At forstå Bitcoins markedsdynamik er afgørende for investorer i den ustabile kryptobranche. Maksim Balashevich, CEO for Santiment, tilbyder en overbevisende analyse.
Han fremhæver, hvorfor forsigtighed er nødvendig efter den seneste halvering af Bitcoin (BTC) den 20. april.
Hvorfor Bitcoin-indehavere bør være forsigtige
Bitcoin-halveringer udløser ofte bullish stemning og prisstigninger, hvilket fører til spekulativ handel og optimistiske prognoser. Balashevich foreslår dog en mere nuanceret tilgang.
“I stedet for blot at tælle dagene efter halveringen til den næste pristop baseret på de tidligere halveringer (en af de hyppigste former for analyser) eller beregne den potentielle procentvise vækst (sandsynligvis den mest “behagelige” form for analyse), forsøger vi at rejse mere nuancerede og komplekse spørgsmål”, siger Balashevich.
Analysen viser, at grupper af Bitcoin-indehavere har forskellige strategier. Store ejere, eller“kryptohvaler“, der ejer mellem 1.000 og 10.000 BTC, har en tendens til at begynde at sælge tidligt under prisstigninger og sikre sig fortjeneste uden at destabilisere markedet. I modsætning hertil beholder eller øger mindre ejere med 0,01 til 10 BTC ofte deres andele, selv efter at markedet har toppet.
Mellemstore indehavere med 100 til 1.000 BTC viser et mønster af strategiske køb og salg, hvor de ofte forudser markedsjusteringer. Disse ejere reagerer hurtigt på skiftende forhold og udviser professionel og kalkuleret investeringsadfærd.
Balashevich påpeger, at situationen er kompleks, når man diskuterer den nuværende markedsdynamik. Mens små indehavere køber aktivt, stabiliserer større grupper sig, hvilket indikerer en forsigtig tilgang i forventning om markedskorrektioner.
Læs mere her: De 8 bedste værktøjer til kædeanalyse i 2024
En anden vigtig metrik, “Mean Dollar Invested Age” (MDIA), sporer den gennemsnitlige alder af investerede dollars i Bitcoin. En stigende MDIA tyder på akkumulering, hvor ejerne er tilbageholdende med at sælge, hvilket signalerer tillid til stigende priser. Omvendt kan et fald indikere, at der tages profit, hvilket antyder mulige markedstoppe og efterfølgende fald.
“Mere positivt er det, at markedet har været i gang med en aktiv omfordelingsproces i omkring 4-5 måneder ifølge Mean Dollar Invested Age-metoden. Det tyder på, at markedet er ved at gøre sig klar til at genoptage den opadgående tendens, hvilket potentielt kan føre til yderligere omfordeling i forhold til den typiske 12-måneders cyklus, der er observeret i de seneste år,” forklarer Balashevich.
I takt med at markedet tilpasser sig halveringen, bliver “Network Realized Profit/Loss”-metrikken (NRPL) afgørende. Dette værktøj identificerer rentabiliteten af de seneste transaktioner og kaster lys over de bredere markedsstemninger. En høj NRPL indikerer, at indehaverne udnytter overskuddet, hvilket kan føre til øget salg.
“Det er bemærkelsesværdigt, at vi hverken under det seneste forsøg på at overskride 72.000 dollars eller under supporttesten på 61.000 dollars observerede en betydelig efterspørgsel efter at indkassere overskud. Mens nogle måske ser det som et stærkt signal (også kaldet stærke hænder), ved vi fra tidligere, at disse “stærke hænder” kan blive rystende (og markere bunden, når panikken sætter ind),” advarede Balashevich.
Læs mere her: Sådan evaluerer du kryptovalutaer med kæde- og fundamentalanalyse
Balashevich bemærker, at ved at integrere NRPL med MDIA og forsyningsdistributionsmålinger får investorer et omfattende markedsbillede. Han understreger vigtigheden af årvågenhed for Bitcoin-investorer.
Disclaimer
Alle oplysninger på vores hjemmeside offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, der foretages af læserne på grundlag af oplysningerne på vores hjemmeside, er udelukkende på egen risiko.
