Japans 30-årige obligationsudbytte bryder 3%—er dette den sorte svane for Bitcoin?

Japans længe sovende obligationsmarked har vækket globale investorer, da det steg over 3% for første gang siden 2000.

Selvom det på overfladen kan virke som en lokal ændring, advarer analytikere om, at det kan markere begyndelsen på en bredere likviditetskrise, der kan påvirke risikofyldte aktiver, herunder Bitcoin.

Japans obligationschok sender globale markeder en advarsel

Japans langsigtede renter krydsede en kritisk grænse, hvilket sendte bølger gennem de globale markeder. For første gang siden 2000 steg Japans 30-årige statsobligationsrente med 10 basispoint (bps) til 3,065%.

Flere analytikere påpegede denne udvikling og tolkede det som et potentielt første signal på en bredere likviditetskrise. Denne stigning repræsenterer en markant vending for en økonomi, der længe har symboliseret ultra-løs pengepolitik og næsten nulrenter.

Analytikere advarer om, at det kan være en tidlig advarsel for de globale markeder, især for risikofyldte aktiver som Bitcoin (BTC).

Japan holdt renterne super lave i årevis, en beslutning der hjalp de globale markeder med at forblive likvide og risikovillige. Bemærkelsesværdigt er det, at den billige kapital drev alt, inklusive krypto.

“Japan 30-års rente bryder 3%, ikke set siden 2000. Verdens mest gældsplagede, mest aldrende, mest kronisk lavinflation økonomi leder de globale obligationsmarkeder ned. Åbn øjnene, USA er måske ikke langt bagefter. Måske er det ikke Japan, der reagerer på verden, men verden er ved at følge Japan,” skrev markedsanalytiker Fernando Pertini .

På denne baggrund har tonen på de finansielle sociale medier ændret sig fra nysgerrighed til bekymring, med Barchart der udtrykker en kollektiv markedsuro.

Konsekvenserne er især urolige for kryptomarkedet. BitBull, en kendt markedsanalytiker, foreslog, at udviklingen kan markere et vendepunkt for hele cyklussen.

“Japans 30-årige obligationsrente krydsede netop 3% for første gang i årtier. Det lyder måske ikke dramatisk… men det er et stort signal… Nu hvor renterne stiger, betyder det, at penge kan begynde at stramme overalt. Færre penge i omløb = mere pres på risikofyldte aktiver som BTC og alts. Dette kan være Black Swan Event for denne cyklus,” udtrykte BitBull .

Exante Data bekræftede, at Japan 30Y-renten var den mest statistisk signifikante bevægelse blandt G10-obligationsmarkederne i løbet af de sidste 24 timer, hvilket understøtter denne opfattelse.

“Den største bevægelse i de sidste 24 timer var: Japan 30Y. G10-obligationsrenter, der havde 2 standardafvigelsesbevægelser i perioden, inkluderer: Japan 30Y, Sverige 2Y, Japan 10s30s, Sverige 5Y,” bemærkede firmaet .

Men på trods af de makroøkonomiske rystelser forbliver Bitcoin usædvanligt stabil. I øjeblikket handles BTC til $108,217, fast inden for et snævert interval.

“… på trods af det aftagende spot-momentum, har Bitcoins bredere tekniske og bullish markedsposition forblevet strukturelt intakt. BTC fortsætter med at holde sig over det vigtige $100,000 psykologiske støtteniveau, efter at have hoppet fra $98,000 under det krigsdrevne fald og har dannet stærke støtteniveauer i $106,500-intervallet,” fortalte Shawn Young, chefanalytiker hos MEXC Research, til BeInCrypto.

Bitcoins usædvanlige stabilitet kan tiltrække risikoaverse investorer

David Puell, en analytiker hos Ark Invest, påpegede denne sjældne ro midt i bredere volatilitet og bemærkede, at det kan tiltrække den risikovillige investorgruppe.

“Fra maj og oktober 2023, henholdsvis, har 6m og 1y skævheder af både bred volatilitet og ekstreme haler været positive uden afbrydelse, i modsætning til tidligere bull-markeder….Vi mener, at det er præcis, hvad der ville appellere til en risikovillig investor,” skrev Puell .

I mellemtiden fortsætter den virksomhedsmæssige akkumulering. Genius Group, en offentlig virksomhed, der positionerer sig som et “Bitcoin-first” uddannelsesfirma, har tidoblet sit treasury-mål. Direktør Roger Hamilton understregede virksomhedens overbevisning i et X (Twitter) opslag.

“Vi ser i øjeblikket en kursstigning på den Bitcoin, vi har købt til vores Bitcoin Treasury, og vi er glade for at kunne annoncere denne betydelige stigning i vores Bitcoin Treasury-mål til 10,000 Bitcoin,” afslørede Hamilton .

Med globale obligationsmarkeder, der blinker advarsler, og institutionelle aktører, der satser dobbelt på Bitcoin, kan Japans udbyttechok være mere end en lokal begivenhed.

Baseret på den delte stemning blandt analytikere kan det markere starten på en ny makroøkonomisk virkelighed.