Kryptomarkederne vil opleve, at Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) options til en værdi af over 2,5 milliarder dollars udløber i dag.
Handlende er særligt opmærksomme på denne begivenhed, da den kan påvirke kortsigtede tendenser gennem volumen af kontrakter, der skal udløbe, og deres nominelle værdi. Ved at undersøge put-to-call-forholdet og maksimum smertepunkter kan man få indsigt i de handlendes forventninger og mulige markedsretninger.
Bitcoin og Ethereum options udløber i dag
Den nominelle værdi af dagens udløbne BTC options er 2,23 milliarder dollars. Ifølge Deribits data har disse 27.657 udløbne Bitcoin options et put-to-call-forhold på 0,86. Dette forhold antyder en overvægt af købsoptioner (calls) over salgsoptioner (puts).
Dataene afslører også, at maksimum smertepunktet for disse udløbne options er 81.000 dollars. I krypto options handel er maksimum smertepunktet den kurs, hvor de fleste kontrakter udløber værdiløse. Her vil aktivet forårsage det største antal finansielle tab for indehaverne.
Ud over Bitcoin options er 183.468 Ethereum kontrakter sat til at udløbe i dag. Disse udløbne options har en nominelle værdi på 283,6 millioner dollars og et put-to-call-forhold på 0,92. Maksimum smertepunktet er 1.700 dollars.
De nuværende markedspriser for Bitcoin og Ethereum er under deres respektive maksimum smertepunkter. BTC handler til 80.622 dollars, mens ETH ligger på 1.543 dollars.
“Med den seneste markedsvolatilitet og igangværende toldudviklinger, hvordan tror du, at disse udløb vil påvirke kursudviklingen?” Spurgte Deribit .
Deribit er en krypto options- og futuresbørs. Kryptomarkederne er faktisk ramt af massiv volatilitet forårsaget af handelskrigskaoset efter præsident Trumps toldsatser. I mellemtiden siger Cardano-grundlægger Charles Hoskinson, at fremtidige toldsatser vil være ineffektive på krypto.
Han mener, at toldsatser allerede er indregnet, og at fremtidige meddelelser vil være en ‘dud’ for kryptomarkedet.
Handlende forbereder sig på forlænget svaghed, da call-præmien falmer indtil september
Andre steder bemærker analytikere hos Deribit en ændring i krypto options, hvor kortsigtede fald stadig bringer put-efterspørgsel. I mellemtiden er call-præmien længere ude på kurven og aftager.
“Du skal nu se helt frem til september, før calls genvinder skævheden. Handlende forbereder sig muligvis på forlænget svaghed,” bemærkede Deribit .
Dette antyder, at handlende muligvis forbereder sig på forlænget svaghed i kryptomarkedet. En aftagende call-præmie, hvor den implicitte volatilitet (IV) af calls falder i forhold til puts, antyder, at handlende er mindre optimistiske med hensyn til kursstigninger på kort til mellemlang sigt.
En negativ eller omvendt volatilitetsskævhed, hvor OTM puts (out-of-the-money puts) har højere IV end OTM calls (out-of-the-money calls), er almindelig på aktiemarkederne, når investorer frygter kursfald.
Dette mønster ser ud til at udspille sig på krypto options markedet, hvilket afspejler øgede bekymringer om nedadgående risici. Analytikere hos Greeks.live bemærker, at BTC’s IV er faldet markant og nu stort set holder sig nær 50% på tværs af alle løbetider.
Men ETH’s IV har holdt et højere niveau, med kort til mellemlang sigt volatilitet nær 80%. At sælge ETH options på kort sigt ville være en god handel for handlende.
Global økonomisk usikkerhed, herunder toldkrigen mellem USA og Kina, har dæmpet risikovilligheden. Kryptos iboende volatilitet kan også være med til at skabe dette forsigtige syn.
“Stemningen var mere panisk denne uge, med Trumps hyppige skift af toldpolitikker, der gjorde markedet ekstremt risikovilligt,” skrev analytikere hos Greeks.live .
Analytikerne hos Greeks.live er enige med Deribits forventninger om forlænget svaghed. Men i modsætning til Hoskinson forventer de fortsat usikkerhed og volatilitet på markedet i lang tid.
For handlende antyder dette et behov for afdækningsstrategier, som at købe puts eller diversificere til stablecoins.
“Kryptovalutaer lider i øjeblikket under en mangel på nye penge, en mangel på nye fortællinger og en mere afdæmpet investorstemning. I dette værre marked fra bulls til bears vil sandsynligheden for en sort svane være betydeligt højere, og det ville være en god idé at købe nogle dybe vanilla puts,” konkluderede analytikere fra Greeks.live.
Disclaimer
Alle oplysninger på vores hjemmeside offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, der foretages af læserne på grundlag af oplysningerne på vores hjemmeside, er udelukkende på egen risiko.
