MicroStrategy-aktiens kurs har haft et markant opsving de seneste uger, men det opsving står nu måske over for sin største prøve. Markederne åbner op for sidste uge i februar, og aktien er stadig meget følsom over for Bitcoins svaghed og skiftende stemning blandt investorerne.
MSTR handles i øjeblikket tæt på $131 efter at være steget næsten 30% fra bunden 5. februar. Trods dette løft er aktien fortsat nede omkring 19% den seneste måned og mere end 60% de sidste tre måneder.
Det svage opsving møder nu stigende pres fra 100% institutionelle salg, faldende momentum og vigtig teknisk modstand.
Institutionelt salg giver nye spørgsmål om MicroStrategy-opsving
Den største advarsel for MicroStrategy-aktiens kurs kommer netop fra de institutionelle investorer, som for nylig har offentliggjort deres positioner fra sidste kvartal.
De seneste 13F-indberetninger (som er forsinkede oplysninger) afslører et tydeligt mønster, hvor mellemstore investorer reducerer eller helt afvikler deres aktier i MicroStrategy.
Angeles Wealth Management og Wealth Watch Advisors har begge solgt alt og reduceret beholdningen med 100%. Caitlin John LLC har også skåret deres position ned med 96,54%, så der kun er et ubetydeligt beløb tilbage.
Vil du have flere indsigter som denne? Tilmeld dig redaktør Harsh Notariyas daglige krypto nyhedsbrev her.
Andre store investorer har taget lignende skridt. Kovitz Investment Group har reduceret antal aktier med 19,31%, og værdien af beholdningen faldt næsten 62%.
Atomi Financial Group har også mindsket eksponeringen med 18,61%, og positionens værdi faldt med over 61%. Selv firmaer der beholdt aktier, har lidt store tab. Invesco øgede deres beholdning med 14,12%, men den samlede værdi faldt alligevel over 46%.
Sådanne salg indikerer ofte dalende tillid, især når nyheden rammer under et opsving.
I samme periode viser MSTR’s tekniske billede en skjult bearish divergence. Mellem 18. november og 20. februar lavede aktien et lavere topniveau, mens Relative Strength Index (RSI) tegnede et højere topniveau.
RSI er en momentum måling, der viser styrken i kursbevægelserne.
Da denne divergence opstår i en bredere nedadgående trend, antyder det at det seneste opsving kan være ved at miste styrke.
Signalet styrkes hvis aktien ikke kan bryde over den vigtige modstand omkring $135.
Indberetningerne afspejler positionering under det nylige fald (rapportering fra sidste kvartal) og tydeliggør vigende tro blandt institutionelle investorer.
Faldende volumen antyder svag overbevisning bag opsvinget
Tekniske volumenindikatorer antyder at den tilbageværende støtte måske ikke er særlig stærk.
En vigtig måling er On-Balance Volume (OBV), som måler det samlede købspres og salgspres. Siden 9. februar har MicroStrategy-aktiens kurs bevæget sig mest sidelæns, men OBV er faldet betydeligt mere.
Det viser at salgsvolumen har været stærkere end købsvolumen under opsvinget.
Når OBV falder hurtigere end kursen, betyder det ofte svagere tillid blandt investorerne, muligvis fra private investorer. Det tyder på, at færre er villige til at akkumulere MSTR-aktien på det nuværende niveau.
Men ikke alle signaler er negative. Money Flow Index (MFI), som måler kapitalstrømme og køb under faldet, viser svag, men dog tilstedeværende, styrke.
Mellem 5. februar og 19. februar lavede MFI et svagt højere top, selvom prisen kæmpede for at stige yderligere.
MFI måler køb- og salgspres ved at bruge både kurs og volumen. Når MFI stiger mens kursen står stille, viser det at nogle investorer stadig køber faldet. Det kan forklare, hvorfor MicroStrategys aktiekurs har holdt sig over de seneste bundniveauer trods institutionelle salg og lav volumen. Det giver også mening for den grønne pil på 3% over de seneste 5 dage.
Men at købe faldet alene sikrer sjældent langvarige stigninger. Uden stærkere tilslutning fra store investorer har kursopsving ofte svært ved at fortsætte. Det leder opmærksomheden hen på den vigtigste faktor nu: nøgleniveauerne for MSTR-aktien.
Vigtige kursniveauer kan afgøre MSTR’s næste store bevægelse
MicroStrategy-aktien handles i øjeblikket inden for et faldende, udvidende kilemønster, der har været under udvikling siden november. Denne struktur afspejler fortsat volatilitet og usikkerhed.
For at opsvinget kan fortsætte, skal MicroStrategy først bryde over 139 dollars. Det niveau er især vigtigt, fordi det falder sammen med EMA’en for 20 dage – et trendværktøj, der følger den kortsigtede kursretning med fokus på de seneste kursændringer. Sidste gang MicroStrategy generobrede det niveau i januar, steg aktien næsten 15% kort efter.
Hvis MSTR bryder over 139 dollars, kan den hente styrke til et ryk op mod 163 dollars.
Men nedsiderisikoen er fortsat markant større. Fald i MicroStrategys aktiekurs under 119 dollars vil svække den nuværende struktur betydeligt. Udvikler faldet sig under 106 dollars, kan vejen bane sig mod 96 dollars og måske 86 dollars.
Det vil være et fald på næsten 20% fra nuværende niveauer. MicroStrategys tætte forbindelse til Bitcoin gør den risiko endnu vigtigere.
Selskabet har på nuværende tidspunkt mere end 717.000 BTC, hvilket betyder, at værdien er meget følsom over for kursbevægelser i Bitcoin, og den ser også svag ud.
Med institutionelle investorer på vej ud, svag volumen og modstand forude står MicroStrategys aktiekurs nu over for et afgørende øjeblik. Når markederne åbner på mandag, kan det næste træk afgøre, om det seneste opsving på 30% holder, eller om vi ser et nyt fald.
