Fra Ferrarier til yachts: hvordan tokenisering af Real-World Assets redefinerer ejerskab af luksusvarer

Fremkomsten af tokenisering af real-world assets (RWA) ændrer traditionelle investeringsmarkeder og åbner nye muligheder i sektorer ud over finans. Selvom tokenisering historisk set har fokuseret på fast ejendom, ædle metaller og kunst, er evnen til at tokenisere håndgribelige luksusvarer nu ved at blive en transformerende kraft i branchen.

BeInCrypto talte med Harley Foote, direktør og medstifter af CryptoAutos, et førende projekt på RWA luksusbilmarkedet, for at forstå, hvad der driver denne nye fænomenets fremgang og dets fremtidsudsigter.

RWA-markedets vækst og fremtidige potentiale

Tokenisering af real-world assets er steget som en af kryptovalutaindustriens dominerende fortællinger i de sidste par år. 

Tokenisering udnytter blockchain til at skabe digitale repræsentationer af real-world assets, hvilket muliggør fraktioneret ejerskab. Denne tilgang demokratiserer adgangen til dyre aktiver ved at opdele dem i mere overkommelige, delbare tokens.

Fast ejendom, råvarer, kunst, finansielle aktiver og ædle metaller er de mest almindeligt tokeniserede real-world assets. I 2024 nåede den samlede markedsstørrelse for tokeniserede aktiver $186 milliarder, hvilket markerer en stigning på 32% sammenlignet med året før, ifølge en rapport fra Tokenized Asset Coalition.

“RWA-markedet er eksploderet det sidste år på grund af en perfekt storm af makrotrends, teknologiske fremskridt og skiftende investorstemning. Institutionel interesse i blockchain-baserede aktiver, ETF’er der bliver, tør vi sige, normen, forbedret reguleringsklarhed i nøglejurisdiktioner og det stigende behov for likviditet i traditionelt illikvide markeder har alle bidraget til denne acceleration,” sagde Foote til BeInCrypto.

Branchens fremtidsudsigter forbliver lovende. Ifølge det tyske konsulent Roland Berger forventes værdien af tokeniserede aktiver at overstige $10,9 billioner inden 2030, med fast ejendom, gæld og investeringsfonde som de tre største tokeniserede aktivkategorier.  

Med væksten i RWA-tokenisering opstår nye aktivkategorier.

Stigningen af tokeniserede luksusvarer

Tokenisering af luksusvarer, såsom superbiler, yachts, jets og eksklusive ure, bliver en transformerende trend, der er svær at ignorere. 

“I starten fokuserede RWA’er på at tokenisere finansielle instrumenter som obligationer, fast ejendom og råvarer, hvilket gav mening. Men efterhånden som teknologien er modnet, og investorer har fået øjnene op og smagsløgene kildet, ser vi en udvidelse til håndgribelige aktiver med iboende knaphed og stærk markedsdemand, såsom luksusbiler, kunst og samlerobjekter. Superbiler har for eksempel traditionelt været forbeholdt ultra-højnettoformue-individer, men det er nu en saga blot takket være tokenisering,” forklarede Foote.

I 2020 annoncerede kryptostartup’en CurioInvest salget af tokens, der repræsenterer fraktioneret ejerskab af en 2015 limited-edition Ferrari F12 TDF. De tilbød disse tokens, prissat til $1 hver, for et køretøj værdisat til over $1 million. Virksomheden annoncerede også planer om at tokenisere 500 luksusbiler, som de havde til hensigt at opbevare i et lager i Stuttgart.

I 2023 introducerede Cloud Yachts en ny tilgang til yachtindustrien ved at lancere en tokeniseret oplevelse relateret til superyachts. 

Det NFT-firma tokeniserede en 94-fods Sunseeker superyacht med det formål at tilbyde luksusyachtkrydstogter til enkeltpersoner til en pris, der kan sammenlignes med en aften i Miami. De solgte hver NFT for $500, hvilket gav køberne en krydstogt rundt om Miami på Sunseeker 94 i et år.

Tokeniserede luksuskøretøjer

Tidligere på måneden erhvervede CryptoAutos en luksusbiludlejningsflåde til $20 millioner i Dubai, med limited edition Lamborghini, Ferrari, Porsche og Rolls Royce modeller. Kunder vil have mulighed for at tjene USDT gennem salg og udlejning af disse køretøjer.

