Kryptomarkedet står over for, at Bitcoin- og Ethereum-optioner til en værdi af 2,58 milliarder dollars udløber i dag, en udvikling der kan udløse kortsigtet kursvolatilitet og påvirke de handlendes rentabilitet.
Af det samlede beløb udgør Bitcoin (BTC) optioner 2,18 milliarder dollars, mens Ethereum (ETH) optioner repræsenterer 396,16 millioner dollars.
Bitcoin- og Ethereum-holdere forbereder sig på volatilitet
Ifølge data fra Deribit vil 26.457 Bitcoin-optioner udløbe i dag, hvilket er markant lavere end i første kvartal (Q1), hvor 139.260 BTC-kontrakter gik tabt i sidste uge. De optionskontrakter, der udløber i dag, har et put-to-call-forhold på 1,25 og et maksimum smertepunkt på 84.000 dollars.
Put-to-call-forholdet indikerer et højere volumen af puts (salg) i forhold til calls (køb), hvilket indikerer en bearish stemning. Flere handlende eller investorer satser på eller beskytter sig mod et potentielt markedsfald.
Men 221.303 Ethereum-optioner vil også udløbe i dag, nede fra 1.068.519 på den sidste fredag i marts. Med et put-to-call-forhold på 1,41 og et maksimum smertepunkt på 1.850 dollars kan udløbene påvirke ETH’s kortsigtede kursbevægelse.
Da optionskontrakterne nærmer sig udløb kl. 8:00 UTC i dag, forventes Bitcoin- og Ethereum-kurserne at nærme sig deres respektive maksimum smertepunkter. Ifølge BeInCrypto-data handlede BTC til 82.895 dollars i øjeblikket, mens ETH blev handlet til 1.790 dollars.
Det tyder på, at kurserne kan stige, da smart money sigter mod at flytte dem mod “maksimum smerte”-niveauet. Baseret på Max Pain-teorien har optionspriser en tendens til at bevæge sig mod strike-priser, hvor det højeste antal kontrakter, både calls og puts, udløber værdiløse.
Men kurspresset på BTC og ETH vil sandsynligvis lette efter kl. 08:00 UTC på fredag, når Deribit afregner kontrakterne. Den store skala af disse udløb kan dog stadig skabe øget volatilitet på kryptomarkederne.
“Hvor ser du markedet bevæge sig hen næste gang? Spurgte Deribit på X.
Andre steder forklarer analytikere hos Greeks.live den nuværende markedsstemning og fremhæver et bearish syn. Dette understøtter, hvorfor flere handlende satser på eller beskytter sig mod et potentielt markedsfald.
Bearish stemning griber markederne
I et opslag på X (Twitter) rapporterede Greeks.live en overvejende bearish stemning på optionsmarkedet. Dette følger USAs præsident Donald Trumps toldmeddelelse.
BeInCrypto rapporterede, at de nye toldsatser udgjorde en 10% blanket-sats og 25% på biler. Selvom dette ikke levede op til markedets forventninger, blev det stadig opfattet som en negativ udvikling, hvilket skabte udbredt bekymring blandt de handlende.
Ifølge analytikerne afspejlede optionsflowet denne pessimisme, med tung put-køb der dominerede handlerne.
“Trumps toldsatser ses som en alvorlig handelsforstyrrelse… Markedets indledende positive reaktion med en kursstigning til 88 dollars blev set som gambling/short dækning, efterfulgt af en skarp vending, da realiteten om økonomiske konsekvenser satte ind. Optionsflowet forbliver stærkt bearish, med handlende der bemærker betydeligt put-køb, inklusive “700 79k puts for slutningen af april,” skrev Greeks.live analytikere på X.
Handlende, der køber 700 $79.000 puts for slutningen af april, signalerer forventninger om en vedvarende nedtur. Ifølge analytikerne peger konsensus blandt handlende på fortsat volatilitet, med en potentiel “dårlig lukning” under $83.000 i dag, fredag den 4. april. En sådan handling ville slette den tidligere stigning helt.
I mellemtiden adopterer mange handlende bearish strategier og foretrækker short calls eller put-kalendere. Shorting af calls anses angiveligt for at være den mest effektive tilgang i det nuværende klima.
Derfor, mens markedets indledende reaktion på Trumps toldsatser var en blanding af håb og realitet, afspejler vendingen de bredere økonomiske konsekvenser af Trumps politikker. Mens handlende forbereder sig på urolige forhold, maler den bearish udsigt i optionshandel et forsigtigt billede for de kommende dage.
Globale forsyningskædeforstyrrelser og økonomisk usikkerhed forbliver i centrum af markedets bekymringer.
Disclaimer
Alle oplysninger på vores hjemmeside offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, der foretages af læserne på grundlag af oplysningerne på vores hjemmeside, er udelukkende på egen risiko.
