Binances chef for VIP forventer institutionel involvering i krypto at stige i 2025

Institutionel involvering i kryptomarkedet stiger, da flere mennesker verden over tager digitale aktiver til sig som et finansielt instrument. Sidste år blev denne vækst repræsenteret ved USA’s godkendelse af to krypto-børshandlede fonde (ETF’er) og Europas udbredelse af MiCA-rammen.

Catherine Chen, leder af VIP hos Binance, fortalte BeInCrypto, at hun forventer, at 2025 fortsat vil drive investorinteresse. Chen forventer, at andre lande vil følge trop, da kryptomarkedet ser frem til mere gunstige forhold under Donald Trump som USA’s præsident.

Antallet af institutionelle investorer i krypto stiger

Kryptomarkedet gennemgår en betydelig transformation, kendetegnet ved en markant stigning i involveringen af institutionelle investorer.

Denne tilstrømning af kapital fra institutionelle aktører omformer fundamentalt kryptomarkedet, og det går fra at være primært drevet af private investorer til at være præget af øget institutionel dominans.

Ifølge Chen har Binance, en af de største kryptobørser målt på handelsvolumen, været vidne til denne transformation.

“På globalt plan ser vi allerede en meget hurtig vækst af institutionelle investorer, der træder ind på dette marked. I 2024 fordobledes antallet af registrerede institutionelle kunder næsten hvert kvartal. I første kvartal så vi en stigning på 25%. I andet kvartal 50%. Lige nu er vi næsten på 100% fra årets begyndelse,” sagde hun.

Sidste år viste sig at være emblematiske for fremskridtene inden for kryptovalutaudbredelse over hele kloden. Trods modstand vandt digitale aktiver kampe på forskellige fronter, fra godkendelse af regulatoriske rammer til krypto-udbredelse inden for traditionelle forretningsmodeller.

ETF’er fungerer som en indgang for traditionelle investorer

I 2024 eksponerede godkendelsen af to krypto-børshandlede fonde (ETF’er) i USA traditionelle institutionelle investorer for muligheden for at engagere sig med digitale aktiver uden at skulle eje dem direkte.

Bitcoin (BTC) var den første til at modtage en ETF-godkendelse i januar sidste år. Panoramaet var særligt komplekst under Gary Gensler, daværende formand for den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC). Han opbyggede sig et modstander-ry for sin hårde tilgang til kryptoregulering.

“Godkendelsen af Bitcoin ETF var muligvis den enkeltstående vigtigste begivenhed i 2024. Det har en betydelig langsigtet effekt, fordi ETF’en virkelig giver den legitimitet, som kryptoaktivklassen fortjener. Introduktionen af ETF’er viser, at de fleste af verdens største ETF-udstedere alle tager denne aktivklasse seriøst.

ETF’en er et køretøj, som en investeringsindpakning, der gør det meget let tilgængeligt for alle typer investorer. Derudover, når jeg siger, at det vil have en langsigtet effekt, er det fordi de institutioner, der har ventet på sidelinjen, endelig kan træde ind på kryptomarkedet ved at bruge et instrument, de er vant til,” sagde Chen.

I maj fulgte Ethereum (ETH) tæt efter, da SEC godkendte spot Ethereum ETF’er, som begyndte at handle to måneder senere på børser som Nasdaq, New York Stock Exchange og Chicago Board Options Exchange.

Succesen for begge disse digitale aktiver i at opnå ETF-godkendelse efter års forsøg og fejl resulterede i betydelige indstrømninger og drev kurserne til rekordhøjder, hvilket skabte optimisme blandt investorer og markedsanalytikere.

“2024 har været succesfuld ud over forventning, en slags ny æra for krypto, med relevante udviklinger på mange områder, herunder det faktum, at Bitcoin og det samlede kryptomarked nåede nye ATH’er, de amerikanske spot Bitcoin ETF’er akkumulerede over 31 milliarder dollars i nettoindstrømninger og over 100 milliarder dollars i aktiver under forvaltning (AUM). De spot Ether ETF’er, der blev godkendt i juli 2024, tiltrak også investorernes opmærksomhed, med over 730 millioner dollars i indstrømninger og over 9 milliarder dollars i AUM,” sagde Chen til BeInCrypto.

