Krypto options udløber i denne uge med bekymringer over $3,5 milliarder i nominel værdi. Det høje volumen af udløbende options forventes at skabe kortsigtet volatilitet på markedet.
Disse udløbende options falder sammen med stigende global usikkerhed under geopolitiske spændinger, så handlende og investorer bør forberede sig på påvirkningen.
Krypto markeder vil se $3,5 milliarder i Bitcoin, Ethereum options udløbe
Med over $3,5 milliarder værd af Bitcoin og Ethereum options, der udløber i dag, viser data på Deribit, at BTC-kontrakter udgør det meste af det. I dag vil 27.959 Bitcoin option kontrakter udløbe, hvilket sender op til $2,9 milliarder i nominel værdi ned i afløbet.
Det maksimale smertepunkt er $106.500, lidt over Bitcoins kurs i øjeblikket. Option handlende vil opleve de største tab på dette niveau.
Imens har disse udløbende Bitcoin kontrakter et put-to-call forhold på 0,91, hvilket fremhæver overvægt af Call (købs) options frem for Put (salgs) options. Det betyder, at handlende hælder til bullish frem for bearish.
Samtidig vil 246.849 Ethereum kontrakter udløbe i dag, hvilket udgør $617,6 millioner i nominel værdi.
Ifølge data på Deribit har disse udløbende options et put-to-call forhold på 1,14. Det maksimale smertepunkt eller strike pris er $2.650. Bemærkelsesværdigt er Ethereums put-to-call forhold over 1, hvilket viser en overvægt af Put (salgs) options frem for Call (købs) options.
Ethereums put og call options fordeling antyder en markedsdrejning mod beskyttelse mod ETH kurs fald, baseret på det højere put-call forhold på 1,14.
I øjeblikket blev Bitcoin handlet for $104.342, langt under sin strike pris på $106.500. På samme måde blev Ethereum også handlet under sit maksimale smertepunkt på $2.650. ETH blev handlet for $2.515 i øjeblikket.
Ifølge Max Pain teorien i krypto options handel, når options nærmer sig deres udløb, har det underliggende aktivs kurs tendens til at bevæge sig mod strike prisen. Her vil det største antal options (calls og puts) udløbe værdiløse, hvilket forårsager maksimalt økonomisk tab (eller “smerte”) for option indehavere.
Denne teori bygger på antagelsen om, at market makers eller store institutionelle aktører (smart money), ofte på den anden side af options handler, kan påvirke det underliggende aktivs kurs gennem handel eller hedging aktiviteter. Deres handlinger skubber kurserne mod de maksimale smertepunkter.
Det sker, da market makers tjener, når options udløber værdiløse, da de indsamler præmierne uden at skulle udbetale.
Ethereum opadgående udstrømninger er stærke frem mod udløb
Greeks.live analytikere fremhæver bearish dominans, som ses med flere handlende, der skifter til at købe puts for beskyttelse. Deribit bemærker, at ETH upside flows er på vej mod udløb.
“ETH upside flows er stærke på vej mod udløb. Vil handlende fortsætte med at jagte det efter fredag, eller er det her, det køler af?” Spurgte Deribit .
Dette står i kontrast til Ethereums maksimale smertepunkt, hvilket indikerer potentiel volatilitet, da option udløb ofte udløser kursudsving, når handlende justerer positioner. Dette er især tilfældet, når flows modsiger maksimale smerteforventninger.
“Gruppen synes at være delt om markedsretningen, med bears der dominerer samtalen, da flere handlende har skiftet til at købe puts for beskyttelse,” skrev analytikere hos Greeks.live, og fremhævede markedsstemningen .
Analytikere hos Greeks.live forsøger at forklare Put beskyttelsesstrategien, som vises blandt handlende, der afdækker for nedsiderisiko.
Ifølge analytikerne køber handlende put spreads og beskyttende puts, og positionerer sig strategisk efter måneder med bullish stemning.
Høj volatilitet skaber attraktive muligheder for put beskyttelse, med handlende der forventer to standardafvigelsesbegivenheder og betydelige kursudsving fra uventede nyhedskatalysatorer,” tilføjede de.
Katalysatorer i denne henseende inkluderer US-Kina handelsaftaler, nylige økonomiske indikatorer som US CPI inflation data, og udviklinger i Israel-Iran krigen.
JPMorgan mener, at eskalationer i Mellemøsten kan forstyrre centralbankens mål om 2% inflation.
Disclaimer
Alle oplysninger på vores hjemmeside offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, der foretages af læserne på grundlag af oplysningerne på vores hjemmeside, er udelukkende på egen risiko.
