Michael Burry har byttet sine short-aktiepositioner ud med put-optioner. Udtalte han weekendresearch overbeviste ham om, at kunstig intelligens (AI)-boblen måske brister før end senere.
“Big Short”-investoren offentliggjorde ændringerne i et opslag på sin Substack-nyhedsbrev, Cassandra Unchained, i mandags. Omrokeringen dækker Micron, Nebius, Nvidia, Palantir og en ETF med halvleder-aktier.
Michael Burry bytter sine short-positioner ud med puts
En short-sælger låner aktier og sælger dem med håb om at købe dem tilbage billigere, uden en fast slutdato. En put giver retten til at sælge en aktie til en fastsat kurs, men kun indtil kontrakten udløber. Puts stiger i værdi, når en aktie falder, og det maksimale tab for køberen er præmien, der betales.
“Grundlæggende rykker jeg mine tidshorisonter frem. Derfor ønsker jeg mere gearing i mine short-positioner. Bedre tidshorisonter gør gearing mere attraktiv,” skrev Burry.
The Big Short-investoren har lukket sine shorts i Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle og iShares Semiconductor ETF (SOXX). I opslaget skrev han, at puts nu fuldstændig erstatter dem, dog har han endnu ikke fundet CoreWeave-puts til en interessant kurs.
Hans puts på Micron og Nebius udløber i juni. Samtidig gælder hans Nvidia-, Palantir- og SOXX-puts til september 2027.
Burry tilføjede, at puts fremstår billige, fordi Cboe Volatility Index (VIX) og lignende målinger stadig ligger usædvanligt lavt. Han åbnede desuden en ny MetLife-short med langsigtede puts. Ændringen kom en uge efter Burry nævnte en kobbermine som sit indirekte AI-satsning.
Følg os på X for at få de seneste nyheder, mens det sker
Hvorfor Burry nu ser mindre tid tilbage for AI-boblen
I august nævnte Burry 2028 som sit grundscenarie for AI-boblen. Han advarede dengang også om, at store markeds-cyklusser kan tage måneder eller år at vende.
Burry sagde, at skattefradrag var en del af årsagen til omrokeringen. Men forklarede han, at weekendresearch var det meste af forklaringen, og han blev overbevist om, at “boblen i AI kan briste før end senere.”
Han henviste til en rapport fra Ares Management. Rapporten hævder, at AI-boomet hviler på fortsat kapitalforbrug og på indtægter, der endnu ikke er bevist.
“Det vil kun kræve en periode, hvor AI-indtægterne skuffer sammenlignet med de investeringer, der skal til. I det tilfælde skal kun et par bestyrelser, der i forvejen er indstillet på at omfordele kapital mod den mest overbevisende satsning, beslutte, at den satsning har ændret sig. De juridiske dokumenter åbner for den beslutning,” lyder det i rapporten.
Men indtil nu er markederne gået imod Burry. Nasdaq Composite lukkede i sidste uge i rekord. Nvidias direktør Jensen Huang har også udtalt, at AI er gået ind i en stor produktionsfase.
Alligevel handler nogle af Burrys satsninger stadig under deres topniveauer. Micron ligger 16% under sin rekord, mens Palantir er cirka 10% nede fra sin egen højeste notering.
Hans Micron- og Nebius-puts, der udløber i juni, bliver den første test af hans kortere tidshorisont.
Tilmeld dig vores YouTube-kanal for at se ledere og journalister dele ekspertanalyser