Stemningen blandt aktører i branchen indikerer, at 2025 vil se flere ETF-godkendelser for andre kryptovalutaer.

Debatten om fremtidige ETF-godkendelser i år

Flere digitale aktiver har allerede indsendt nye ansøgninger om spot ETF’er. I november 2024 indgav kapitalforvaltere VanEck, 21Shares og Canary Capital en Solana (SOL) ETF ansøgning til SEC. Grayscale gjorde det samme en måned senere. 

SEC modtog også ETF-ansøgninger fra Litecoin (LTC), Hedera (HBAR) og Ripple (XRP).

“Vi vil sandsynligvis se flere ETF’er godkendt næste år. Dette vil tiltrække flere institutionelle investorer, da krypto bliver en større del af det traditionelle marked. Vi deler ikke vores mål, men til reference voksede volumen handlet af institutionelle investorer med 60% i de 12 måneder frem til november, sammenlignet med året før. Globalt så Binance en vækst på 97% i antallet af onboardede institutionelle investorer i år,” sagde Chen.

På trods af den udbredte optimisme over godkendelsen af flere ETF’er i det kommende år, er der flere faktorer, der skal overvejes i forhold til denne sandsynlighed. Ved afgørelsen af, om en ETF er egnet til godkendelse, kræver SEC, at aktivet opfylder strenge regulatoriske standarder.

Disse inkluderer overholdelse og efterlevelse af eksisterende finansielle regler, tilstrækkelig markedsefterspørgsel fra institutionelle og private investorer, pålidelige forvaltningsløsninger, høje likviditetsniveauer og streng gennemsigtighed i aktivets præstation og styring.

Bitcoin og Ethereum havde en unik fordel, da de ansøgte om en ETF hos SEC. Begge netværk har et ry ud over grænserne af kryptovalutaindustrien. 

I modsætning til sine konkurrenter har netværk som Solana, Litecoin og Hedera ikke den samme anerkendelse, hvilket potentielt svækker den samlede markedsefterspørgsel efter en ETF blandt traditionelle investorer.

Krypto bliver en del af den amerikanske politiske dagsorden

Siden Satoshi Nakamoto skabte Bitcoin i 2009, har kryptovalutaer udviklet sig meget. I størstedelen af denne udvikling har aktører i traditionel finans betragtet digitale aktiver som en dille. Personer med lidt kendskab til deres nytteværdi forbandt dem med svindelrisici eller bedragerisk aktivitet. 

I 2024 blev kryptovaluta en af Donald Trumps centrale søjler under hans valgkampagne. 

“Lad os huske, at krypto var et emne på valgagendaen for begge amerikanske kandidater. Det er allerede meget vigtigt. Med den pro-krypto præsidentvalgte Donald Trump og en række pro-krypto politikere valgt til både Senatet og Repræsentanternes Hus, vil vi sandsynligvis se nye udviklinger i krypto-lovgivning i 2025,” mindede Chen om. 

Gennem sin valgkampagne omtalte Trump sig selv som en “krypto præsident.” Siden hans sejr ved valget i november har han foretaget flere udnævnelser, der har vakt bred godkendelse i kryptosektoren.

I begyndelsen af december udnævnte Trump David Sacks til Det Hvide Hus’ “krypto czar.” Sacks, en erfaren iværksætter og investor med over to årtiers erfaring i Silicon Valley, forventes at bringe omfattende erfaring til denne rolle.

Trump valgte også Paul Atkins, en kryptovaluta fortaler, til at erstatte Gary Gensler som formand for Securities and Exchange Commission (SEC). Krypto fortalere fejrede beslutningen, mens markedet reagerede med øjeblikkelige gevinster. 

Trump udnævnte Stephen Miran, en tidligere embedsmand i Finansministeriet under hans første administration, til at lede Council of Economic Advisors (CEA). Miran, en åbenlys fortaler for kryptovaluta, har tidligere opfordret til reguleringsreformer i USA.

