Et kig på Tether: Hvorfor USDT dominerer dagens kryptomarked

Stablecoins er blevet en vigtig del af blockchain-området og tilbyder stabilitet på et meget ustabilt marked. Selv om der er dusinvis af stablecoins med forskellig sikkerhed til rådighed for investorer i dag, er Tether’s USDT fortsat det foretrukne valg for de fleste kryptobrugere.

I denne artikel undersøger vi vigtigheden af stablecoins, med fokus på USDT og dens ubetingede dominans.

Behovet for stabilitet

Stablecoins er digitale aktiver, der er designet til at opretholde en stabil værdi ved at være knyttet til et reserveaktiv, som f.eks. den amerikanske dollar, euro eller endda råvarer som guld. De opnår denne stabilitet gennem forskellige mekanismer, herunder fiat-kollateraliserede, kryptokollateraliserede og algoritmiske stablecoins. Fiat-kollateraliserede stablecoins, som er den mest almindelige type, bakker hvert udstedt token op med reserver af den tilsvarende fiat-valuta, hvilket sikrer støtte fra et aktiv i den virkelige verden.

Mens mange kryptoinvestorer nyder en smule volatilitet, kan det niveau, der ses i de fleste kryptoaktiver, gøre det vanskeligt at bruge dem til betalinger eller handel. Stablecoins løser dette problem ved at tilbyde et stabilt og pålideligt alternativ, der gør det lettere at bruge dem i en lang række applikationer, herunder basale handelspar, pengeoverførsler og decentral finansiering (DeFi).

Det har resulteret i en betydelig vækst for stablecoins, som nu har en samlet markedsværdi på 161 milliarder dollars. Diagrammet nedenfor fremhæver den store stigning, som begyndte i 2020.

Læs mere her: Sådan køber du USDT med tre nemme trin – en begynderguide

“Mens noget af væksten skyldes den stigende interesse for kryptovalutaer, er den primært drevet af den voksende betydning af DeFi og den afgørende rolle, som stablecoins spiller i DeFi-primitiver som udlånsprotokoller og automatiserede market makers (AMM’er),” sagde Vincent Maliepaard, marketingdirektør hos IntoTheBlock, til BeInCrypto.

USDT: Den ubestridte markedsleder

På trods af stærk konkurrence har Tether (USDT) etableret sig som den vigtigste stablecoin på kryptovalutamarkedet. USDT blev lanceret i 2014 og er knyttet til den amerikanske dollar, hvor hvert token angiveligt er understøttet af et tilsvarende beløb i fiat-valuta, der holdes i reserve.

Data fra IntoTheBlock viser, at USDT med en markedsværdi på 111 milliarder dollars står for lidt over 70% af den samlede markedsværdi for stablecoins. I modsætning hertil udgør den næststørste stablecoin, USDC, kun 21%.

Læs mere her: De 9 bedste krypto-wallets til opbevaring af Tether (USDT)

Desuden er der ingen tegn på, at væksten snart aftager. Antallet af USDT-transaktioner er steget markant siden årets begyndelse og nærmer sig nye højder.

Maliepaard bemærker, at USDT’s dominans skyldes flere faktorer:

• Likviditet og tilgængelighed: USDT har den højeste handelsvolumen blandt stablecoins og er tilgængelig på de fleste centraliserede og decentraliserede børser som et basishandelspar.
• Integration med DeFi: Mange DeFi-protokoller og -platforme bruger USDT til transaktioner, udlån og lån, hvilket muliggør deltagelse uden eksponering for prisvolatilitet.
• Transaktioner på tværs af landegrænser: USDT muliggør hurtige og omkostningseffektive transaktioner på tværs af landegrænser, og er et effektivt alternativ til traditionelle banksystemer.
• Stabil værdiopbevaring: I regioner, der oplever hyperinflation eller økonomisk ustabilitet, tilbyder USDT en pålidelig værdiopbevaring.

Sammenligning af brugen af USDT på tværs af forskellige kæder

Selv om USDT-aktiviteten blomstrer i alle kæder, er de ikke alle lige gode. Data tyder på, at brugerne bruger stablecoins forskelligt på tværs af forskellige netværk. Ved at undersøge deres adfærd på forskellige kæder kan vi se, hvordan USDT bruges på forskellige måder. Uanset om det er til handel, værdioverførsel eller som en stabil værdiopbevaring, er USDT’s alsidighed tydelig.

TRON dominerer USDT-transaktioner

TRON fører an i transaktionsvolumen med en dominerende andel på 78%. Diagrammet nedenfor fremhæver dens overlegenhed i forhold til andre blockchain-netværk.

Denne fremtrædende plads skyldes primært TRONs lave transaktionsomkostninger og høje tilgængelighed for ind- og udbetalinger på store centraliserede børser, hvilket gør det til den foretrukne mulighed for Tether’s USDT-transaktioner. Overraskende nok er nummer to ikke Ethereum, men Polygon, som har over 8% af de samlede USDT-transaktioner.

Sammenligning af transaktionsvolumen

Når man undersøger stablecoins markedsandel, viser det sig, at Ethereums transaktionsvolumen langt overstiger antallet af transaktioner, hvilket understreger dens rolle i at facilitere overførsler af højere værdi. I modsætning hertil har kæder som Polygon, Optimism og Avalanche et højere antal transaktioner, men bidrager mindre til den samlede volumen, hvilket indikerer, at de bruges til mindre, hyppigere transaktioner.

Opbevaring vs. transaktioner

Den gennemsnitlige holdetid for USDT i hver kæde, understøtter dette resultat yderligere. Data viser, at Ethereum-brugere typisk beholder USDT i 228 dage, næsten tre gange længere end indehavere på Optimism. TRON-adresser beholder også USDT i en længere periode, i gennemsnit 183 dage.

Denne indsigt viser, at på Ethereum og TRON holdes USDT primært for at afbøde markedsvolatilitet og tjene som en stabil værdiopbevaring. På kæder som Optimism og Arbitrum, bruges USDT derimod ofte til transaktioner, sandsynligvis i DeFi-relaterede applikationer, hvor hurtig adgang til likviditet og overførselshastighed er afgørende.

Fremtiden for USDT

Stablecoins, især USDT, spiller en vigtig rolle i blockchain-industrien ved at give stabilitet og øge anvendeligheden af digitale aktiver. Den nylige vækst i USDT på tværs af forskellige blockchain-netværk, styrker dens position på kryptovalutamarkedet. Efterhånden som branchen udvides, vil betydningen af stablecoins sandsynligvis vokse, drevet af deres rolle i DeFi, handel og brobygning mellem traditionel finansiering og blockchain.