Ifølge Foote er luksusvarer, især superbiler, ideelle til tokenisering i forhold til andre aktivklasser.

“‬I modsætning til nichefinansielle aktiver har luksuskøretøjer universel appel og anerkendelse samt et likvidt globalt marked, der tiltrækker en bred vifte af købere. Hvad der adskiller superbiler fra andre luksusaktiver, som kunst eller smykker, er deres potentiale til at generere udbytte gennem udlejning eller modeller for delt ejerskab, hvilket forvandler, hvad der traditionelt var et statisk aktiv, til en dynamisk indtægtsgenererende investering. Derudover fungerer superbiler ofte som en sikring mod inflation.‬‭ Ligesom fin vin, klassiske ure; superbiler har tendens til at overgå traditionelle investeringer under økonomiske nedture,” sagde han.

Aktivtokenisering baner en unik vej mod større finansiel inklusion ved at opdele ejerskab i fraktioner.

Demokratisering af luksusaktiv ejerskab

Luksuskøretøjer kaldes sådan, fordi kun personer med en disponibel indkomst i millionklassen effektivt kan give sig selv luksusen at eje en. Tokenisering ændrer det.

“Traditionelle investeringer i luksusbiler har været begrænset til elite-samlere med kapital til at købe og vedligeholde sjældne køretøjer. Tidligere skulle man betale for hele køretøjet, men tokenisering demokratiserer adgangen. Disse nye modeller kan tillade investorer at eje en andel af højværdiaktiver med minimal kapital, handle deres beholdninger på likvide markeder i stedet for at vente på et helt køretøjssalg og generere passiv indkomst fra leje-baserede udbytter,” sagde Foote til BeInCrypto.

Flere superbiler er limited editions, hvilket gør dem særligt velegnede til tokenisering.

“Det bredere bilmarked er bestemt et aktiv, der mister værdi, når de masseproduceres, sælges de, og de bevarer sjældent deres værdi. Men disse er superbiler, hyperbiler med begrænset produktion og klassiske modeller. [De] er særligt velegnede til tokenisering på grund af deres iboende knaphed, eksklusivitet og stærke globale brandappel. Begrænsede produktionsserier kombineret med samleres efterspørgsel driver naturligt værdiappreciation op over tid,” tilføjede Foote.

Væksten af luksusvarer i RWA-industrien tiltrækker opmærksomhed fra investorer uden for kryptosektoren, hvilket potentielt kan påvirke den bredere udbredelse af RWAs i mainstream finans.

“Luksus-RWAs fungerer som en bro mellem traditionelle investorer og blockchain-baseret finans. Vi ser den nuværende fremgang mod tokenisering af luksusaktiver, som superbiler, yachts og andre genstande, kun accelerere, når masseudbredelsen af RWAs tager fat,” sagde Foote.

Disse aktivers afhængighed af blockchain-teknologi inspirerer også større tillid blandt investorer, der overvejer luksusvarer som en måde at diversificere deres porteføljer på.

Blockchains rolle i at begrænse risici

Inden for handel med højværdiaktiver kan blockchain-teknologi hjælpe med at sikre gennemsigtighed, likviditet og sikkerhed. 

Ifølge Foote eliminerer blockchain i sig selv mange ineffektiviteter og risici forbundet med traditionelt aktiv ejerskab ved at give gennemsigtigt ejerskab ved kilden. 

“Hvert tokeniseret aktiv er registreret on-chain, hvilket sikrer en klar ejerskabshistorik, der hjælper med at forhindre bedrageri. I modsætning til traditionelle metoder kan investorer handle med brøkdele af superbiler, hvilket eliminerer behovet for lange videresalgsprocesser. Og på grund af hastigheden af blockchain-teknologi venter du ikke i dagevis på, at banker godkender dine penge, du kan købe din bil med få klik,” sagde han.

Imens fremskynder smart contracts yderligere processen og reducerer risici.

“Smart contracts håndhæver juridiske aftaler, indtægtsdelingsmodeller og styringsmekanismer, hvilket reducerer behovet for mellemled. Mens transaktioner er uforanderlige og manipulationssikre, hvilket øger investorernes tillid,” tilføjede Foote. 

