Mark Yusko, en kendt hedgefondforvalter, har givet et sjældent indblik i de sofistikerede mekanismer, hvormed børshandlede fonde (ETF’er) manipulerer med prisen på Bitcoin.
Denne manipulation er ikke noget nyt, men en mangeårig praksis, der er forankret i Wall Streets historie og tilpasset kryptovalutamarkedet.
Sådan manipulerer ETF’er med prisen på Bitcoin
Kernen i Yuskos analyse er den strategiske manipulation af Bitcoin. Denne praksis er et ekko af den ældgamle Wall Street-plan om at presse priserne ned for at købe lavt. Specifikt beskriver Yusko, hvordan enheder kan drive Bitcoin-priserne ned gennem negativ stemning eller direkte markedshandlinger, kun for at akkumulere mere af det til den nedtrykte værdi.
Han mener, at denne metode ikke bare er udbredt, men er blevet perfektioneret gennem årtier på traditionelle markeder.
“Priserne falder med 10 % fra den ene dag til den anden, fordi der er en masse manipulation på futuresmarkedet… Hvis man vil købe en masse af noget, hvad gør man så? Så sælger man. Man fortæller alle, hvor meget det stinker, man shorter det, man presser prisen ned, så man kan købe mere til en lavere pris,” forklarer Yusko.
Yuskos fortælling går et spadestik dybere, når han diskuterer, hvordan Bitcoin ETF’ er fungerer. Han påpeger et besynderligt mønster, hvor betydelige prisbevægelser i Bitcoin forekommer uden for den traditionelle handelstid.
Læs mere her: Sådan handler du en Bitcoin ETF: En trin-for-trin-tilgang
Ifølge ham kan denne anomali tilskrives store institutionelle aktørers strategiske handlinger. De manipulerer lukkekursen på Bitcoin ETF’er, hvilket efterfølgende påvirker aktivets værdiansættelse natten over. Denne manipulation sikrer, at disse enheder får overskud ved at kapitalisere på de prisforskelle, der skabes af deres egne handlinger.
“Alle gevinsterne i Bitcoin ETF’erne sker natten over… Intet af det sker i løbet af dagen, fordi det, der sker lige før lukketid, er, at de store hunde sælger nøgne på futuresmarkedet. De presser prisen ned; ETF’erne er nødt til at købe; de kan kun handle det sidste minut af dagen,” tilføjede Yusko.
Denne strategi udnytter futuresmarkedet, hvor den faktiske besiddelse af Bitcoin ikke er påkrævet for at handle. Bitcoin-futureskontrakter giver handlende mulighed for at spekulere i den fremtidige pris. Derfor påvirker de dens aktuelle værdi uden behov for fysisk udveksling.
Denne løsrivelse fra fysiske aktiver giver mulighed for markedsmanipulation gennem spekulativ handel. Det forvrænger faktisk den sande dynamik mellem udbud og efterspørgsel af Bitcoin.
“Hvis jeg vil sælge dig en Bitcoin, skal jeg bare skrive en kontrakt til dig. Og så længe jeg henter en Bitcoin, før kontrakten afvikles, er alt godt,” understreger Yusko.
Desuden påpeger hedgefond-manageren, at denne kalkulerede indsats for at manipulere udbuds- og efterspørgselsdynamikken kommer fra store institutionelle spillere. Denne praksis sikrer, at institutioner kan sikre sig Bitcoin til favorable priser, hvilket yderligere påvirker markedet til deres fordel.
Læs mere her: Hvem ejer flest Bitcoin i 2024?
I bund og grund afslører Yuskos indsigt et komplekst væv af markedsmanipulation. Traditionelle strategier finder nyt liv på kryptovalutamarkedet. Ved at forstå disse mekanismer kan investorer bedre tilpasse investeringsstrategier, bevæbnet med viden om, at det, der virker som markedets lunefuldhed, faktisk kan være det ældste trick i bogen.
Disclaimer
Alle oplysninger på vores hjemmeside offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, der foretages af læserne på grundlag af oplysningerne på vores hjemmeside, er udelukkende på egen risiko.
