutaer med en markedsværdi på op til 10 milliarder dollars kan blive påvirket af disse store handler.
Kryptovalutaer har ikke i sig selv de samme værdimålinger som konventionelle aktiver. Konventionelle aktiver, som f.eks. en virksomheds aktier, værdiansættes ud fra produkter, produktionsomkostninger og markedsefterspørgsel. Kryptovalutaer får derimod deres værdi fra spekulation og deres potentiale til at erstatte eller forbedre traditionelle finansielle systemer.
For eksempel er Bitcoins decentrale natur og begrænsede udbud på 21 millioner coins et alternativ til centralbanksystemer, hvor inflationspres kan udhule værdien af fiat-valuta.
DCA slår volatilitet
Med DCA udnytter investoren markedets volatilitet ved at fordele risikoen. Fra den 11. september 2024 har vi f.eks. set BTC-prisen svinge mellem 52.000 og 64.000 dollars i løbet af 30 dage.
I stedet for at gå all-in med en sum på eksempelvis 100.000 kroner, ville en investor derfor bruge DCA til at investere de 100.000 kroner i flere mindre fraktioner dagligt med et regelmæssigt interval. Hvis investoren ellers besluttede at investere hele beløbet på 100.000 kroner med det samme, kunne han gøre det til en højere pris. I dette tilfælde ville den samlede gevinst være meget mindre, end hvis alle investeringer fandt sted ved lave priser.
Når det er sagt, så er DCA en investeringsstrategi:
- Kan også bruges i alle investeringsintervaller, herunder 100 kr, 1.000 kr, 5.000 kr, 10.000 kr, 50.000 kr og så videre. Hvad der kan betragtes som en lille investering for én person, kan være en betydelig sum for en anden.”
- Det gælder uanset om markedet er nedadgående eller opadgående, så længe investeringsfordelingen er konsekvent over tid.
Af denne grund skal en investor, der anvender DCA, være sikker på aktivets fundamentale forhold. Når alt kommer til alt, er kernen i strategien at investere faste beløb med regelmæssige intervaller.
I en nøddeskal er dollar-cost averaging at dele risikoen, ved at dele de penge, der er afsat til investering, over en længere periode. Det kræver disciplin og modstand mod markedets FUD (fear, uncertainty, doubt).
Eksempel på DCA i det virkelige liv
Lad os sige, at du afsætter 10 dollars til at investere dagligt i Bitcoin over to år, mellem marts 2020 og marts 2022. Ved udgangen af marts 2022 ville du have investeret i alt 7.310 dollars. Hvad ville du så få i afkast?
Ved at bruge en DCA-beregneren ville du have fået $22.965, hvilket svarer til en fortjeneste på 214,16 %.
Forskellen mellem din samlede investering på 7.310 dollars i daglige intervaller på 10 dollars og Bitcoins værdiforøgelse over to år er det der vil udgøre dit overskud.
Selv om det er spekulativt at forudsige Bitcoins fremtidige kurs, viser det historiske diagram en konsekvent opadgående tendens. Det betyder, at selv under de værste bear-markeder har Bitcoins nye lavpunkter altid været højere end de tidligere lavpunkter.
Det er forståeligt i betragtning af, at Bitcoins udbud er evigt begrænset. Der vil altid kun være en vis mængde BTC. Hvis flere mennesker ønsker at købe dem, vil de resterende bitcoins stige i værdi. Kort sagt er det et spørgsmål om udbud og efterspørgsel, økonomiens grundlæggende lov.
Mens dollar-cost averaging er en sund investeringsmetode på ethvert marked, er dens fordele mere fremtrædende på ustabile markeder som kryptovaluta, hvor prisudsvingene er hyppige og uforudsigelige.
Kan DCA give bagslag?
Ja, det kan give bagslag, hvis du ikke er forsigtig nok med dine investeringsbeslutninger.
Strategien er mest effektivt, når priserne svinger over tid, da det giver investorer mulighed for at købe ind i et aktiv på forskellige prispunkter.
Men hvis priserne konsekvent stiger, kan de, der bruger denne strategi, ende med at købe færre coins eller aktiver til højere priser. På samme måde kan investorer under længerevarende fald blive ved med at købe, selvom det ville være mere økonomisk fornuftigt at holde igen.
Selv om DCA hjælper med at styre volatiliteten, beskytter den ikke investorerne mod potentielle tab i et bear-marked.
Strategien bygger på troen på, at priserne med tiden vil rette sig opad. For individuelle aktiver, især uden ordentlig research, kan DCA føre til fortsatte investeringer, som ellers burde sættes på pause eller afsluttes.
For mindre erfarne investorer er DCA generelt mere sikker, når den anvendes på diversificerede aktiver som indeksfonde, i modsætning til f.eks. hype-drevne, mindre kendte kryptovalutaer.
DCA: Fordele og ulemper
| Fordele ved DCA | Ulemper ved DCA |
|---|---|
| DCA-investorer fokuserer på langsigtede gevinster og er mindre tilbøjelige til at sælge i panik under prisfald. | DCA kan give lavere afkast under langvarige bull-markeder sammenlignet med en engangsinvestering. |
| Det tilskynder til disciplineret investering ved at allokere små beløb regelmæssigt, hvilket forhindrer følelsesmæssig handel. | DCA kræver hyppigere handel, hvilket kan føre til højere transaktionsgebyrer på kryptoplatforme. |
| DCA giver investorer mulighed for at omgå upålidelige tekniske analyser og investere støt baseret på tillid til aktivet. | Strategien passer måske ikke til investorer, der kan investere store summer på forhånd og drage fordel af bull-markeder. |
| DCA hjælper med at sprede risikoen på tværs af forskellige kryptovalutaer ved at sprede investeringerne over tid. | Gebyrer fra hyppige handler kan løbe op, selvom de normalt er ubetydelige på lang sigt. |
DCA: Bedst til ustabile markeder
Dollar-cost averaging giver en stabil, disciplineret tilgang til investering i volatile markeder som kryptovaluta. Ved at investere konsekvent over tid kan du drage fordel af markedsudsving uden at skulle stresse over at time dine indgange perfekt. Selvom DCA måske ikke altid maksimerer afkastet under visse markedsforhold, giver det en afbalanceret tilgang til investorer, der søger stabil, langsigtet vækst i et uforudsigeligt marked.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er DCA i krypto?
Er DCA godt for krypto?
Hvornår er det bedste tidspunkt at investere i krypto?
Er DCA en god strategi?
Hvad betyder DCA i forbindelse med investering?
Disclaimer
Alle oplysninger på vores hjemmeside offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, der foretages af læserne på grundlag af oplysningerne på vores hjemmeside, er udelukkende på egen risiko.
