Hvilke faser bør kryptostartups henvende sig til venturekapitalister for at rejse kapital?

For enhver kryptovaluta-startup er det et afgørende problem at afgøre, hvornår man skal henvende sig til venturekapitalister (VCs). Det bedste tidspunkt at søge ekstern finansiering varierer meget, afhængigt af projektets specifikke behov og interesserne hos de involverede venturekapitalister (VCs).

Investeringstærsklerne for forskellige VCs varierer. Mens nogle investorer er tilfredse med blot styrken af det grundlæggende team og ideen, søger andre efter konkrete resultater som et Minimum Viable Product (MVP) eller tydelig markedsføring. Alle er enige om, at det at rejse kapital aldrig bør ses som det endelige mål. I stedet er det et strategisk værktøj, der skal være i overensstemmelse med en startups vækstbane.

“Grundlæggere bør ikke føle sig presset til at jagte VC-finansiering, medmindre det stemmer overens med deres vækststrategi. Målet bør være at bygge bæredygtige virksomheder med sunde indtægtsstrømme, ikke bare at rejse kapital for dens egen skyld,” udtaler Leonarda Rajeckyte fra The VC Whisperer.

Med dette princip in mente har vi samlet indsigter fra eksperter hos Axia8 Ventures, Bing Ventures, Capitable Group, Outlier Ventures og The VC Whisperer for at kaste lys over de rigtige stadier for krypto-startups at henvende sig til VCs.

Pre-seed-fase: Opbygning af en vision og et team

For nogle VCs begynder investeringen endda før et MVP eksisterer. Axia8 Ventures, ledet af Wayne Lin, fokuserer på de meget tidlige stadier af en startups rejse. For dem er det vigtigste kriterium ikke nødvendigvis projektets tekniske fremskridt, men styrken af grundlæggerens vision og tilpasningsevne.

“Vi investerer på det virkelig tidlige stadie, ofte før en præsentation eller et produkt er udviklet. Den kritiske faktor for os er grundlæggerens vision, passion og evne til at navigere gennem flere iterationer. Vi har arbejdet med grundlæggere, der fejlede to gange, men lykkedes på deres tredje forsøg,” forklarer Wayne Lin.

Denne tilgang understreger vigtigheden af at have et stærkt, engageret team med evnen til at udholde og tilpasse sig gennem fiaskoer.

Seed-fase: Konceptvalidering med whitepaper og deck

Når et projekt skrider frem fra idéfasen til konceptualisering, bliver det afgørende at have et veludformet whitepaper og en solid præsentation. Ifølge Bruce Lan fra Bing Ventures spiller whitepaperet en afgørende rolle i at brobygge mellem en idé og dens udførelse.

“I de tidlige stadier kan et veludformet whitepaper eller en præsentation brobygge mellem en idé og udførelse. Det er afgørende for teams at kommunikere en klar vision og vej fremad. VCs er mere tilbøjelige til at engagere sig, når de ser, at projektet er baseret på et solidt, gennemtænkt koncept, selvom det stadig er i sin spæde start,” siger Lan.

Dette er især vigtigt for startups, der ønsker at rejse kapital i seed-stadiet, hvor de måske endnu ikke har et fuldt fungerende MVP, men kan præsentere et overbevisende argument for levedygtigheden af deres idé.

Et whitepaper kan fungere som et væsentligt dokument, der artikulerer projektets vision, teknologi og potentielle markedsindvirkning. Det giver VCs en klar køreplan for, hvor projektet er på vej hen, og hvordan det planlægger at nå derhen.

MVP-fasen: Opbygning af troværdighed og minimering af risiko

Når et projekt bevæger sig forbi idéfasen, bliver et Minimum Viable Product (MVP) en kritisk faktor for at demonstrere både troværdighed og fremskridt over for VCs. Matthew Tang fra Capitable Group understreger vigtigheden af et MVP for at indgyde tillid hos investorerne.

“Et fungerende MVP demonstrerer fremskridt og eliminerer enhver mistanke om dampvare eller svindel. På dette stadie er VCs mere sikre på teamets evne til at bygge og levere,” siger Tang.

For mange VCs, især dem, der træder ind i de senere stadier af seed-finansiering, er et MVP en konkret indikator på, at projektet er rykket ud over den teoretiske fase og ind i praktisk anvendelse. Tilstedeværelsen af et fungerende MVP giver også investorer mulighed for at evaluere produktets tekniske gennemførlighed og potentielle markedstilpasning.