Visse jurisdiktioner skaber reguleringsstrukturer for at muliggøre sikker investor deltagelse som svar på væksten af luksusaktiv tokenisering.

Reguleringsrammer for RWA-tokenisering

Forskellige jurisdiktioner verden over har implementeret reguleringer for dette nye marked, hvilket muliggør investoradgang til tokeniserede RWAs.

“Reguleringsrammer varierer meget. Dubai, Schweiz og Singapore er fremstået som gunstige jurisdiktioner for aktiv tokenisering, der giver klare juridiske rammer og investorbeskyttelse. Imens er USA og EU stadig ved at finjustere deres RWA-reguleringer, men vi ser lovende tegn, især i USA under den nye ledelse,” sagde Foote til BeInCrypto.

I november 2024 introducerede Monetary Authority of Singapore (MAS) nye tiltag for at lette kommercialiseringen af tokeniserede aktiver. Disse tiltag omfattede dannelse af kommercielle netværk designet til at forbedre likviditeten i tokeniserede aktiver.

MAS annoncerede også planer om at udvikle et markedsinfrastruktur økosystem og etablerede industrirammer for implementering og afvikling af tokeniserede aktiver.

Imens forbliver Schweiz en pioner inden for tokenisering, støttet af sin omfattende juridiske struktur for digitale aktiver. Landets 2021 Swiss DLT Bill lettede sikker og lovlig tokenisering af forskellige aktivtyper, hvilket tiltrak internationale deltagere til dets marked.

Allerede før Singapore og Schweiz var Dubai den første jurisdiktion i verden til at implementere reguleringsklarhed for tokeniserede aktiver. I 2020 etablerede det Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), en regulerende enhed, der overvåger virtuelle aktiver. 

Denne myndighed fokuserer på at regulere forskellige virtuelle aktiver, der omfatter tokeniserede produkter, kryptovalutaer og værdipapirtokens. Etableringen af VARA gav reguleringsklarhed, hvilket skabte et sikkert miljø for virksomheder og investorer til at udforske og investere i tokeniserede aktiver.

“Dubai er hurtigt ved at blive et globalt knudepunkt for tokeniserede luksusaktiver på grund af progressive reguleringer, stærk investorefterspørgsel og et blomstrende kryptoøkosystem. Vi har set flere projekter som Mantra, Reelly og selvfølgelig os selv, gøre betydelige forpligtelser til RWA-drift i Dubai indtil videre i 2025,” sagde Foote. 

Alligevel er det vigtigt at overveje de tilknyttede risici, før man investerer i tokeniserede luksusvarer.

Risici og fremtidige udsigter

Selvom nogle lande har etableret klare reguleringsrammer for virtuelle aktiver, har de fleste ikke. Det overordnede reguleringslandskab vedrørende tokenisering er stadig under udvikling. 

Potentielle ændringer i regulering kan påvirke tokeniserede aktiver, hvilket kræver, at investorer forbliver informerede om det skiftende juridiske miljø.

I mellemtiden er tokeniserede aktiver, ligesom andre investeringer, modtagelige for markedsudsving. Selvom tokenisering kan forbedre likviditeten, afhjælper det ikke den iboende volatilitet i aktivmarkederne, især inden for fast ejendom og råvarer.

“Vi vil aldrig undgå de involverede risici, som i ethvert marked. Ting som markedsvolatilitet og generelle økonomiske forhold kan påvirke efterspørgslen. Ligesom vedligeholdelsesomkostninger, især med klassiske biler, på grund af kravene til omhyggelig vedligeholdelse. Og der er elefanten i rummet, som er den regulatoriske usikkerhed. Udviklende love og regler omkring tokeniserede aktiver kan påvirke investeringsstrukturer,” sagde Foote til BeInCrypto. 

Ikke desto mindre er Foote sikker på, at efterspørgslen efter tokeniserede luksusvarer er der og ikke vil forsvinde foreløbig. 

“Investorer søger i stigende grad udbytte-genererende luksusaktiver, der tilbyder både nytteværdi og potentiale for værdiøgning. Det er en ægte ny grænse, der åbner sig lige foran os, og vi griber muligheden med begge hænder på rattet og skruer NOS op til max,” konkluderede han. 

Selvom der stadig er udfordringer, tyder tiltrækningen af tokeniserede luksusvarer på, at det er et udviklende marked at holde øje med.