“Enhver reguleringsudvikling i USA bør opmuntre til mere krypto deltagelse på markedet og vil hjælpe med at øge bevidstheden om krypto for andre lande verden over,” sagde Chen.

Dette skift i regeringens politik mod en mere støttende holdning til digitale aktiver kan også have en dominoeffekt på andre nationer.

Udbredelse strækker sig ud over finansielle giganter

Institutionel interesse for kryptovaluta steg blandt store finansielle aktører og virksomheder begrænset til detailsektoren.

“Finansielle giganter som BlackRock og Fidelity trådte ind i krypto branchen i 2024, og vi forventer at se flere nye aktører komme til krypto i de kommende år,” sagde Chen til det punkt.

I marts præsenterede BlackRock, verdens største aktivudbyder, BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), dens første tokeniserede fond udstedt på en offentlig blockchain. Dette gav kvalificerede investorer mulighed for at tjene afkast i amerikanske dollars. Gennem Securitize Markets, LLC, fik investorer adgang til denne nye fond, hvilket markerede et skift i investeringsdynamikken.

Coinbase blev en vigtig infrastrukturudbyder for BlackRocks nye blockchain fond. Dette samarbejde markerede en betydelig milepæl i integrationen af traditionel finans med blockchain teknologi, især gennem lanceringen af BUIDL.

I en anden demonstration af traditionelle finansielle institutioner, fulgte Fidelity International i BlackRocks fodspor i juni, da det annoncerede, at det havde sluttet sig til JPMorgans Tokenized Collateral Network (TCN). 

Trækket placerede Fidelity sammen med andre store aktører i tokeniseringssektoren, mens samarbejdet med JPMorgan fremhævede den stigende interesse for at udnytte blockchain til virkelige anvendelser.

Den øgede udbredelse strækker sig ud over finansielle giganter.

“Flere virksomheder lærer om krypto og integrerer krypto funktioner i deres forretning. Vi mener, at det er en trend, der har vokset i årevis, og vi forventer at se mere udvikling i,” sagde Chen. 

Flere high-fashion og luksus detailhandlere eksemplificerer, hvordan krypto udbredelse støt stiger. Kendte mærker som Ferrari, Gucci, Balenciaga og Farfetch har alle udvidet deres betalingssystemer til at acceptere krypto.

Global kryptovaluta udbredelse

Krypto udbredelse blandt institutionelle investorer strækker sig langt ud over USA. Efterhånden som flere individer begynder at bruge digitale aktiver som en form for valuta, er forskellige nationer begyndt at regulere denne udvikling.

“Omkring en tredjedel af landene rundt om i verden har annonceret og indført en form for reguleringsramme for krypto som en aktivklasse eller for VASP’er på forskellige niveauer og tilgange. Nogle lande som Dubai har en avanceret ramme for licenser, registreringer og rapportering. Japan, El Salvador og forskellige europæiske lande også, for at nævne nogle få. Den regulatoriske debat skrider hurtigere frem og bliver et emne på den politiske dagsorden, hvilket bestemt sætter en optimistisk præcedens for branchen, når vi ser ind i fremtiden,” sagde Chen til BeInCrypto.

Økonomiske stormagter og nationer med fremvoksende økonomier har taget disse initiativer.

“Nogle lande som Dubai har en avanceret ramme for licenser, registreringer og rapportering. Japan, El Salvador og forskellige europæiske lande også, for at nævne nogle få. Den regulatoriske debat skrider hurtigere frem og bliver et emne på den politiske dagsorden, hvilket bestemt sætter en optimistisk præcedens for branchen, når vi ser ind i fremtiden,” tilføjede Chen.

Listen fortsætter og spænder over alle kontinenter. Nogle lande overvejer endda at adoptere krypto som et reserveaktiv. I sidste uge annoncerede Bhutans Gelephu Mindfulness City, at det havde inkorporeret digitale aktiver som Bitcoin, Ethereum og BNB i sine strategiske reserver.

Tidligere i denne måned udtrykte guvernøren for den Tjekkiske Nationalbank, Aleš Michl, interesse for Bitcoin som en potentiel tilføjelse til landets valutareserver. 