Skaleringsfase: Henvendelse til VCs for vækstkapital

Et kryptovaluta-projekt bør søge venturekapital for at understøtte sin næste vækstfase, når det er begyndt at tiltrække brugere og har demonstreret sin produkt-markedstilpasning. Når en startup er klar til at vokse ind på nye markeder, fremskynde produktudviklingen eller skalere driften, foreslår Pietro Negri fra Outlier Ventures, at de henvender sig til venturekapitalister.

“Når et krypto-projekt har brug for finansiering for at tage sine ventures til det næste niveau, bør det henvende sig til venturekapitalister. VCs søger efter indikationer på stærk produkt-markedstilpasning og vækstpotentiale på dette stadie, hvad enten det handler om at udvide produktet eller træde ind på et nyt marked,” siger Negri.

Venturekapitalister søger i øjeblikket efter projekter, der allerede har demonstreret deres koncept og nu har brug for finansiering til at vokse. De vil evaluere vigtige målinger af produkt-markedstilpasning, som indtægtsgenerering, brugeradoption og projektets evne til at tiltrække partnerskaber.

Vigtige kriterier VCs søger efter i krypto-startups

Flere universelle faktorer hjælper VCs med at vurdere potentialet i krypto-startups, uanset stadiet. Disse kriterier inkluderer:

• Grundlæggende team
• Teknologisk innovation
• Markedspotentiale og evne til problemløsning
• Strategiske partnerskaber

For en dybere indsigt i hvert af disse kriterier og indsigter fra eksperter som Wayne Lin (Axia8 Ventures), Bruce Lan (Bing Ventures) og Pietro Negri (Outlier Ventures), henvises til vores artikel på Key Criteria VCs Prioritize When Assessing a Crypto Project.

Almindelige fejl i krypto-startups

Selvom det kan være spændende at rejse kapital, risikerer mange krypto-startups at fejle, fordi de begår enkle fejl, som kan have en negativ indvirkning på deres succeschancer. Risikovillige kapitalister (VCs) kan let spotte advarselsflag, og en startups tiltrækningskraft kan øges betydeligt ved at undgå disse faldgruber.

• Uklar vision og mål: En af de mest almindelige fejl er at foreslå en ekstremt ambitiøs eller vag vision uden at give en klar plan for, hvordan man vil nå derhen. Startups skal kunne forklare både deres langsigtede mål og de præcise skridt, de planlægger at tage for at nå dem. “Investorer skal se en veldefineret plan, der viser, hvordan projektet agter at vokse og skalere,” udtaler Leonarda Rajeckyte fra The VC Whisperer.
• Ufuldstændig tokenomics: Mange krypto-projekter formår ikke at udforme en bæredygtig og gennemsigtig tokenomics-model. VCs er særligt forsigtige med projekter, hvor tokenets nytteværdi og vækst i værdi er uklar eller dårligt gennemtænkt. En solid tokenomics-model bør beskrive, hvordan tokenet fungerer inden for økosystemet og dets langsigtede værdipotentiale.
• Mangel på overholdelse af regler: Juridiske og regulatoriske spørgsmål bliver ofte overset i hastværket med at lancere, hvilket kan være katastrofalt på lang sigt. Manglende overvejelse af overholdelse kan skræmme VCs væk og også føre til juridiske komplikationer senere hen. Bruce Lan fra Bing Ventures understreger, “Overholdelse er afgørende. Krypto-projekter skal være opmærksomme på reguleringer, især hvis de planlægger at ekspandere internationalt.”

At rejse venturekapital

At rejse venturekapital er et kritisk skridt for mange krypto-startups, men det skal stemme overens med startuppens vækstbane. Som eksperter fra Axia8 Ventures, Bing Ventures, Capitable Group, Outlier Ventures og The VC Whisperer understreger, findes der ikke en universel tilgang til at sikre VC-finansiering.

Beslutningen om at henvende sig til VCs bør være drevet af projektets parathed, markedstilpasning og en klar langsigtet strategi. Startups bør ikke se fundraising som en præstation i sig selv, men som et middel til at understøtte bæredygtig vækst. Leonarda Rajeckyte fra The VC Whisperer råder klogt startups til kun at søge finansiering, når det forbedrer deres forretningsstrategi.

Timing er essentiel. VCs er mere tilbøjelige til at investere, når der er demonstrerbar fremgang—hvad enten det er et stærkt team, en MVP eller tidlig markedsfremgang. I sidste ende bør målet være at bruge finansiering som et værktøj til at skalere, uden at miste fokus på projektets kerne mission og vision. Klare mål og en solid vækststrategi vil altid tiltrække de rigtige investorer på det rigtige tidspunkt.