Næsten 5 milliarder dollars værd af Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) options udløber i dag, en stor milepæl der kan teste markedets stabilitet under vedvarende lav volatilitet.
Med handlende delt om det næste træk og volatilitet strategier i skarpt fokus, er alle øjne rettet mod nøgle støtteniveauer og om denne udløb vil vække markedet fra sin dvale.
Bitcoin, Ethereum options udløb nærmer sig med 4,96 milliarder dollars på spil
Ifølge data fra Deribit, fører Bitcoin med optionskontrakter til en værdi af 4,09 milliarder dollars, der skal udløbe. Smertenspunktet, der repræsenterer niveauet hvor de fleste options udløber værdiløse og forhandlere oplever det mindste tab, er 116.000 dollars.
Den samlede open interest (OI) for disse udløbende Bitcoin options er 34.954 kontrakter og et put-to-call forhold (PCR) på 1,46.
Denne PCR antyder en let bearish tendens, med flere puts (salgsoptioner) end calls (købsoptioner) i spil.
For Ethereum er tallene mere beskedne, men stadig betydelige. Klokken 8:00 UTC på Deribit vil 876 millioner dollars i Ethereum options udløbe i dag, med 223.433 kontrakter udestående.
Smertensniveauet, 3.675 dollars, er i overensstemmelse med den nominelle værdi på 876,3 millioner dollars, og PCR på 1,14 indikerer en mere neutral stemning end Bitcoin.
Deribit analytikere fremhævede den nuværende open interest (OI) fordeling, og bemærkede en stor klynge af put-positioner under spot og call-positioner stablet ovenfor.
“OI fordeling antyder puts klynget under spot, calls stablet højere. Tror du, at udløbet kan ryste tingene op?” Posed Deribit analytikere .
Men denne skævhed kan fungere som en gravitationskraft, der holder priserne inden for et bestemt interval, men kun indtil udløb, som sker i dag klokken 8:00 UTC på Deribit.
Lav volatilitet dominerer markedsstemning
Optionsanalytikere hos Greeks.live bemærker en blandet stemning på tværs af markedet, med mange handlende der tilpasser sig et lav-volatilitets miljø.
På trods af bekymringer omkring 32% implicit volatilitet (IV), sælger handlende aggressivt puts, især omkring BTC 112.000 strike for udløb i slutningen af ugen. Dette antyder, at de fleste satser på kursstabilitet eller mild opadgående bevægelse, ideelle betingelser for at høste præmier.
“Handlende sælger aktivt puts ved 112.000 strike kurs for udløb i slutningen af ugen på trods af 32% implicit volatilitet bekymringer,” sagde analytikere hos Greeks.live .
De peger også på stærk tillid til præmiesalgsstrategier, hvilket indikerer, at succesfulde handler genererer profit, når det underliggende bevæger sig gunstigt.
Desuden er BTC 5-minutters EMA100 en vigtig teknisk kampplads, med analytikerne der fremhæver det som både modstand og støtte i de seneste sessioner. Med Bitcoin kursen nu under dette glidende gennemsnit, indikerer det typisk kortsigtet bearish momentum.
Dette kan udløse defensive handlinger fra put-sælgere. Med stor open interest nær 112.000 dollars strike, kan handlende forsøge at skubbe priserne højere for at undgå tab. Bevægelsen kan øge volatiliteten omkring dagens 5 milliarder dollars optionsudløb.
Kan udløbet bringe en volatilitetsspids? Det er det åbne spørgsmål. Med så stort et volumen af kontrakter der udløber, er der altid en risiko for pludselig repositionering, især hvis BTC eller ETH bryder tekniske grænser.
Men med størstedelen af handlende positioneret som volatilitetssælgere, er konsensus stadig hældende mod afdæmpet handling.
Alligevel, når disse positioner er afviklet, kan det post-udløb miljø åbne op for nye retningmuligheder, især hvis makro katalysatorer opstår eller likviditet skifter.
I mellemtiden, mens handlende spiller forsvar, og høster hvad de kan i en uge med komprimeret volatilitet, er det vigtigt at bemærke, at tingene kan ændre sig når som helst.
Disclaimer
Alle oplysninger på vores hjemmeside offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, der foretages af læserne på grundlag af oplysningerne på vores hjemmeside, er udelukkende på egen risiko.