Schweiz overvejer også at holde Bitcoin som en strategisk reserve, hvilket yderligere fremhæver kryptovalutaernes stigende rolle i finansiel innovation.

Tilsvarende vinder Bitcoin-reserver momentum i USA, med 13 stater i spidsen i 2025.

“Lad os ikke glemme, at der er en debat om en potentiel Strategisk Bitcoin Reserve i USA. Hvis det skrider frem og bliver en realitet, vil vi sandsynligvis se mange andre lande følge denne vej. Dette vil bestemt påvirke udbredelsen,” sagde Chen om emnet.

Den voksende globale udbredelse af kryptovalutaer og deres potentielle brug som reserveaktiver antyder en lovende fremtid for deres rolle i den større finansielle sektor.

Europa sætter præcedens for krypto reguleringsramme

I 2024 etablerede Europa en særlig global præcedens vedrørende reguleringsklarhed.

“På den regulatoriske front har vi set udviklinger rundt om i verden, især MiCA i Europa, men også i andre lande,” sagde Chen.

To dage før nytår vedtog Den Europæiske Union Markets in Crypto-Assets (MiCA) rammeværket, som giver ensartede kryptoregler for alle tilsluttede nationer.

I modsætning til USA, som har skabt en atmosfære af reguleringsusikkerhed de seneste år, eliminerer EU’s godkendelse af MiCA tvetydigheden forbundet med forskellige reguleringskrav. 

MiCA forbedrer også forbrugerbeskyttelsen ved at sikre, at alle udstedere af kryptoaktiver og tjenesteudbydere overholder de samme regler og reguleringer. En Crypto Asset Service Provider (CASP) licens udstedt af en EU-medlemsstat tillader virksomheder at udvide deres tjenester på tværs af blokken.

Siden godkendelsen har flere kryptofirmaer i forskellige europæiske lande ansøgt om en MiCA-licens. 

MoonPay var en af de første internationale virksomheder til at modtage denne licens i Holland tidligere denne måned. BitStaete, ZBD og Hidden Road modtog også godkendelse fra den hollandske myndighed for finansielle markeder (AFM).

Socios.com annoncerede også godkendelse fra Maltas Financial Services Authority (MFSA) for en MiCA-licens. Dette skridt tillader fan-engagement platformen at fungere som en reguleret udbyder af virtuelle finansielle aktiver.

Uddannelsesmæssige barrierer hindrer yderligere institutionel involvering

Mens investorer langsomt bevæger sig mod en mere udbredt krypto-udbredelse, forbliver uddannelsesmæssige barrierer. 

“At investere direkte i kryptovaluta forbliver en udfordring, simpelthen fordi læringskurven stadig er stejl,” sagde Chen.

Udført i oktober 2024, gav undersøgelsen “State of Crypto Literacy” en afbalanceret stikprøve af 670 amerikanske respondenter på tværs af alder, køn og indkomst. 

Ifølge resultaterne sagde kun 31,8% af respondenterne, at de havde “meget stor” viden om krypto. Rapporten fremhævede også barriererne for bredere udbredelse, hvor 26,6% af respondenterne rapporterede behovet for at forstå, hvad der giver en kryptovaluta værdi.

En generel mangel på viden om mere avancerede emner som decentraliseret finans (DeFi) og staking blev også tydelig. 

Kun 22% af respondenterne identificerede korrekt en privat nøgle som det afgørende værktøj til at administrere kryptovaluta, mens 14% hævdede at forstå DeFi’s funktionalitet. Kun 9% rapporterede at kende staking’s rolle i blockchain-økosystemer.

“Folk beder om krypto mere end nogensinde, men får de den rette hjælp til at komme ind på området?” Tilføjede Chen.

Undersøgelsen understreger den afgørende rolle, som krypto literacy spiller i at fremme tillid og drive bredere udbredelse inden for kryptoindustrien. At bygge bro over denne videnskløft blandt investorer og enkeltpersoner vil være afgørende for, at institutionel involvering i krypto kan fortsætte.